Episodes
-
Norske 2020 aktieraketter som Kahoot, NEL og Quantafuel er blevet skåret i 2 lige små dele den seneste tid. Lyt med når Hansen og Larsen taler om hvorvidt kursnedturen har skabt kapitulation. Om mulig bundformation i Ørsted og Vestas og hvad inflationsdebatten betyder for investorerne.
Indeksering
00:00 - 16:45: 2020 aktieraketter
16:45 - 19:28 Fair value i Ørsted og Vestas?
19:28 - 27:34 Inflationsdebatten -
I afsnit 64 af investeringspodcasten diskuterer Hansen & Larsen ugens danske regnskabsstorm. Hør med hvad opjusteringer fra Demant, Pandora, Novo Nordisk og gode regnskaber fra Mærsk og ISS betyder. Hør også en vurdering af Vestas, ISS, FLS. Herudover samtaler Hansen og Larsen om Janet Yellen og hvorvidt hun er blevet pengepolitisk misforstået. Sidst i programmet er der lidt nyt om Norwegian.
-
Missing episodes?
-
Det er regnskabernes time og de gode nyheder står nærmest i kø. Denne uge kommer Hansen & Larsen omkring de danske regnskaber og ikke mindst opjusteringer. Lyt bl.a. med om en meget stor og positiv regnskabsafvigelse fra Novozymes, Mærsks opjustering og de indtjeningsmæssige speedbåde og et som sædvanligt solidt regnskab og nyligt opkøb fra DSV.
Også i USA er det regnskabstid. Værksvirksomheden Tesla faldt på regnskabsdagen 4 % efter et fint, men ikke prangende, regnskab. Lyt også med omkring Microsft, Amazon, Google og Facebook.
Sidste års mest populære ETF iShares Global Clean Energy er ikke kommet så godt fra start i 2021, hvorfor Blanckrock har været inde og ændre strategien fra færre til flere selskaber samt justere procentfordelingerne. Hansen og Larsen har taget et kig på ETF'en og de grønne investeringer.
Indeksering:
00:00 - 17:28 Danske opjusteringer
17:28 - 20:45 Amerikanske regnskaber
20:45 - 24:54 iShares Global Clean Energy -
Hansen og Larsen taler i afsnit 62 om den udvikling, der er sket på aktiemarkederne i 2021. På trods af betydelige udfordringer har investorerne nemlig allerede købt ind på, at de mere konjunkturfølsomme selskaber, der havde det særligt svært sidste år, vil få et comeback. Sektorrotationen fra tech, grønne aktier og til dels life science hen mod de mere klassiske value-aktier og industriaktier er blevet tydeligere.
Lyt med, når Hansen & Larsen kommer omkring både det førende svenske marked, det amerikanske marked med Nasdaq og S&P 500, det danske marked der ligger tungt inden for den grønne omstilling og life science og ikke mindst det kinesiske marked, der i slutningen af sidste år buldrede frem.
Afslutningsvis tager Hansen og Larsen temperaturen på de markedsstigninger, vi har set indtil nu - både på aktier, bolig og krypto. Spørgsmålet er, om det er gået for vidt? Kan stigningerne fortsætte? Og hvad kan vi egentlig forvente os af resten af 2021?`
Indeksering:
00:00 - 06:30 Heja Sverige
06:30 - 11:50 USA / Nasdaq /S&P 500
11:50 - 20:08 Danske aktier
20:08 -22:00 Kinesiske aktier
22:00 - 26:42 Nervøse stigninger -
I afsnit 61 af Investeringspodcasten tager Hansen og Larsen en aktiesnak om de bedste amerikanske bankregnskaber i flere år, de fire key drivers og hvorvidt indtjeningsforbedringerne allerede er indpriset i aktiekurserne. Lyt også med om den smalt funderet aktieoptur under overfladen, hvor det brede marked har svært ved at følge med – men er det et kortsigtet faresignal eller tilbagevenden til 2020’s optur? Afslutningsvis runder snakken GN Store Nords opjustering og deres høje vækstrater inden for audio segmentet, der i høj grad har nydt godt af de flere hjemmearbejdsdage blandt danskerne – vil det være en tendens, vi kommer til at se hos flere selskaber?
02:28 - 12:30 Amerikanske bankregnskaber
12:30 - 19:15 Smalt funderet aktieoptur
19:15 - 26.49 GN Store Nord -
Hansen og Larsen kommer i afsnit 60 af #Investeringspodcasten omkring de seneste tal og skriverier fra Wall Street Journal; en aftagende netto købsinteresse fra mange af de nye og momentumbaserede investorer, der var med til at gøre aktiemarkederne i 2020 spændende og volatile, ser nemlig ud til at være på tilbagegang. Hvad betyder det for aktiemarkederne? Kan vi fremadrettet forvente mere eller mindre volatilitet? Og hvordan hænger det sammen med den sektorrotation, vi også har set?
Hør også med om kollapset i hedgefonden Archegos, der havde en samlet eksponering på op imod 50 mia. USD. Hansen og Larsen giver dig det forkromede overblik over kollapset og kommer omkring, hvordan så store summer kan have så moderat effekt på det finansielle system og amerikanske samt danske marked.
Indeksering:
00:00 – 12:53 Aftagende købsinteresse og nye investorer
12:53 – 27:06 Et kollaps på 50 mia. USD -
Investorerne positionerer sig mod bedre tider og et samfund, der snart åbner op. Det ses bl.a. ved opkøb i flere udbombede sektorer og en stigende oliepris. Aktiemarkedet er som bekendt en 6-9 måneder foran den reelle økonomi, men har ”flow of funds” måske været lige lovlig tidligt ude? Og hvad vil der ske med aktiemarkedet, hvis samfundet ikke åbner rigtigt op på denne side af sommeren, som investorerne nok allerede har indpriset i forventningerne?
Hansen og Larsen diskuterer også pris vs. indtjeningsevne, når snakken falder på laksesektoren, som især Helge Larsen har stort fokus på i sine investeringer. Sidst men ikke mindst tager Hansen og Larsen temperaturen på renten og sandsynligheden for, at den stiger – og i så fald hvor meget og med hvilke konsekvenser?
Indeksering
00:00 – 07:50 Fart på olien igen
07:50 – 10:55 Tankskibe og tankrater
10:55 – 17:13 Oplukningens betydning for aktiemarkedet
17:13 – 20:11 Laksesektoren
20:11 – 27:18 Bankaktier og renter -
I afsnit 58 af #Investeringspodcasten tager Hansen & Larsen et kig på fem danske life science selskaber, der har været særligt i fokus denne uge.
Hør med om Bavarian Nordic, hvis aktiekurs er eksploderet op med mere end 50 procent, Novo Nordisk og en efterspørgsel på mere data fra FDA samt seneste nyt hos Zealand Pharma og selskabets nyligt FDA-godkendte nødpen. Afslutningsvis kommer Hansen og Larsen omkring høreapparatselskaberne GN Store Nord og William Demant, der er steget bemærkelsesværdigt på baggrund af et fejlet fase 2 forsøg fra selskabet Frequency Therapeutics.
Indeksering:
00:00 - 09:03 Bavarian Nordic
09:03 - 12:55 Novo Nordisk
12:55 - 21:40 Zealand Pharma
21:40- 28:00 GN Store Nord og William Demant -
Hvordan står det til med aktiebarometeret hos Hansen og Larsen trods den seneste tids renteudvikling? I investeringspodcasten denne uge kan du høre om rentestigningen, der synes at gå ubemærket hen hos investorerne. Hør også om det seneste udsalg i danske aktier, der måske er vendt fra udsalg til udsolgt? Tryg har gennemført en velforberedt aktieemission uden store kursfald til aktien, som normalt er forventeligt i disse situationer – Hansen og Larsen giver Morten Hübbe og kommunikationsafdelingen rosende ord med på vejen. De sidste 12 minutter af investeringssamtalen bliver Hansen og Larsen helt elektriske sammen med Volkswagen og Tesla med udgangspunkt i den tyske bilgigants offentliggørelse af 2030-planer.
Indeksering:
00:00 - 08:10 Rentestigninger
08:10 - 14:14 Udsalg i danske og grønne aktier
14:14 - 17:00 Tryg aktieemission
17:00 - 29:05 Tesla vs. Volkswagen -
I afsnit 56 kommer Hansen og Larsen omkring de seneste ugers nedtur til grønne aktier med store fald til både enkeltaktier og ETF’er samt et udenlandsk aktieudsalg, der er gået særligt hårdt ud over danske aktier.
Enkeltaktier med fald på 30, 35 og 50 pct. på få uger er bestemt ikke hverdagskost for investorerne – og slet ikke efter et særdeles godt 2020. Hansen og Larsen diskuterer den grønne omstilling som langsigtet megatrend, de lavere men fortsat høje prisfastsættelser og så det helt store spørgsmål; har de grønne aktier nu ramt et attraktivt niveau?
Når verden bliver lidt aktienervøs, så går det ofte hårdt ud over de danske aktier – og det har ikke været anderledes denne gang. Selskaber som Netcompany, Simcorp, Coloplast, Chr. Hansen, Genmab har særligt mærket, hvad der sker, når udlandet begynder at sælge ud af danske positioner. Hansen og Larsen giver dig svar på, hvorfor dette er helt ”business as usual”:
1. Høj prisfastsættelse i danske aktier
2. En del af benchmark-porteføljer
3. Aktier, hvor investorerne har store gevinster, der skal sikres
Men hvad kommer der så til at ske nu? Hansen og Larsen runder afsnittet af ved at tage en dialog omkring, hvad man som investor skal overveje lige nu – er der nogle aktier, der ikke længere passer ind i din portefølje? Er der måske nogle nye, der vil passe bedre ind? Har du bevæget dig for langt væk fra den investor, du egentlig er? Og har du fortsat samme risikoprofil?
Selskabsnævnelser: iShares Clean Energy, Plugg Power, Everfuel, Ørsted, Vestas, Netcompany, Simcorp, Coloplast, Chr. Hansen og Genmab.
Indeksering:
00:00 – 14:30 Grøn omstilling
14:30 – 22:51 Danske aktiedarlings
22:51 – 28:17 Og hvad så nu? -
I Afsnit 55 af #Investeringspodcasten starter Hansen og Larsen ud med boblesnakken i den aktuelle uge og de seneste udmeldinger fra Kina, der er nervøse for særligt amerikanske og europæiske prisfastsættelser.
Herfra kommer Hansen og Larsen omkring flere investerings-ordsprog fra Warren Buffett, der fortsat har stor relevans for den langsigtede investor.
To ordsprog har været i fokus den forgangne uge: "Do not fight the FED" og "Do not bet against the US", som har vist sig rigtige flere gange gennem tiden. Flere investorer har også en tendens til at tænke "this time it is different", men er det nu også det? Per Hansen fortæller, at det der måske på overfladen kan synes anderledes, oftest ikke er fundamentalt anderledes end tidligere.
Hør også om 90/10-reglen, det grådige marked og de frygtsomme investorer, den grønne omstilling og 2021 rent tematisk. Det helt store spørgsmål, som mange investorer løbende bør stille sig selv, lyder "ville du også købe aktien nu?" ofte efter mange og store kursstigninger.
01:50 - 07:40 Boblesnak og Asien
07:40 - 13:30 Warren Buffett om FED og US
13:30 - 15:10 Denne gang er det nok anderledes
15:10 - 17:16 90/10-reglen
17:16 - 22:14 Grådige investorer og de grønne selskaber
22:14 - 29:03 Et kig på 2021 rent tematisk -
I dette afsnit ser Hansen & Larsen på urolige tider, stigende renter og debatten omkring grønne aktiebobler i den grønne omstilling.
De seneste uger og i særdeleshed dage har flere investorer oplevet urolige aktiemarkeder. Flere af de grønne aktier har haft en prisfastsættelse på flere gange den reelle indtjening – uden udvikling i profitabiliteten. Vestas og Ørsted er nogle af de større selskaber, som er blevet ramt af nedturen med en meget høj prisfastsættelse, der har gjort kursudviklingen sårbar. I en hurtig vending kommer Hansen og Larsen også omkring hydrogenaktien Everfuel, der er blevet halveret siden toppen.
Mange nye momentumbaserede investorer på aktiemarkedet kigger lige nu mere på mikro snarere end makro og kan måske ikke helt forstå den aktierotation eller korrektion, der er på vej i øjeblikket med udefrakommende faktorer som rentestigninger. Og så spørger flere investorer, hvorfor det især er de grønne aktier og udvalgte IT-aktier, som hopper og danser?
Hansen og Larsen kommer i afsnit 54 omkring hele paletten på 27 minutter inklusiv Powell Put-effekten, historiske korrektioner og fremtidsudsigterne.
Indeksering:
00:00 – 14:20 Urolige aktiemarkeder og grønne bobler
14:20 – 18:50 Rentestigninger og deres betydning
18:50 – 27:07 The Powell Put og et kig på tidligere korrektioner/kriser -
I afsnit 53 af #Investeringspodcasten kommer Hansen og Larsen omkring både stigende renter, oliepriser og tankaktier.
Renterne i USA har ramt det højeste niveau i 11 måneder, men hvor meget skal de stige endnu og hvilken effekt vil det få på aktiemarkedet? Bankaktierne og de cykliske aktier har det normalt godt med let stigende renter, hvorimod de grønne aktier og IT-selskaberne har stået lidt stille den seneste tid. Men er stigende renter den eneste forklaring her?
Stigende oliepriser er historisk den indledende faktor, der starter efterspørgslen og får tankraterne og tankaktierne til at stige - i nogle tilfælde og i kortere perioder har det betydet x5 og x10 dagsrater samt ligeså fald. Men hvordan ser det ud i dag under covid-19, som også denne branche har lidt under?
Selskabsnævnelser: JP Morgan, Wells Fargo, Frontline, Hunter Group, Teekay, Euronav, OKEANIS ECO TANKERS
Indeksering:
00:00 - 09:51 Stigende renter
09:51 - 19:01 Tankskibe og oliepriser
19:01 - 22:15 Specifikke selskaber
22:15 - 25:17 Opsummering -
Der er gang i investeringsmarkedet i øjeblikket, og i afsnit 52 kommer Hansen og Larsen omkring Bitcoin og Elon Musks milliardindkøb i kryptovalutaen samt hans udmelding om, at Bitcoin snart skal kunne bruges som betalingsmiddel for en Tesla – er det et naturligt match og hvad kommer den udmelding til at betyde?
Hør også om den grønne omstilling, der lige nu holder for gult. De grønne aktier har længe kørt fra alle andre, men siden toppen er selskaber som Vestas og Ørsted nu faldet med 20 pct. Indtjeningen i flere af de grønne aktier har ikke fulgt med de høje aktiekurser og konkurrencen intensiveres kraftigt på markedet. Kommer vi til at se det i priserne, og har vi allerede set det?
Afslutningsvis ser Hansen og Larsen tilbage på det seneste år med covid-19, både i realøkonomien og investeringsøkonomien. Er der noget at fejre for investorerne her på 1-årsdagen? Og hvordan ser det ud på vaccinefronten? Flere taler om højkvalitetsvacciner og en stigende efterspørgsel på disse i takt med flere mutationer.
00:00 – 02:52 intro
02:52 – 11:37 Bitcoin & Tesla
11:37 – 21:14 Den grønne omstilling
21:14 – 29:05 1-års dagen for covid-19 -
Hansen og Larsen fortsætter dialogen omkring GameStop, der stadig fylder meget hos investorern – men GME er ikke alene, for der har også været samme tendenser i selskaber som AMC, KOSS og Naked Branded. GameStop faldt tirsdag massivt og spørgsmålet er nu hvor stærkt investorsammeholdet er hos investorerne? Hvor tæt er vi på en ”afgørelse”? Hvad betyder det for GameStop og de andre aktier? Og har hændelserne betydning for aktiemarkederne generelt?
Sidst i podcasten går aktiesnakken på de seneste regnskaber fra de amerikanske bankaktier, som kun var ”ok” ifølge Hansen & Larsen. Men de store amerikanske tech-selskaber som Facebook, Google, Microsoft, Netflix og Amazon har sammen med de danske selskaber Coloplast, Novo Nordisk, Tryg og Topdanmark har også nået at levere regnskaber, som generelt set over hele linjen har været til den meget gode side.
Indeksering:
00:00 – 15:14 Casen i GameStop et kig ud i fremtiden
15:14 – 22:29 Regnskabssæsonen i Danmark og USA -
I afsnit 50 af #Investeringspodcasten kommer Hansen & Larsen omkring spilvirksomheden GameSTOP, der den seneste tid har været en slagmark for shortsælgere. Shortsælgerne er dog blevet udsat for det, man kalder et shortsqueeze, hvor en række aktionærer bliver enige om at presse de store shortsælgere ud - noget der har fået aktiekursen i GameSTOP til at fyrredoble det seneste år, ikke fordi at selskabet pludselig er blevet mere værd, men fordi nogle private investorer prøver at skubbe de store shortsælgere ud af aktien.
Hansen & Larsen ser på tidligere lignende shortsqueeze-tilfælde i Fingerprint Cards, Volkswagen og Porsche samt Bavarian Nordic.
Men hvad sker der så nu? Hvad er den reelle værdi i GameSTOP? Og hvad er kapitalfondenes rolle her? Kan GameSTOP selv gøre noget?
Indeksering:
00:00 - 07:56 GameSTOP og shortsælgerne
07:56 - 15:00 Perspektiv til lignende shortsqueeze-tilfælde
15:00 - 17:00 Er shorting lovligt?
17:00 - 27:13 Konklusionen i GameSTOP -
I afsnit 49 af #Investeringspodcasten tager Hansen og Larsen temperaturen på aktiemarkedet, der siden bundformationen i marts sidste år er steget ekstremt meget - spørgsmålet er om aktierne er blevet for dyre? Og er priserne nødvendigvis den udslagsgivende faktor for at en boble, hvis en sådan eksisterer, sprænger? Eller er der tale om nogle helt andre faktorer, der spiller ind?
Hør også med om den forestående regnskabssæson for selskabernes Q4-resultater, der allerede nu tegner gode – men gode nok? De amerikanske finanser og udviklingen i dollaren, der er en understøttende faktor for aktiemarkedet samt udsigterne til eventuelle rentestigninger eller –korrektioner.
Indeksering
00:00 – 12.00 boblesnakken
12:00 – 17.00 Regnskaber Q4
17.00 – 21.30 US finanser og dollaren
21.30 – 24.00 rentestigninger eller ej -
I afsnit 48 af #Investeringspodcasten tager Hansen og Larsen temperaturen på momentuminvestering - spørgsmålet er, om det for mange investorer i øjeblikket mere er risikoen for ikke at være med på en optur, der driver kursudviklingen? Især siden marts 2020, hvor coronakrisen indtraf, er mange private investorer søgt mod aktiemarkedet. Men er der tegn på faresignaler og for stor optimisme?
Hør Hansen og Larsen komme omkring Tesla og Bitcoin som de ultimative momentuminvesteringer lige nu. I 2020 er der måske gjort mere for den grønne omstilling, end der sammenlagt er blevet gjort de sidste 10 år - hør her specifikt om Ørsted og Vestas, selskabernes indtjeningsforventninger vs. kursudviklingen og fremtidsudsigterne. Centralbankerne er positive på fremtidsudsigterne og især andet halvår af 2021, hvilket allerede har givet minimale kursstigninger - men kommer det til at have nogen indvirkning på aktiemarkederne i et bemærkelsesværdigt omfang?
Indeksering:
00:00 - 03:08 Alle veje fører til aktiemarkedet
03:08 - 05:28 Tesla, Nio og tyske bilaktier
05:28 - 10:06 Bitcoin, den ultimative momentuminvestering
10:06 - 20:54 Grøn omstilling, Ørsted og Vestas
20:54 - 25:09 Centralbankerne og rentestigninger -
I Afsnit 47 af #Investeringspodcasten ser Hansen & Larsen frem mod et nyt aktieår med outlook på 2021 - herunder svækkelse af dollaren, råvarer og olie, påvirkningen hos selskaber som Lundbeck, Coloplast, Demant og Novo Nordisk samt status på den grønne bølge og amerikanske IT-aktier. Herudover giver Hansen og Larsen deres besyv på nogle af de spørgsmål, som mange investorer stiller sig selv i øjeblikket, de store kursbevægelser hos mindre nynoterede selskaber og ikke mindst betydningen af valget i Georgia.
02:34 - 07:28 Svækkelse af dollaren og flow of funds
07:28 - 10:16 Den grønne bølge
10:16 - 14:19 Påvirkningen af dollarsvækkelse hos danske selskaber
14:19 - 16:40 Bliver det et godt eller et skidt aktieår?
16:40 - 17:49 Aktier der nyder godt af coronakrisen
17:49 - 23:10 Mindre nynoterede selskaber med aktiefeber
23:10 - 26:13 Betydningen af valget i Georgia -
Afsnit 46 af #Investeringspodcasten er et Nytårsspecial, hvor Hansen og Larsen ser tilbage på året, der er gået. Lyt med, når vi ser tilbage på covid-19, grøn omstilling, danske verdensklasseselskaber, om at holde men ikke tage afstand, om value-aktier, Tesla, vingeskudte luftfartsaktier, om dansk aktiekultur, sommerspeciel og ukritisk(mis)brug af nøgletal, om de små vækstselskaber, laks og meget meget mere.
- Show more
