Episoder
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Über fünf Jahre lang kannten die Bewertungen von Private-Equity-Portfolios nur eine Richtung, nämlich nach oben. Jetzt fällt der maßgebliche Marktindex erstmals wieder, während Exits ausbleiben und Fonds auf ihren Assets sitzen.
Mein Gast ist Dr. Michael Drill, CEO von Lincoln International in Deutschland, dessen Investmentbank weltweit tausende PE-Portfolios bewertet. Zwei Jahre nach seinem ersten Besuch spreche ich mit ihm über seinen Börsengang an der NYSE, den Exit-Stau und den Einfluss von KI auf die Bewertungen.
Wir beleuchten in dieser Episode:
wie Michael den IPO erlebte,warum die Marktprognose von 2024 nicht aufging,wie lange PE-Fonds den Exit-Stau aussitzen können,was der Lincoln-Index über PE-Portfoliowerte aussagt,wie KI Bewertungen und die Arbeit der Banken verändert,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Timestamps
(00:00:00) Intro
(00:03:27) Börsengang & erster Handelstag
(00:05:36) Vorteile der Börsennotierung
(00:08:18) Timing des Börsengangs
(00:09:33) Bankkurse als Frühindikator
(00:11:23) Bilanz der Marktprognose 2024
(00:14:16) Warum M&A-Deals scheitern
(00:16:28) Zinslast alter Finanzierungen
(00:18:23) Exportabhängigkeit deutscher Konjunktur
(00:23:30) Demografie als Standortproblem
(00:27:32) Verkäufliche Branchen & KI-Schatten
(00:30:30) Strategen vs. PE-Käufer
(00:34:29) Continuation Funds als Ausweg
(00:38:27) Schockstarre der PE-Fonds
(00:40:08) Konsolidierung der Fondslandschaft
(00:43:38) Outperformance von PE-Portfolios
(00:47:23) US-Index fällt erstmals
(00:50:48) KI im Maschinenraum
(00:57:24) Ausblick M&A-Markt
(01:00:16) Rat an verkaufswillige Unternehmer
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Alle Links zur Folge:
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Dr. Michael Drill auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/michael-dr-drill-8388639/
Lincoln International auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/lincoln-international/
Folge 49 mit Michael: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/episoden/49-lincoln-michael-drill/
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Zehntausende Mittelständler suchen jedes Jahr eine Nachfolge, und viel zu oft findet sich niemand. Das liegt selten an fehlenden Menschen, sondern daran, dass kaum jemand Nachfolge überhaupt als Karriereweg kennt. Was passiert, wenn jemand mit 23 Jahren, mitten im Studium und fast ohne Eigenkapital, einfach die Hand hebt und sagt, das übernehme ich?
Mein Gast ist Munay Zamorano von der Female Founder Academy. Wir sprechen über ihren ungeplanten Weg in die Unternehmensnachfolge, eine Finanzierung, die an mehreren Banken fast zerschellt wäre, eine Krise samt Klumpenrisiko, die am Ende zum Verkauf führte, und ihre Mission, deutlich mehr junge Menschen und Frauen für die Nachfolge zu gewinnen.
Wir beleuchten in dieser Episode:
wie Munay in die Nachfolge geriet,warum die Finanzierung fast gescheitert wäre,wie ein Klumpenrisiko das Geschäft erschütterte,warum am Ende erst das Netzwerk den Verkauf brachte,weshalb sie heute als Nachfolgeaktivistin unterwegs ist,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Timestamps
(00:00:00) Intro
(00:02:58) Quereinstieg in die Nachfolge
(00:04:20) Spontane Kaufentscheidung
(00:06:49) Erstes ernsthaftes Gespräch
(00:11:34) Asset Deal und Mitarbeiter
(00:12:48) Suche nach Finanzierung
(00:16:59) Kreditzusage trotz aller Risiken
(00:22:50) Erste Entscheidungen als Inhaberin
(00:24:46) Covid trifft das Geschäft
(00:26:57) Klumpenrisiko mit Großkunden
(00:29:16) Umgang mit der Liquiditätskrise
(00:31:04) Viraler LinkedIn-Post
(00:33:47) Werte und Abkehr von der Branche
(00:38:09) Angewandte BWL und Lektionen
(00:42:24) Verkauf über das Netzwerk
(00:46:22) Perfekte Nachfolgerin und Resilienz
(00:51:19) Selbstverständnis als Nachfolgeaktivistin
(00:57:56) Ansatzpunkte für mehr Nachfolger
(01:02:40) Politik zwischen Start-up und Nachfolge
(01:08:12) Ausblick auf den Mittelstand
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Munay Zamorano auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/munayzamorano/
Female Founder Academy auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/femalefounderacademyde/
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Manglende episoder?
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Wenn hundert Gründer im Raum sitzen und gefragt werden, wer von ihnen zu einem klassischen Venture-Capital-Fonds passt, gehen fast alle Hände hoch. Tatsächlich passen nur die wenigsten. Dazwischen liegt eine große Lücke aus Wachstumsunternehmen, denen die Blockbuster-Logik des Risikokapitals ebenso wenig gerecht wird wie der Leverage-Ansatz klassischer Private-Equity-Häuser. Wer finanziert diese Firmen, ohne sie in ein Modell zu pressen, das gar nicht zu ihrem Geschäft passt?
Mein Gast ist Tobias Engelhardt, Mitgründer und Chairman von EKK & Co. Mit ihm spreche ich über M&A auf Speed in der Treuhandanstalt, über das Early-Growth-Modell zwischen Venture Capital und Private Equity, über den bewussten Verzicht auf Liquidationspräferenzen und darüber, warum am Ende vor allem eine Frage zählt, was das Unternehmen selbst tun kann.
Wir beleuchten in dieser Episode:
wie aus Sanierung Investment wurde,warum M&A in der Treuhand auf Speed lief,weshalb Early Growth weder Venture noch PE ist,wieso EKK & Co. auf Liquidationspräferenzen verzichtet,warum Exits zäher werden und am Ende nur eine Frage zählt,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Timestamps
(00:00:00) Intro
(00:02:13) Begrüßung & Werdegang
(00:05:40) Promotion in St. Gallen
(00:10:52) Wechsel zur Treuhand
(00:14:47) M&A auf Speed
(00:17:05) Dauer der Deals damals
(00:19:05) Lehren aus der Planwirtschaft
(00:24:32) Gründung EKK & Co. 2000
(00:29:45) Early-Growth-Modell erklärt
(00:35:39) Kapitalerhöhung und Secondaries
(00:39:01) Dritter Fonds und Generationenwechsel
(00:43:17) freshtaste im Detail
(00:46:39) Fundraising im aktuellen Umfeld
(00:49:22) Abgrenzung zu Growth Equity
(00:52:39) Playbook und Faculty
(00:55:24) Founders First und Liquidationspräferenzen
(01:00:49) Augenhöhe und LP-Zielkonflikt
(01:03:58) Deal Sourcing über Netzwerk
(01:06:16) Ausblick auf zwölf Monate
(01:12:07) Was den Exit-Markt belebt
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Wer durch Zukäufe wächst, steht früher oder später vor derselben Frage: integrieren und Synergien heben oder die übernommenen Firmen eigenständig weiterlaufen lassen? Die meisten Käufer entscheiden sich für Vereinheitlichung. Ein Konzern mit über 400 Gesellschaften und mehr als 20 Milliarden Euro Umsatz macht es konsequent anders und hält sogar Töchter, die seit Jahren keine Gewinne mehr schreiben, ganz bewusst im Portfolio.
Meine Gäste sind Noah Leidinger von OMR und Florian Adomeit, Co-Founder von DEALCIRCLE. Mit ihnen werfe ich den M&A-Blick auf WÜRTH, das Familienunternehmen aus Künzelsau. Wir sprechen über die radikal dezentrale Steuerung der Beteiligungen, über die Logik hinter den Verlustbringern im Konzern, über den vertrauensbasierten Einstieg bei LIQUI MOLY und über die Frage, welche Roll-up-Chance im C-Teile-Markt liegen geblieben sein könnte. Die ganze WÜRTH-Story hört ihr außerdem im Carrytale-Podcast: https://open.spotify.com/episode/1GUCE9OxaaR790Cv7bXyEy?si=8eCqwTO8TpuCLz1BM32DGQ.
Wir beleuchten in dieser Episode:
warum WÜRTH dezentral führt,wie Zukäufe auch vertrauensbasiert entstehen,weshalb WÜRTH schwache Töchter im Konzern behält,wie WÜRTH fast ohne Prozess bei LIQUI MOLY einstieg,warum der C-Teile-Markt von Investoren unterschätzt wird,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Timestamps
(00:00:00) Intro
(00:02:12) Begrüßung & Carrytale
(00:03:39) Warum WÜRTH
(00:05:18) M&A-Fokus statt Firmengeschichte
(00:06:34) Eckdaten WÜRTH
(00:08:41) Konzernstruktur & Dezentralität
(00:10:54) Kritik an Inhouse-Konkurrenz
(00:13:32) Firmenpolitik oder Zufall
(00:14:34) Zentralisierung & PAP-Handbuch
(00:17:55) PE-Sicht auf Buy-and-Build
(00:22:42) Dezentralität & Familienunternehmen
(00:23:58) Verlustbringer als Trainingsground
(00:27:34) Elektronik & Profitdruck
(00:30:52) LIQUI-MOLY-Deal
(00:34:46) Einstieg ohne Prozess
(00:37:36) Verpasste Roll-up-Chance
(00:39:56) C-Teile-Management erklärt
(00:43:33) C-Teile als PE-Case
(00:49:25) Takeaways für Käufer
(00:51:42) Reinhold Würth als Dealmaker
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Noah Leidinger auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/noah-leidinger-55737419b/
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Florian Adomeit auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/florian-adomeit/
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Carrytale Podcast: https://open.spotify.com/show/7vtyXbsQUzRp2kPDWyryVC?si=d8eed47178e24991
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Vor drei Jahren herrschte War for Talents, heute kämpfen Berufseinsteiger um die begehrten Plätze im Investment Banking, in der Beratung und im M&A. Viele führen das auf KI zurück, doch der eigentliche Knick bei den Einstellungszahlen kam mit der Wirtschaftskrise, während gleichzeitig die Zahl der Bewerber drastisch gestiegen ist. Was bedeutet das für eine Generation, die ihren Einstieg in genau diese Felder sucht, und welche Rollen bleiben überhaupt, wenn KI immer mehr Analystenarbeit übernimmt?
Mein Gast ist David Döbele, Co-Founder von Pumpkincareers und einer der bekanntesten Wirtschaftsinfluencer Deutschlands. Mit ihm spreche ich darüber, wie sich der Arbeitsmarkt für Absolventen seit 2023 gedreht hat, wo Banken und M&A-Boutiquen KI bereits im Prozess einsetzen, warum kleine Setups dabei oft schneller sind als die großen Häuser und was das für die Talent-Pipeline der Branche bedeutet.
Wir beleuchten in dieser Episode:
wie sich Pumpkin seit 2023 gewandelt hat,warum sich heute viel mehr Bewerber ums M&A reißen,warum der eigene Bestseller weniger brachte als gedacht,wie kleine Boutiquen KI schneller einsetzen als Großbanken,warum Junior-Einstellungen trotz KI nicht so schnell wegfallen,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Timestamps
(00:00:00) Intro
(00:03:07) Bestseller-Buch & Imagewechsel
(00:08:18) Pumpkin-Pricing & Geschäftsmodell
(00:13:30) Podcast Karriere Insider
(00:18:57) Arbeitsmarkt 2026 aus Absolventensicht
(00:25:21) Emotionale Lage der Generation
(00:29:24) Work-Life-Balance-Klischee
(00:34:37) KI aus Absolventensicht
(00:37:49) Hochschulen & KI-Anpassung
(00:42:38) Rat zum Investment-Banking-Einstieg
(00:45:41) KI-Einsatz bei Banken & Boutiquen
(00:49:40) Professionalisierung im Smallcap-Segment
(00:55:47) KI als Chance und Disruptor für DEALCIRCLE
(01:02:15) Talent-Pipeline & Führungsebene
(01:06:56) Rat an 20-Jährige
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David Döbele auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/david-doebele/
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Karriere Insider Podcast: https://open.spotify.com/show/4pAe949TqFwHeF117eEY9n?si=77b720f0053f4817
Folge 27: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/episoden/27-david-doebele-pumpkincareers/
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Wer ein Target aus einem Konzern herauslöst, übernimmt mit dem operativen Geschäft auch eine über Jahre gewachsene IT-Landschaft, die sortiert, getrennt und neu aufgestellt werden muss. Allein die SAP-Trennung verschlingt schnell sechs bis neun Monate Vorbereitung, und ein erheblicher Teil der Probleme ist häufig selbst dem Verkäufer unbekannt.
Mein Gast ist Dr. Gunther Kemény, Gründer und Managing Director von bluekey solutions. Mit ihm spreche ich über die drei Kategorien von Überraschungen, die in praktisch jedem Carve-out auftauchen, warum die SAP-Trennung das Herzstück und zugleich der Endpunkt jeder Herauslösung ist und weshalb das Mandat trotz Käuferfokus rechtlich immer über das Target läuft,
Wir beleuchten in dieser Episode:
wie Gunther zum Carve-out-Profi wurde,warum bluekey nur die Käuferseite begleitet,welche drei Überraschungen jeden Carve-out prägen,warum die SAP-Trennung das Herzstück jedes Deals ist,weshalb KI zwar unterstützt, Erfahrung aber unersetzlich bleibt,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Timestamps
(00:00:00) Intro
(00:02:40) Begrüßung und Werdegang
(00:07:22) Von Chemie zu SAP
(00:15:22) Weg zur Gründung von bluekey
(00:18:28) Unternehmerisches Denken
(00:23:00) Leistungsspektrum bluekey
(00:25:00) Einbindung im Carve-out-Prozess
(00:27:24) Kernkunden und Investorenkreis
(00:30:48) Vertragsstruktur mit Target
(00:32:34) Vorleistung und Risiko
(00:34:27) Post-Merger Integration
(00:36:31) Entwicklung von bluekey
(00:38:45) IT als unterschätztes Backbone
(00:40:45) Baustellen aus DD ableiten
(00:42:10) Häufigste Überraschungen
(00:47:00) SLA und Day-One-Themen
(00:48:31) Warum SAP-Trennung so komplex
(00:52:58) Carve-out im Carve-out
(00:55:56) Carve-out als Chance zum Aufräumen
(00:59:36) KI und Zukunft der Carve-outs
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Dr. Gunther Kemény auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/gunther-kemeny-0a09a53/
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Fast 2.000 Softwareunternehmen weltweit, über 80 Beteiligungen allein in Deutschland, und trotzdem kennt kaum jemand den Namen des Eigentümers. Constellation Software kauft, hält und lässt Unternehmen eigenständig weiterlaufen, ohne Exit-Druck, ohne Rebrandings, ohne Zentralisierungsdrang. Wer als Gründer oder M&A-Berater nicht versteht, wie dieses Modell funktioniert, läuft Gefahr, an einem der aktivsten Käufer im Software-Segment vorbeizuschauen.
Mein Gast ist Benjamin Ernst, M&A Business Development Executive bei der Vesta Software Group, einer der größten Operating Groups innerhalb von Constellation Software. Mit ihm spreche ich über die Logik hinter Buy and Hold Forever, wie Vesta Unternehmen im Payment- und Fintech-Umfeld bewertet und warum das aktuelle Marktumfeld mit sinkenden Multiples für Vesta gerade ein Vorteil ist.
Wir beleuchten in dieser Episode:
wie Benjamin ohne BWL ins M&A kam,warum Constellation hierzulande kaum sichtbar ist,wie Vesta Targets ohne klassische Multiples-Logik bewertet,warum Payment-Nischensoftware resistent gegen KI-Druck bleibt,warum sinkende Multiples Vestas Chancen als Käufer gerade stärken,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Timestamps
(00:00:00) Intro
(00:02:32) Werdegang & akademischer Hintergrund
(00:04:26) Philosophie & Politikwissenschaft
(00:07:23) Mehrwert unkonventioneller Denkweise
(00:10:27) Wechsel zu Vesta
(00:13:07) Bewerbung ohne M&A-Background
(00:17:07) Vesta & Constellation-Universum
(00:20:41) Größe Constellation-Gruppe
(00:27:48) Gründer bleiben an Bord
(00:29:35) Typisches Akquisitionsprofil
(00:32:26) Autonomie nach Übernahme
(00:42:00) Fokus Fintech & Payments
(00:47:00) Dealflow & Investitionsgrößen
(00:57:05) KI & Bewertungsdruck
(01:02:36) Funktionskritische Nischensoftware
(01:04:32) KI-Risiken im Payment-Bereich
(01:07:35) Marktausblick & strategische Chancen
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Benjamin Ernst auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/benjamin-ernst-b226a6ba/
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Im Smallcap-M&A wird viel über Prozesse geredet, aber selten so offen über Zahlen. Was kostet ein Mandat wirklich an Zeit, an Ressourcen, an Geduld? Welche Deals kommen durch, welche nicht, und warum? Und wie verändert sich das Geschäft, wenn KI-Tools immer leistungsfähiger werden und gleichzeitig PE-Häuser beginnen, direkt beim Inhaber anzurufen?
Mein Gast ist Martin Franz, Managing Director bei Benchmark International in Deutschland. Er ist zum dritten Mal im Podcast zu Gast und zieht diesmal Bilanz: 40 abgeschlossene Transaktionen in vier Jahren, ein gewachsenes Team in Düsseldorf, drei konkrete Deals mit ganz unterschiedlichen Ausgangssituationen und ein nüchterner Blick auf den M&A-Markt von 2025.
Wir beleuchten in dieser Episode:
wie Martin Benchmark in Deutschland aufgebaut hat,welche Rolle die Trennung von Origination und Execution spielt,wie Search Funds und ETA-Käufer den Markt zunehmend verändern,warum KI den M&A-Berater langfristig eher stärkt als ihn zu ersetzen,was drei konkrete Deals über die Smallcap-Realität in Deutschland zeigen,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Timestamps
(00:00:00) Intro
(00:01:53) Begrüßung & Stand nach vier Jahren
(00:06:29) Wettbewerber im Smallcap-Segment
(00:07:50) Modell-Update: Origination vs. Execution
(00:11:14) Fluktuation in der M&A-Beratung
(00:17:35) Drittes Deal-Team & Führungskräfteentwicklung
(00:20:00) KI und Automatisierung im M&A-Prozess
(00:25:50) Ziele: 20 Transaktionen & Marktposition
(00:31:03) Fallbeispiel: Projekt Sheets (Textil-Service)
(00:37:34) Closing Rate & Pipeline-Logik
(00:46:33) Fallbeispiele: FID und CLS
(00:51:35) Internationale Reichweite & Cross-Border-Anteil
(00:53:10) Search Funds & ETA als Käufergruppe
(00:59:48) Direct Sourcing durch PE und Wettbewerb auf Origination-Seite
(01:04:22) Bewertungserwartungen der Verkäufer
(01:07:20) Gesamtmarkt: M&A Pulse & Marktsentiment
(01:09:26) Nachfolgewelle als stabiler Rückenwind
(01:12:38) Ausblick: Konsolidierung & Rolle der KI
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Martin Franz auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/martin-franz-635b90162/
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Folge 38: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/episoden/38-smallcap-ma-martin-franz-benchmark-international/
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Ein klassischer Investmentbanker verlässt den Job, reist drei Monate um die Welt und startet dann mit einem TikTok-Account, der in zehn Wochen auf über 70.000 Follower wächst. Was wie ein Lifestyle-Schwenk klingt, hat eine andere Vorgeschichte: die Insolvenz einer Boutique, ein geplatztes Startup-Vorhaben und die Erkenntnis, dass das bisherige Leben nicht das eigene war.
Mein Gast ist Alexander Pfahl, ehemaliger Vice President bei Zumera und in der Creator-Welt bekannt als der Unc. Mit ihm spreche ich über die Insolvenz von Zumera und was im Small-Cap-M&A-Segment schiefgelaufen ist, über den Aufbau einer Personal Brand mit über 70.000 Followern in weniger als drei Monaten, über sein geplantes Startup für fermentierte Lebensmittel und noch viel mehr.
Wir beleuchten in dieser Episode:
wie es bei Zumera wirklich war,warum der Buyout von Sachsenhammer riskant war,warum der M&A-Markteinbruch Zumera das Genick brach,wo der M&A-Markt drei Jahre nach dem Einbruch heute steht,wie aus dem Investmentbanker Alexander Pfahl der Unc wurde,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Timestamps
(00:00:00) Intro
(00:02:21) Begrüßung & Werdegang
(00:04:40) Bekanntheit als der Unc
(00:09:22) Content-Produktion und Kamera
(00:14:57) Tagesablauf und Content-Volumen
(00:16:58) Transparenz über Zahlen
(00:20:25) Missverständnisse zum Creator-Einkommen
(00:22:48) Comment-to-Content-Taktik
(00:26:41) Follower-Wachstum und Plattformrisiken
(00:28:38) Affiliate-Codes als Einkommensmodell
(00:31:13) Weg ins Investment Banking
(00:35:28) Frankfurt School & erste Boutiquen
(00:43:13) IB-Skills im Creator-Alltag
(00:48:32) Kultur bei Sachsenhammer & Zumera
(00:50:24) Zumera-Insolvenz
(00:53:18) Aktueller M&A-Markt
(00:59:05) Gesundheit im IB
(01:06:08) Startup-Idee fermentierte Lebensmittel
(01:11:29) Geplatzter Co-Founder-Deal
(01:13:59) Shift: wann kommt das Startup
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Buy & Build gehört seit Jahren zum Standardrepertoire europäischer Finanzinvestoren, aber zwischen dem Zusammenkaufen von Unternehmen und dem echten Aufbau von Marktführern liegen Welten. Die meisten Investoren sprechen von Integration, tatsächlich gelebt wird sie aber selten konsequent genug, um dauerhaften Wettbewerbsvorteil zu schaffen. Und in einer Zeit, in der KI schon im Gartenbau Ausschreibungsprozesse verändert, stellt sich die Frage: Wer hat das Rüstzeug für Buy & Build 3.0?
Mein Gast ist Eric Blumenthal, Managing Partner und Vorstand bei AURELIUS Growth. Mit ihm spreche ich über zehn Jahre Aufbauarbeit mit fast 100 Transaktionen, warum AURELIUS Growth bewusst gewerblich statt vermögensverwaltend agiert, wie echte Integration im Mittelstand funktioniert und was Low-Code und KI für Portfoliounternehmen in klassischen Branchen bedeuten.
Wir beleuchten in dieser Episode:
warum Eric kein Ingenieur blieb,wie AURELIUS Growth aufgestellt ist,welche Rolle echte Integration im Buy & Build spielt,was Low-Code und KI für traditionelle Branchen bedeutet,warum Unternehmerfamilien statt Fonds das Kapital stellen,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Timestamps
(00:00:00) Intro
(00:01:45) Begrüßung & Werdegang
(00:05:23) Stationen vor Aurelius
(00:08:52) Timing des MBA
(00:11:52) Buy & Build: Konzern vs. Investor
(00:13:14) Fehler & Rückschläge
(00:16:00) AURELIUS Anfangsjahre & Carve-out-DNA
(00:20:14) Gründung AURELIUS Growth
(00:23:48) Investitionsstrategie & Kriterien
(00:26:22) Outbound-Strategie & Vertikalhypothesen
(00:28:39) Wettbewerbsumfeld & Sektorfokus
(00:32:47) Operativer Ansatz & Hands-on
(00:37:38) Rückbeteiligung & Unternehmerbindung
(00:39:57) Investorenbasis & Evergreen-Struktur
(00:45:48) Wachstum & Skalierung des Teams
(00:49:09) Internationalisierung
(00:54:28) Integration konkret: Gartenbau & KI
(00:57:26) Software-LBOs & Low-Code
(01:00:43) KI-Demokratisierung & Mittelstand
(01:11:12) Zukunft von Buy & Build
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Alle Links zur Folge:
Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/
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Eric Blumenthal auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/eric-blumenthal-126670/
AURELIUS Growth auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/aureliusgrowth/
Folge 68 mit Dirk Markus: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/episoden/68-aurelius-dirk-markus/
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Im Februar 2026 erlebten Softwarewerte an den Börsen einen der heftigsten Abverkäufe der letzten Jahre. Die Sorge: Vibecoding und agentische KI könnten ganze Geschäftsmodelle in der B2B-Software über Nacht obsolet machen. Ausgerechnet jetzt investiert einer der weltweit größten Softwareinvestoren weiter Milliarden in dieses Segment – weil missionskritische Software resilienter ist, als viele glauben, und echte Wertschöpfung nicht im Code, sondern im operativen Maschinenraum entsteht.
Mein Gast ist Justin von Simson, Partner bei Hg und Leiter des Münchner Büros. Seit über 20 Jahren bei Hg hat er den Aufstieg des Hauses zu einer globalen Softwareplattform mit über 100 Milliarden Dollar Assets under Management maßgeblich mitgestaltet. Wir sprechen über seinen Weg von Goldman Sachs zu Hg, über P&I als Wertschöpfungsbeispiel, über den Evergreen-Fonds Hg Fusion und warum KI für das Portfolio eher Chance als Bedrohung ist.
Wir beleuchten in dieser Episode:
was Justin zu Hg Capital führte,weshalb Hg nur in Nischensoftware investiert,wie P&I seinen Gewinn unter Hg um Faktor 10 steigerte,warum Hgs Software-Portfolio von KI profitiert statt leidet,weshalb Hg den Evergreen-Fonds Hg Fusion aufgelegt hat,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Die geäußerten Ansichten entsprechen dem Stand zum Aufnahmezeitpunkt und spiegeln nicht notwendigerweise die Ansichten von Hg oder verbundener Unternehmen wider. Keine Anlageberatung. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Anlagen in privaten Märkten sind illiquide und mit Risiken des Kapitalverlusts verbunden. Verweise auf den Hg Fusion Private Capital Fund dienen ausschließlich Informationszwecken und richten sich an professionelle und geeignete semiprofessionelle Anleger. Zukunftsgerichtete Aussagen können sich ändern; tatsächliche Ergebnisse können wesentlich abweichen.
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Timestamps
(00:00:00) Intro
(00:02:20) Begrüßung & Werdegang
(00:06:24) Wechsel von Goldman Sachs zu Hg
(00:09:08) Entstehung von Hg
(00:18:08) Investitionsthese & Bewertungsmultiples
(00:24:51) Investieren durch den Zyklus
(00:29:43) Deal Sourcing & Werthebel
(00:32:44) Ticket-Sizes & Fondskonstrukt
(00:36:33) Übernahme zwischen Fonds
(00:38:08) Fallstudie P&I
(00:45:47) Fallstudie Qundis
(00:52:08) Mission Critical & Moat-Analyse
(00:54:17) Hg Fusion & Demokratisierung von PE
(01:03:04) Marktpotenzial für Privatanleger
(01:07:14) Fondsdisziplin & Kapitalvolumen
(01:08:52) KI-Disruption & Portfolioresilienz
(01:20:30) Motivation & Ausblick
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60 Milliarden Euro an notleidenden Krediten, Hunderte Mittelständler mit auslaufenden Finanzierungen und Banken, die regulatorisch längst an ihre Grenzen stoßen: Der Druck auf den deutschen Unternehmensmarkt wächst. Und doch bleibt die entscheidende Frage oft unbeantwortet – wer schließt die Lücke, wenn der klassische Bankkredit nicht trägt und ein Einstieg von Finanzinvestoren nicht gewünscht ist?
Mein Gast ist Henrik Felbier, Mitgründer der CREDION AG. Mit ihm spreche ich darüber, wie er vom Sanierungsberater zum alternativen Finanzierer wurde, warum Kredit eine eigenständige Anlageklasse ist und wie CREDION dort Kapital bereitstellt, wo Banken systembedingt aussteigen müssen.
Wir beleuchten in dieser Episode:
wie Henrik zum Sanierer wurde,warum Banken in Krisen an ihre Grenzen stoßen,wie ein Insolvenzfall die Idee zu CREDION lieferte,welche Rolle CREDION bei Nachfolge und Krise übernimmt,warum der Private-Debt-Markt trotz Zinswende weiter wächst,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Timestamps
(00:00:00) Intro
(00:02:32) Begrüßung & Werdegang
(00:04:27) Einstieg ins Sanierungsgeschäft
(00:12:23) Warum Sanierung funktioniert
(00:16:35) Erfolg trotz Big Four
(00:21:23) Vom Sanieren zum Finanzieren
(00:23:37) Grenzen der Banken & Regulatorik
(00:33:50) Gründungsidee CREDION
(00:36:49) Kredit vs. Eigenkapital
(00:38:25) EK vs. FK: Interessen & Strukturen
(00:41:02) CREDION als Brückenfinanzierer
(00:47:21) Investorenstruktur
(00:52:46) Assets under Management
(00:54:14) Dealauswahl & Mindestvolumen
(00:59:29) Chancen- & Distressed-Finanzierungen
(01:01:04) CREDION Spezialisierung
(01:03:50) LBO- & Nachfolge-Finanzierungen
(01:12:43) Private Debt Markt & Ausblick
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Private Markets sind längst zum Herzstück moderner Unternehmervermögen geworden. Doch wer Kapital über Generationen hinweg anlegen will, steht vor einer besonderen Aufgabe: Wie baut man ein Portfolio, das über Jahrzehnte trägt – diversifiziert, kapitaleffizient und unabhängig vom Temperament einzelner Entscheider?
Mein Gast ist Dr. Moritz Kübel, CEO von Perpetual, dem unabhängigen Investment Office der Familie Wilsdorf. Mit ihm spreche ich über die Investmentphilosophie hinter Perpetual, warum Evergreen-Fonds Private Markets erst wirklich zugänglich machen und wie sich die Kapitalallokation vermögender Familien in den kommenden Jahren verändern wird.
Wir beleuchten in dieser Episode:
wie Moritz zu Perpetual Investors gekommen ist,warum Unternehmer und Investoren ein anderes Mindset brauchen,welche Prinzipien Perpetual aus dem Erbe der Familie Wilsdorf übernimmt,warum Evergreen-Fonds Private Markets für Investoren kapitaleffizient zugänglich machen,was Moritz für Kapitalallokation, Infrastruktur und Alternative Credit in der nächsten Dekade erwartet,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
***
Timestamps:
(00:00:00) Intro
(00:01:59) Begrüßung & Werdegang
(00:04:59) Wechsel in Unternehmertum
(00:09:34) Mindset Unternehmer vs Investor
(00:11:36) Perpetual & unternehmerisches Erbe
(00:13:36) Investmentphilosophie
(00:15:40) Asset Manager statt Family Office
(00:17:20) Governance & Entscheidungsprozesse
(00:19:01) Assetallokation & Private Markets
(00:21:13) Fonds vs. Direktinvestments
(00:23:36) Managerselektion bei PE- & VC-Investments
(00:27:23) Zusammenarbeit mit Investoren
(00:34:23) Committed vs. Invested Capital
(00:40:55) Evergreen-Fonds & Liquidität
(00:43:51) Overcommitment & Fondszugang
(00:45:46) Zinsumfeld & Marktphasen
(00:51:25) Zukunft Family Office
(00:54:00) Eigenes Family Office ab wann?
(00:58:31) Unterbewertete Assetklassen
(01:01:29) Ausblick Kapitalallokation
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Dr. Moritz Kübel auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/dr-moritz-kübel-04879b12/
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Folge 25 mit Moritz: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/episoden/25-moritz-kuebel-perpetual-investors/
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Einen eigenen PE-Fonds aus dem Zerfall einer großen paneuropäischen Beteiligungsgesellschaft heraus zu gründen, ist eine Sache. Ihn erfolgreich durch das erste Closing zu bringen, parallel dazu erste Deals zu machen und das alles ohne fertiges Kapital im Rücken – eine ganz andere. 80 Prozent aller neu aufgelegten PE-Fonds in Europa scheitern schon vor dem ersten Closing. Wer trotzdem den Schritt wagt, braucht mehr als eine gute Strategie.
Mein Gast ist Jennifer Regehr, Co-Founderin und Managing Partner von Sophora Unternehmerkapital, einer eigentümergeführten Beteiligungsgesellschaft mit Fokus auf den deutschen Small- und Lower-Midcap-Markt. Mit ihr spreche ich über den echten Aufwand hinter einer Fondsgründung, warum man Deals machen muss, bevor der Fonds steht, und wie Sophora aus den Learnings von Silverfleet heraus eine klar differenzierte Investment-Story aufgebaut hat.
Wir beleuchten in dieser Episode:
wie Jennifer ins PE-Geschäft kam, was das Ende von Silverfleet strategisch bedeutete, wie Sophora Value Creation schon vor dem Investment integriert, welchen Aufwand eine Blindpool-Fondsgründung wirklich mit sich bringt, wie der erste Deal parallel zum Fundraising ohne fertiges Kapital gestemmt wurde, und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
***
Timestamps:
(00:00:00) Intro
(00:02:15) Werdegang & Einstieg ins PE-Geschäft
(00:05:01) Prägende Transaktionen in der Leveraged-Finance-Zeit
(00:08:04) Wechsel auf die Eigenkapitalseite
(00:11:47) Silverfleet: Learnings aus dem Mid-Cap-Umfeld
(00:13:29) Ende von Silverfleet & Gründungsentscheidung
(00:18:01) Best Practices aus Silverfleet für Sophora
(00:20:18) Gründungsmoment & Partnerwahl
(00:25:10) Sophora als Fonds: Strategie & Differenzierung
(00:28:10) Value-Creation-Ansatz & Workshop-Prozess
(00:30:13) Deal-Sourcing & NxD-Netzwerk
(00:31:38) Operative Begleitung & X-Level-Matrix
(00:33:40) Management-Anforderungen & Nachfolgesituationen
(00:35:35) Dealgrößen im Lower-Mid-Market
(00:38:07) Name Unternehmerkapital & Investorenstruktur
(00:41:34) Aufwand & Kosten einer Blindpool-Fondsgründung
(00:54:25) Erstes Investment Auxalia: paralleles Fundraising
(01:00:53) Marktumfeld & Auswirkungen des Zinsanstiegs
(01:06:57) Exit-Umfeld & Ausblick
(01:09:31) Diversity & Female Empowerment bei Sophora
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Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/
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Jennifer Regehr auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/jennifer-regehr-417b5852/
Sophora Unternehmerkapital auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/sophora-unternehmerkapital/
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Über 200.000 Unternehmer in Deutschland suchen eine Nachfolgelösung – und gleichzeitig entsteht eine neue Generation von Übernehmern, die weder aus der Familie kommt noch den klassischen PE-Weg geht. Das Modell heißt Entrepreneurship Through Acquisition, kurz ETA, und ist in der DACH-Region noch jung, aber wächst rasant.
Meine Gäste sind Michael Müller von fennec.ventures und Alexander Rast von Rast Unternehmensnachfolge. Beide sind seit Mitte 2024 als Self-funded Searcher aktiv auf der Suche nach einem Mittelstandsunternehmen zur Übernahme und betreiben parallel den Podcast Mittelstandspiloten sowie den Search Fund Hub, eine Community für unternehmerische Nachfolge in Deutschland. Wir sprechen über den Unterschied zwischen Search Fund, MBI und Self-funded Search, wie man sich als Privatperson im Prozess gegen PE-Fonds behauptet, was der Alltag der aktiven Suche wirklich bedeutet – und warum der deutsche Mittelstand von diesem Modell nur profitieren kann.
Wir beleuchten in dieser Episode:
warum beide den Kauf dem Gründen vorgezogen haben,wie sich Searcher gegenüber PE-Fonds im Prozess behaupten,was ETA, Search Fund, MBI und Self-funded Search unterscheidet,welchen Beitrag ETA zur Nachfolgelücke im deutschen Mittelstand leisten kann,wie der Alltag der Unternehmenssuche zwischen Sourcing und Absagen aussieht,und vieles mehr...Viel Spaß beim Reinhören!
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Timestamps:
(00:00:00) Intro
(00:02:16) Begrüßung & Werdegang
(00:07:15) Positionierung & Verkäuferansprache
(00:09:30) MBI vs. Search Fund: Unterschiede
(00:14:39) Kooperation & gemeinsamer Start
(00:17:58) Unterschiedliche Suchprofile
(00:22:13) Suchregion & -radius
(00:24:00) Reaktion Umfeld & Familie
(00:27:35) Begriffsabgrenzung: ETA, MBI, Search Fund
(00:32:06) ETA-Markt Deutschland
(00:37:21) Investorentypen für Search Funds
(00:44:50) Beirat als Smart-Money-Alternative
(00:48:22) Alltag als Searcher
(00:54:52) Deal Sourcing: On-Market vs. Off-Market
(00:59:37) M&A-Berater & Bewertungsniveaus
(01:04:51) Tech Stack & KI-Tools
(01:08:34) Podcast & Search Fund Hub
(01:13:55) Nachfolgelücke & Marktpotenzial
(01:18:17) Abschlussrat: Resilienz & Commitment
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Alle Links zur Folge:
Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/
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Michael Müller auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/michaelmueller181292/
Alexander Rast auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/alexander-rast/
Die Mittelstandspiloten auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/die-mittelstandspiloten/
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KI-Meeting-Assistenten gibt es mittlerweile viele – doch die meisten stoßen dort an ihre Grenzen, wo es wirklich darauf ankommt: in vertraulichen M&A-Calls, bei der präzisen Erfassung von Finanzkennzahlen oder in persönlichen Gesprächen, bei denen ein sichtbarer Bot die Atmosphäre verändert. Wer in Deal-Meetings auf genaue Zusammenfassungen angewiesen ist, merkt schnell, dass die meisten Tools das nicht zuverlässig liefern.
Mein Gast ist Benedikt Böhringer, Co-Founder und CEO von Jamie. Mit ihm spreche ich darüber, wie ein unsichtbarer KI-Meeting-Assistent ohne Bot-Einwahl funktioniert, warum Datenschutz und EU-Server im Deal-Umfeld längst keine netten Extras mehr sind, wie Jamie speziell für Financial Services und M&A-Teams gebaut wird, und was passiert, wenn man die KI fragt, ob der CFO heute noch dasselbe sagt wie vor drei Monaten.
Wir beleuchten in dieser Episode:
warum Benedikt zum Gründen gekommen ist,wie aus einem Feedback-Tool ein KI-Meeting-Assistent wurde,was Jamie von Tools wie Microsoft Copilot oder Fathom unterscheidet,warum botfreies Aufzeichnen in vertraulichen Meetings einen echten Unterschied macht,wie M&A-Teams mit Jamie kollaborativ und deal-übergreifend auf Meeting-Notes zugreifen,und vieles mehr...Viel Spaß beim Reinhören!
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Timestamps:
(00:00:00) Intro
(00:01:51) Begrüßung und Werdegang
(00:03:18) Weg zum Gründen
(00:07:49) Erstes Startup und Murmelglas-Digitalisierung
(00:10:45) Der Pivot zu Jamie
(00:12:08) Namensgebung und Investoren
(00:14:05) Was macht Jamie?
(00:16:27) Abgrenzung zu Wettbewerbern
(00:18:04) Botfrei: Was steckt dahinter?
(00:23:01) DSGVO und Compliance
(00:24:29) Erste zahlende Kunden
(00:27:55) Umgang mit großen Wettbewerbern
(00:32:02) Content-Strategie und Wachstumskanäle
(00:36:57) Finanzierungsstrategie
(00:38:22) KI im M&A-Alltag
(00:42:19) Zuverlässigkeit bei Finanzkennzahlen
(00:44:56) Kollaboratives Arbeiten auf dem Deal
(00:46:08) Einordnung im KI-Tool-Ökosystem
(00:55:31) Disruptions-Risiko und Strategie
(01:00:19) Vision, Ausblick und Rat an Gründer
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Alle Links zur Folge:
Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/
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Benedikt Böringer auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/boeringer/
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Viele Unternehmer kennen das Gefühl: Das Unternehmen läuft zwar, aber nur, wenn sie selbst permanent involviert sind. 60-Stunden-Wochen und wenig Zeit für die Familie sind die Folge, während an Themen wie eine Steigerung des Unternehmenswerts oder gar die Verkäuflichkeit kaum zu denken ist. In dieser Episode beleuchten wir, warum eine hohe Inhaberabhängigkeit für den strategischen Wert eines Betriebs kritisch ist und wie man sich aus dem operativen Hamsterrad befreit.
Mein Gast ist Rayk Hahne, Gründer von RH Unternehmer Wissen. Rayk kommt aus dem Leistungssport und war BMX-Profi, bevor er am eigenen Leib erfahren musste, welchen Preis permanentes Vollgas fordern kann. Aus diesen Erlebnissen heraus hat er ein System entwickelt, das Inhabern hilft, ihre Arbeitszeit spürbar zu senken und gleichzeitig Strukturen für eine echte Wertsteigerung zu schaffen.
Wir beleuchten in dieser Episode:
welche Auswirkungen Inhaberabhängigkeit hat,wie man seine Arbeitszeit strategisch reduzieren kann,wie damit die Verkaufsfähigkeit des Unternehmens steigt,wie man Wissen mittels KI am besten systematisch dokumentieret,welchen Einfluss persönliche Routinen auf den Unternehmenswert haben,und vieles mehr...Viel Spaß beim Reinhören!
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Jetzt Tickets für den Zukunftswiesen Summit am 27. & 28.04.2026 in Ilshofen sichern!
Mit dem Code DEALCIRCLE30 spart ihr 30%: https://www.zukunfts-macher.de/
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Timestamps:
(00:00:00) Intro
(00:02:43) Begrüßung und Werdegang im Leistungssport
(00:05:45) Wendepunkt und körperlicher Zusammenbruch
(00:09:39) Ursprung des Beratungskonzepts
(00:15:09) Schrittweise Reduzierung Arbeitszeit
(00:17:50) Mechanismus hinter 30-Stunden-Woche
(00:20:32) Mindset und künstliche Begrenzung
(00:23:54) Stakeholder-Management und Priorisierung
(00:27:31) Schritt in die Öffentlichkeit
(00:31:15) RH Unternehmerwissen im Profil
(00:36:44) Lebensbereiche und Unternehmensführung
(00:39:51) Nutzen KI-gestützter Wissensdatenbank
(00:43:09) Abgrenzung Beratung und Tools
(00:45:07) Empfehlungen zur beruflichen Entwicklung
(00:52:18) Indikatoren für Inhaberunabhängigkeit
(00:57:55) Stresstest für Delegation im Team
(01:01:42) Zusammenarbeit mit M&A-Beratern
(01:07:15) Strategische Kennzahlen für Unternehmenswert
(01:10:07) Aktuelle Sportroutine und Gesundheitsempfehlungen
(01:13:13) Fazit
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Alle Links zur Folge:
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Rayk Hahne auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/raykhahne/
Rayks Podcast "Unternehmerwissen in 15 Minuten": https://open.spotify.com/show/2SGBpvJ4BcXQj0SCdmsXxf?si=9ec35d69dc1a4d3d
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Unternehmensbewertungen, Wachstumsstories und Investmententscheidungen stehen und fallen mit einer zentralen Frage: Wie belastbar sind die zugrunde liegenden Annahmen? Gerade in unsicheren Märkten wird diese Frage immer kritischer, und Daten rücken von einem unterstützenden Werkzeug ins Zentrum jeder Transaktion. Statista hat sich hierbei als einer der weltweit führenden Kanäle etabliert, wenn es um die schnelle Beschaffung relevanter Marktdaten geht.
Mein Gast ist Marc Berg, CEO von Statista. Wir sprechen über seinen Weg von Führungsrollen bei Otto und FreeNow bis an die Spitze eines der bekanntesten Datenunternehmen der Welt. Marc erläutert, warum valide Marktdaten heute über Unternehmenswerte entscheiden und wie Statista den Wandel vom reinen Plattformgeschäft hin zu einem Data-as-a-Service-Modell vollzieht. Zudem analysieren wir Strategien zum Schutz von Datenbeständen gegenüber globalen KI-Modellen.
Wir beleuchten in dieser Episode:
Marcs Werdegang und die Logik hinter Karrierepfaden,die fundamentale Rolle von Daten für die Bewertung von Firmen,der strategische Wandel vom Plattform- hin zum Service-Geschäft,die Absicherung von Datenbeständen gegen das Scraping durch KI-Modelle,die kulturellen Hürden bei der Nachfolge und Führung in Gründer-Unternehmen,und vieles mehr...Viel Spaß beim Reinhören!
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Timestamps:
(00:00:00) Intro
(00:02:21) Werdegang und Karriereplanung
(00:05:11) Weichenstellungen für Erfolg
(00:07:24) Studienwahl im KI-Zeitalter
(00:10:37) Transformation akademischer Berufe
(00:15:31) KI-Kompetenz in Finance und HR
(00:20:24) Hyperscaling bei MyTaxi
(00:25:06) Rebranding MyTaxi zu FreeNow
(00:28:04) Integration von DUB und AMBER
(00:32:40) Organisationsstruktur am Beispiel Allianz
(00:35:09) Statista Portfolio und Zielgruppen
(00:38:37) Datenintegration in Excel-Umgebungen
(00:40:14) Kooperationen mit KI-Plattformen
(00:42:48) Strategie zur IP-Protection
(00:46:55) Qualitätssicherung und Datenquellen
(00:51:38) Zusammensetzung der Datenbestände
(00:55:13) Wettbewerbsumfeld und Datenpartnerschaften
(00:58:36) KI als Transformationschance
(01:03:06) Nachfolge von Gründern als CEO
(01:10:08) Fazit
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Alle Links zur Folge:
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Finanzierung ist oft der entscheidende Faktor, ob eine Transaktion gelingt oder scheitert. Neben klassischen Bankdarlehen und Eigenkapital gibt es Instrumente, die deutlich flexibler sind, im hiesigen Markt jedoch oft noch zu selten genutzt werden. Gerade wenn starre Kreditrichtlinien und langwierige Entscheidungsprozesse den Transaktionsfluss blockieren, wird die assetbasierte Finanzierung zum entscheidenden Hebel für den Mittelstand.
Mein Gast ist Samuel V. Gmeinder, Vertriebsleiter Region Süd bei Nord Leasing. Wir beleuchten, wie die Finanzierung über das betriebliche Anlagevermögen im M&A-Kontext funktioniert und warum dieses Werkzeug gerade bei Nachfolgeregelungen, Private-Equity-Deals oder Sondersituationen eine starke Alternative zur Hausbank darstellt. Samuel erläutert die operative Logik hinter diesen Modellen und gibt ein aktuelles Update zum Zustand des Finanzierungsmarktes.
Wir beleuchten in dieser Episode:
die Vorteile bei Nachfolgen,die Abgrenzung zu Bankkrediten,wie Sale & Lease Back im M&A-Kontext funktioniert,wie die Werthaltigkeit von Assets als primäres Kriterium dient,die strategische Einbindung der Finanzierung in die Transaktionsstruktur,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Timestamps:
(00:00:00) Intro
(00:01:31) Herausforderungen aktuelles Finanzierungsumfeld
(00:02:16) Werdegang und Vertrauen im C-Level
(00:04:40) Muster gescheiterter Bankfinanzierungen
(00:05:55) Wechsel Nord Leasing und Bankenregulatorik
(00:07:07) Stolpersteine jenseits hiesiger Reihenbonität
(00:08:21) Bekanntheit alternativer Finanzierungsinstrumente
(00:09:02) Positionierung Nord Leasing vs. Banken
(00:10:41) Assetklassen und typische Transaktionsvolumina
(00:14:12) Distressed-Szenarien am Beispiel Automotive
(00:16:44) Grenzen Finanzierbarkeit spezieller Sondermaschinen
(00:20:04) Optimaler Zeitpunkt Einbindung Prozess
(00:23:08) Ablauf Sale & Lease BackTransaktion
(00:25:56) Unterschied Sale & Lease Back / Mietkauf
(00:28:44) Bedeutung Sale & Lease Back für M&A
(00:32:42) Lückenschluss KMU-Nachfolgen durch Assets
(00:34:02) Sondersituationen und Insolvenzfälle
(00:37:43) Vorbehalte bezüglich Bonität und Pricing
(00:44:19) Rat für Berater zur Deal-Strukturierung
(00:54:47) Marktausblick und wirtschaftliche Trends
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Die globale Logistikbranche hat in den letzten Jahren Extreme erlebt: Von der pandemiebedingten Überhitzung und explodierenden Frachtraten bis hin zur geopolitischen Volatilität und der anschließenden Normalisierung. In diesem komplexen Umfeld ist M&A weit mehr als ein reines Transaktionsgeschäft – es ist ein zentrales Instrument zur Portfoliotransformation und zur Sicherung der langfristigen Wettbewerbsfähigkeit eines Weltmarktführers.
Mein Gast ist Katharina Schaffhauser, Global Head of M&A bei Kuehne+Nagel. Wir sprechen über ihren Weg von der Transaktionsberatung über Private Equity bis an die Spitze der M&A-Agenda eines Logistik-Giganten mit 25 Milliarden Euro Umsatz. Katharina erklärt, wie die strategische Roadmap „Vision 2030“ die globalen Zukäufe steuert und wie man ein M&A-Team führt, das weltweit die Transformation der Handelswege vorantreibt.
Wir beleuchten in dieser Episode:
ihren Karriereweg von PwC zu Kuehne+Nagel,Aufbau und Führung eines globalen M&A-Teams,M&A als Werkzeug für die Portfolio-Transformation,Zukunftstrends wie autonomes Fahren und die digitale Reife,Herausforderungen bei inhabergeführten Nachfolgeregelungen,und vieles mehr...Viel Spaß beim Hören!
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Timestamps:
(00:00:00) Intro
(00:01:12) Begrüßung und gemeinsame Vergangenheit bei PwC
(00:02:51) Lernkurve in der Transaktionsberatung bei den Big Four
(00:04:20) Wechsel von Transaction Services in den Private Equity Bereich
(00:08:13) Erfahrungen als Investment Director bei Capvis
(00:09:37) Persönliche Weiterentwicklung und Strategiefokus
(00:11:21) Einstieg bei Kühne + Nagel und Aufbau der Strategie
(00:12:46) M&A-Agenda und die Roadmap Vision 2030
(00:14:24) Vorstellung Kühne + Nagel: 135 Jahre Logistik-Historie
(00:16:54) Bedeutung der breiten Diversifikation für die Stabilität
(00:17:47) Globales M&A-Team: Aufbau und weltweite Aufstellung
(00:19:58) Bolt-on-Strategie und Fokus auf Spezialsegmente
(00:21:06) Deal-Sourcing und Marktkenntnis als Wettbewerbsvorteil
(00:24:30) Rolle der Business Units als Sponsoren für M&A-Targets
(00:25:48) Pipeline-Management und Katharinas globaler M&A-Alltag
(00:27:50) Relevanz von Dealgrößen und Enterprise Value
(00:29:21) Integration inhabergeführter Unternehmen in einen Konzern
(00:32:37) Marktausblick: Aktuelle Lage der globalen Logistikbranche
(00:35:48) Technologische Trends: Autonomes Fahren auf der Straße
(00:46:42) Nachhaltigkeit und ESG als Treiber der Konzernstrategie
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Katharina Schaffhauser auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/katharina-schaffhauser-32758137/
Kuehne+Nagel auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/kuehne-nagel/
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