Episodios
-
לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד
פינת המכפילים - 7:10מנה עיקרית - 28:25
הערב במשקיענים, נצלול לעומק השוק הפיננסי ונבחן את הכוחות המניעים את העליות האחרונות במניות. בתקופה האחרונה, ראינו עליות משמעותיות במדדים המרכזיים, כולל מדד ת"א 35 שעלה בכ-15% בשלושת החודשים האחרונים. האם מדובר במגמה שתימשך, או שמא ישנם סיכונים שמסתתרים מעבר לפינה?בישראל, המלחמה שהתחילה כבר לפני למעלה משנה יוצרת תחושת אי-ודאות מתמשכת, כאשר הכיוון העתידי של כלכלת המדינה נותר מעורפל. האם שאר המדדים בישראל גם מציגים מגמה דומה כמו מדד ת"א 35? אם ניקח למשל את מדד ת"א 125, נראה גם כאן מגמת עלייה יפה של כ18% לשלושת החודשים האחרונים.גם בארצות הברית המגמה דומה, כאשר ארה"ב לקראת תקופת שינויים בכלכלה האמריקאית לקראת הכניסה של טראמפ לבית הלבן בעוד מספר שבועות. בשלושת החודשים האחרונים מדד ה-S&P500 עלה בכ-8%. גם מדד הנאסד"ק מראה עלייה של כ-13%. למרות זאת, חשוב לזכור שישנם גורמים שיכולים לעכב את המשך העליות בשוק המניות. לדוגמה, עלייה בריבית עלולה להכביד על החברות ולהקטין את הרווחיות שלהן. גם , אי-ודאות פוליטית וכלכלית, כמו מלחמות (בין אם מדובר על המלחמה בישראל, רוסיה-אוקראינה או כל התחממות אחרות שעלולה להגיע) או שינויים רגולטוריים, יכולים לגרום למשקיעים להימנע מהשקעות מסוכנות ולהעדיף נכסים בטוחים יותר מאשר מניות. גם תנודתיות גבוהה בשוק יכולה להרתיע משקיעים ולגרום לירידות חדות בערך המניות.אז מה צופן העתיד לשוק המניות? האם נמשיך לראות עליות מרשימות או שמא הסיכונים יכריעו את הכף? בפרק זה של "המשקיענים", נבחן את כל התרחישים האפשריים וננסה להבין מה צפוי לנו בהמשך. -
לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד
לינק לכנס בלוקצ'יין שיתקיים בתאריך 24.12.24, קוד קופון למאזיני אינווסטור 360: INVESTOR20
הערב במשקיענים, נארח את בן סמוחה, שותף מייסד CryptoJungle וקהילת "מדברים קריפטו" ונדון בין היתר בשינויים הדרמטיים שישפיעו על שוק הקריפטו עם כניסת העידן הפוליטי החדש בארצות הברית - עידן טראמפ 2. מאז תחילת 2023, שוק המטבעות הדיגיטליים חווה תנודות חדות, כאשר רק מיד עם התבררות תוצאות הבחירות בארה"ב והעובדה שטראמפ נבחר לכהונה שנייה בארה"ב, שוק הקריפטו חווה עליות יפות כאשר השיא הגיע לפני מספר ימים, שהביטקווין חצה לראשונה את רף ה100,000$.
הבחירות לנשיאות 2024 בארה"ב אינן רק קרב פוליטי - הן עשויות לעצב את עתיד הכלכלה הדיגיטלית העולמית. עם ממשל שעשוי להחזיר את אמריקה ל"עידן של אי-ודאות פיננסית", המשקיעים נדרשים להבין איך לנצל הזדמנויות חדשות ולנווט את האתגרים. עולם הקריפטו עשוי להפוך לאחד הכלים המרכזיים במלחמת הסחר והפיננסים הבינלאומית.
אך מה יקרה כשממשל חדש, עם סדר עדיפויות שונה לחלוטין, ייכנס לבית הלבן? האם גישת טראמפ לעולם הפיננסים והבנקאות תשפיע על הרגולציה? והאם המדיניות הכלכלית שתונהג עשויה להוביל לעלייה נוספת בשוק או דווקא לבלימה? -
¿Faltan episodios?
-
לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלות
הצטרפות למיטב טרייד
פינת המכפילים - 4:31מנה עיקרית - 10:55
הערב בסטפק-רבינוביץ' נמשיך לנתח את הדוחות הכספיים בישראל ונבחן מדוע השוק, שנמצא בתקופה מאתגרת במיוחד, ממשיך להביא תוצאות שהפתיעו את כולנו.
בעונת הדוחות הכספיים הנוכחית בישראל, נצפו תוצאות מגוונות בקרב החברות השונות, אשר משקפות את המציאות הכלכלית המשתנה. כך למשל ענף הרכב בישראל, הסובל מקיטון בהכנסות משכירות רכבים כתוצאה מירידה בביקוש בעקבות המלחמה. כך למשל, ראינו כי אחת החברות המובילות בתחום השכרת הרכבים פרסמה את הדוחות הכספיים לרבעון השלישי ולתשעת החודשים הראשונים לשנת 2024 ודיווחה על ירידה של כ-20 מיליון שקל ברווחים כאשר הרווח מתחילת השנה הסתכם לכ-85 מיליון שקל לעומת כ-106 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.
לעומת זאת ענף הביטוח מראה שיפור בביצועים, כך למשל אחת החברות בענף שחזרה לחלק דיבידנדים לראשונה מאז שנת 2013, דיווחה בדוחותיה הכספיים שפורסמו לאחרונה על עלייה של 79% ברווח הנקי ברבעון השלישי, שהסתכם ב-271 מיליון שקל ומהווה תשואה על ההון של 12.2%. באותו ענף, חברה אחרת מציגה רבעון מצוין כאשר דיווחה על צמיחה של כ-22% ברווח הנקי שלה לעומת הרבעון המקביל כאשר רווח זה משקף תשואה להון של 20.5%.
בהמשך לדיון משבוע שעבר ולקראת מה שצופן לנו בשנת 2025, כיצד תשפיע המלחמה המתמשכת באזור על הכלכלה הישראלית בעתיד הקרוב? האם תוצאות מגוונות אלו ישתנו ברבעונים הבאים? -
לתיאום בדיקת צ'ק אפ פיננסית ללא עלותפינת המכפילים - 0:54 מנה עיקרית - 6:42הערב בסטפק-רבינוביץ' נצלול אל עונת הדוחות הכספיים בישראל ונבחן האם מדובר דווקא בהפתעה טובה נוכח המלחמה בשנה האחרונה או לא. בעונת הדוחות הכספיים הנוכחית בישראל, נצפו תוצאות מגוונות בקרב החברות השונות, אשר משקפות את המציאות הכלכלית המשתנה. בתחום הטכנולוגיה, צ'ק פוינט טכנולוגיות רשמה עליה של 6.5% בהכנסות לרבעון, שהגיעו לכ-635 מיליון דולר אך גם לאחר שמנייתה הגיעה לשיא כל הזמנים וגם כתוצאה מהתחזיות שלה להמשך השנה, התרסקה מנייתה ב-15%.
במגזר התעופה, חברת אל על הציגה דוח כספי חזק מאוד לרבעון השלישי לאחר תקופה בה חברות תעופה זרות ביטלו את טיסותיהן מישראל, מה שגרם לפעילות החברה להרקיע שחקים. בדיווח ניתן לראות הכנסות מעל למיליארד שקלים לרבעון השלישי, ורווח נקי שהסתכם ל-187 מיליון דולר, כפי שלושה לעומת הרבעון המקביל.
בתחום הפיננסי, ארבעה מתוך חמשת הבנקים הגדולים פרסמו בשבוע האחרון את התוצאות הכספיות שלהם לרבעון השלישי של השנה וכולם דיווחו תוצאות חיוביות במיוחד. כך למשל, בנק לאומי דיווח על זינוק של 36% ברבעון השלישי עם רווח של 620 מיליון ₪ ותשואה להון שקפצה ל-19.4%. אך נתון שחשוב לשים לב אליו הוא הגידול בהפרשות להפסדי האשראי לעומת הרבעון הקודם כשהמשמעות היא שהבנקים לוקחים בחשבון את האפשרות שהלווים שלה לא יעמדו בהתחייבויות שלהם. האם זה סימן לכך שהסיכון בכלל המשק עלה?
הפתעה נוספת היא מדד תל אביב 60 מדד המייצג את השינוי המצרפי של מחיריהן של 60 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה וביניהן מקס סטוק, דיפלומט אחזקות, חברות הפנסיה ועוד ומציג תשואה של כ-34% מתחילת השנה. לאור תוצאות אלה, עולה השאלה כיצד תשפיע המלחמה המתמשכת באזור על הכלכלה הישראלית בעתיד הקרוב?
האם נוכל לראות התאוששות מהירה או שהאתגרים הכלכליים העולמיים ישפיעו על החוסן הכלכלי המקומי? -
לתיאום בדיקת צ׳קאפ פיננסי ללא עלות
מכפילים - 14:08
נושא הפרק - 20:48
שנת 2024 מתקרבת לסיומה, והשוק הפיננסי ניצב בפני אתגרים והזדמנויות ייחודיות. עונת הדוחות הנוכחית מתרחשת על רקע ראלי חזק בשווקים, בניגוד לשנים קודמות שבהן אופטימיות זהירה בעקבות תוצאות סבירות הספיקה כדי להקפיץ את השוק. עכשיו, על מנת לשמר את המומנטום החיובי, יידרשו נתונים חזקים ותוצאות משמעותיות. לצד זאת, השפעות פוליטיות כמו ניצחונו של טראמפ בבחירות לנשיאות בארצות הברית והצהרות מדיניותו כבר החלו להשפיע באופן ברור על מגזרים מסוימים, כגון אנרגיה ירוקה לעומת תשתיות מסורתיות.
סוף השנה הוא זמן מפתח לתכנון פיננסי אסטרטגי, במיוחד בהקשר של הפקדות פנסיוניות. ניצול נכון של התקופה יכול להוביל למיקסום הטבות המס ולשיפור תזרים המזומנים, הן לעצמאים והן לשכירים. הפקדות לקרנות פנסיה, קרנות השתלמות וקופות גמל לא רק שמעניקות תועלות מס מיידיות אלא גם מבטיחות יציבות פיננסית לטווח הארוך. מומלץ לבדוק את מצב תיק ההשקעות שלכם ולבחון אם נדרשות התאמות באלוקציה בעקבות השינויים בשוק במהלך השנה.אז לקראת סוף השנה, נצלול עם תומר שלו ממיטב לשאלות החשובות כמו איך, כמה ולאן להפקיד, לצד טיפים מעשיים שיעזרו לכם לסיים את השנה בצורה מיטבית מבחינה כלכלית. זהו הזמן לבחון את הדוחות הכספיים האישיים שלכם, להתייעץ עם מומחים אם נדרש, ולוודא שתיק ההשקעות והחיסכון הפנסיוני שלכם מוכנים לקראת שנת 2025. -
הפרק הוקלט בשלישי בערב.
לתיאום בדיקת צ׳קאפ פיננסי ללא עלותהמכפילים: 13:25
מנה עיקרית: 22:50
הפעם בסטפק-רבינוביץ' נדבר על הנושא שמסעיר את העולם בכל תחום אפשרי אבל בעיקר בתחום הכלכלי - ניצחונו של דונאלד טראמפ בבחירות לנשיאות ארצות הברית, בפעם השנייה, לאחר חודשים של קמפיין בחירות מטלטל שכלל נוקאאוט מוחץ בעימות הנשיאותי מול ג'ו ביידן, החלפת מועמד דמוקרטי חודשים ספורים לפני הבחירות ושני ניסיונות התנקשות.
השווקים הגיבו באופן חיובי עם נצחונו של דונלד טראמפ, מיד עם הכרזה עליו כנשיא הנבחר ה-47 של ארצות הברית. דוגמא לכך היא שוק הקריפטו, שנחשב עבור טראמפ לשוק ידידותי במיוחד, חווה קפיצה, כבר באותו בוקר של תוצאות הבחירות, של כ-10% בביטקוין לרמת שיא של 75.2 אלף דולר (שכבר הספיק לחצות מאז את רף ה-80,000 דולר).
הסיבה לזינוק המשמעותי הוא שטראמפ הצהיר במהלך הקמפיין שיהפוך את אמריקה לבירת הקריפטו של העולם, ומבטיח להקים ״מועצת קריפטו נשיאותית״. ביחד עם שוק הקריפטו ישנם מרוויחים נוספים מהניצחון של טראמפ כמו מדד הדאו ג'ונס שזינק בכ-4% ומדד הS&P 500 שזינק גם הוא ב2.5%.
מנגד יש גם מפסידים מהניצחון של טראמפ, מניות סקטור האנרגיה הירוקה התרסקו והמדד איבד כ-11% לאחר שטראמפ הצהיר בעבר שיפחית את ההשקעה בסקטור ויסיט את הכספים לסקטור התשתיות.
אז איך תראה הקדנציה השנייה של דונלד טראמפ בשווקים? מי עוד ירוויח ומי דווקא יפסיד? -
הפרק הוקלט בשלישי בערב.
לתיאום בדיקת צ׳קאפ פיננסי ללא עלותמנה עיקרית: 4:42
פינת המכפילים:9:40עם גיא מני, מנהל השקעות בכיר במיטב
נבחן את הדוחות הכספיים של חמש מתוך שבע הגדולות שכבר הספיקו לפרסם את הדוחות שלהם לרבעון השלישי ונעמיק את ההבנה איך התוצאות המסתמנות בבחירות לנשיאות ארצות הברית קשורות גם הן לדוחות של שבע המופלאות.
חמש חברות מתוך שבע המופלאות פרסמו את דוחותיהן הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2024 - אמזון, מטה, אפל, אלפבית ומיקרוסופט ואלו הציגו תוצאות מגוונות המשפיעות על המדד באופן ישיר. ניכר כי ישנה עלייה בביקושים לשירותי ענן ופתרונות מבוססי בינה מלאכותית במקביל למחסור בשבבים והצורך בהשקעה לתשתיות. Apple דיווחה על הכנסות של 94.9 מיליארד דולר, מעט מעל לצפי. Microsoft הציגה צמיחה של 16% בהכנסות הכלליות עם הכנסה של כ-24 מיליארד דולר ממגזר שירותי הענן.
Amazon דיווחה על הכנסות בגובה של 158.9 מיליארד דולר והכתה את התחזיות כשגם כאן הדגש הוא על מגזר שירותי הענן. ו-Meta (Facebook) עקפה את התחזיות עם צמיחה של 19% בהכנסות עם גידול בשימוש בשירותי הבינה המלאכותית שלה. Alphabet (Google) עקפה גם היא את התחזיות עם צמיחה בהכנסות של 15% בהכנסות הכלליות, בעיקר בזכות עלייה מהכנסות שירותי הענן.
מה בנוגע לטסלה ואינבידיה? אלו אמורות להגיע בהמשך החודש. אבל עד אז אנחנו לקראת סערה מתקרבת, לא במזג האוויר, אלא בבחירות לארצות הברית -
סוף פינת מכפילים 03:50
סוף פינת אקטואליה 13:20
לתיאום בדיקת צ׳קאפ פיננסי ללא עלות
האם המשק הכלכלית והבורסה בישראל בפרט לקראת תרחיש פסימי?
בחודשים האחרונים, בעיקר בגלל המלחמה, מומחים וכלכלנים רבים מרחבי העולם כבר הספיקו לנבא עתיד פחות בהיר למשק הישראלי. כמו חברת דירוג האשראי הגדולה בעולם S&P שהחליטה להוריד בתחילת חודש אוקטובר, באופן מידי, את דירוג האשראי של ישראל בדרגה אחת מ- A+ ל-A והוסיפה תחזית שלילית.
כך עשתה גם סוכנות הדירוג הבינלאומית מוד'יס כאשר הורידה בסוף חודש ספטמבר האחרון את הדירוג של ישראל מרמה של A2 לרמה Baa1 והשאירה את התחזית לשלילית. המשמעות של התחזיות האלה - אפשרות להורדה נוספת בטווח של שנה עד שנה וחצי.
גם לבנק ישראל תחזית פחות אופטימית למשק הישראלי כאשר הוריד בתחילת החודש את תחזית הצמיחה של הכלכלה הישראלית ופירט כי על פי התרחיש הבסיסי של התחזית, התוצר צפוי לצמוח בשנת 2024 בשיעור של 0.5%, ובשנת 2025 ב-3.8%. שיעור נמוך מהתחזית מיולי ב-1%- וב-0.4%- בהתאמה. ברמה המדינית, הדיונים סביב תקציב המדינה לשנת 2025 לא מנבאים חדשות טובות למשק הישראלי ביחד עם הצעדים הפיסקליים המשמעותיים שצפוי משרד האוצר לנקוט במטרה להתמודד עם השלכות המלחמה. צעדים אלו יכללו צעדי מיסוי משמעותיים שישפיעו על הכיס של כולנו וישפיעו על החסכונות שלנו.
עם כל התחזיות הפסימיות שצופים לנו בארץ ובעולם, האם הבורסה הישראלית דווקא לקראת תרחיש אופטימי? הערב בסטפק-רבינוביץ' נבחן את התרחיש האופטימי לבורסה הישראלית ונבין האם עתיד ההשקעות בישראל דווקא ורוד? -
פינת המכפילים: 2:01 המנה העיקרית: 7:07
החודשים האחרונים, בעיקר כתוצאה מהוצאות המלחמה הרבות והורדת דירוגי האשראי של ישראל, מובילים את ישראל לאי וודאות כלכלית שמתבטאת בגירעון בתקציב עמידה שעומד כיום על כ-8.5%. במסגרת הטיפול בגירעון זה, ובמטרה להגיע ליעד שהציב משרד האוצר על 4% בשנה הבאה, הודיע משרד האוצר לפני מספר שבועות על מספר גזירות כלכליות שאמורות לצאת לפועל כבר בתקציב המדינה לשנה הבאה.
אותן הגזרות שכוללות בין היתר: ביטול הטבות מס בקרנות השתלמות, קיצוץ בפנסיות של הציבור, מס חברות, מס יסף, הקפאת מדרגות המס ועוד, נראה בניהול הכספים בבנקים ישראליים וזרים, פיקדונות, מכשירים שדוחים מס ובעוד מקומות נוספים.
לאור זאת הערב בסטפק-רבינוביץ' נארח את קרין ווילר, כלכלנית, מתכננת פיננסית (CFP) בעלת רישיון פנסיוני ממשרד האוצר בפודקאסט חשוב וביחד נעשה סדר בבלאגן ונבין יותר לעומק איך הגזרות הצפויות בעולם המס ישפיעו על התיקים של כולנו ואיזה צעדים פרקטים שווה לכל אחד מאיתנו לנקוט כבר היום. -
פינת המכפילים: 3:26המנה העיקרית: 11:18
השקעה באג"ח ישראלי מציבה עצמה במרכז המסלול הפיננסי למשקיעים המחפשים ביטחון יחסי ותשואה סבירה. נכון לתחילת חודש אוקטובר 2024, תשואות האג"ח הממשלתיות לטווח של 10 שנים נעות סביב ה-5%, כאשר באוקטובר אשתקד, לאחר פרוץ המלחמה ותקופה מאתגרת בישראל לפני כן, עמדה תשואה זו סביב ה-3.5% לשנה. מדובר בתשואה יחסית יציבה בהשוואה להשקעות בשוק המניות התנודתי יותר, אך עדיין קיים סיכון לא מבוטל.
נתון מעניין נוסף הוא ההיקף החודשי של הנפקות האג"ח הממשלתיות, העומד על קרוב ל-5 מיליארד שקלים - נתון המעיד על ביקוש יציב להשקעה זו, אך גם על חובות גוברים למדינה.
לקראת החלטת הריבית ביום רביעי הקרוב ע"י בנק ישראל, האם ישנו סיכוי לעליית ריבית שמשמעותה ירידה בערך השוק של האג"ח הקיימות? הערב בסטפק-רבינוביץ' נבחן האם השקעה באגרות חוב ישראליות היא הזדמנות או שמא היא מלכודת? משקיעים רבים מתמודדים עם השאלה הזו, כשהם מנסים לאמוד את התשואות הצפויות אל מול הסיכונים האפשריים. -
פינת המכפילים - 9:14מנה עיקרית - 18:57
כשהבחירות בארצות הברית מתקרבות והעימותים בין המועמדים מחריפים, השפעות דרמטיות מתעוררות בשוק ההון האמריקאי. כל מועמד מציע תוכניות כלכליות שיכולות לשנות את פני השווקים המקומיים והגלובליים. נושאים כמו מדיניות מס חדשה שיכולה להוביל לשינויים משמעותיים ברווחיות של חברות שונות ולהשפיע על מחירי המניות שלהן, מדיניות הסחר הבינלאומי, הגבלות על ייבוא ויצוא, וגם השקעות ממשלתיות בתשתיות ובטכנולוגיה ונושאים כלכליים נוספים יעמדו במוקד הדיונים וישפיעו במידה רבה על מגזרים מסוימים בשוק.
בתוך כל זאת, החלטת הפד להוריד את שיעור הריבית ב-0.5% לאחר ארבע שנים מעוררת גלים של אופטימיות וזהירות גם יחד. עם שיעור ריבית נוכחי של 5%, ההורדה מעודדת צמיחה כלכלית והשקעות חדשות, אך גם מעלה חששות לגבי האינפלציה המסתמנת. השפעות אלו כבר ניכרות: מדד ה-S&P 500 קפץ ב-1.7% בשבוע שלאחר ההודעה, ושערי האג"ח הממשלתיות ירדו, מה שמצביע על תיאבון גובר להשקעות סיכוניות.
אז בשיאו של המרוץ לנשיאות ארצות הברית ולקראת רגעי ההכרעה שצפויים להגיע אלינו בעוד מספר שבועות ובעיקר לקראת אי וודאות על תגובת השווקים לאירועים האלו, הערב בסטפק-רבינוביץ' נבחן את השפעת המרוץ על שוק ההון האמריקאי וננסה להבין טוב יותר לאן שוק ההון האמריקאי הולך בחודשים הקרובים. -
פינת המכפילים - 4:37מנה עיקרית - 13:50
מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט הראה עלייה משמעותית של 0.9%, הרבה מעבר לתחזיות שציפו לעלייה של 0.5% או 0.6%. עלייה זו העלתה את קצב האינפלציה השנתי ל-3.6%, לעומת 3.2% בחודש הקודם. העליות הבולטות ביותר נרשמו במחירי ירקות טריים, שהזנקו ב-13%, ובתחבורה, שהתייקרה ב-2.8%. התוצאות החריגות הללו מגדילות את הסיכוי לכך שהריבית תישאר גבוהה זמן רב יותר מהצפוי, ומחזקות את ההערכה שנגיד בנק ישראל לא יוכל להוריד את הריבית לפני אמצע 2025.
בתחום הנדל"ן, מחירי הדירות המשיכו לעלות גם בחודשים יוני-יולי, עם עלייה נוספת של 0.9% אחרי עלייה של 0.7% בחודשיים הקודמים. זאת לאחר שהמדד השנתי למחירי הדירות טיפס ל-5.8% (יוני-יולי 2024 לעומת יוני-יולי 2023), בהשוואה ל-4.7% במדד הקודם. התייקרות זו, לצד הביקושים המוגברים, מצביעה על שוק נדל"ן לוהט ועשויה להוות אתגר נוסף למדיניות הכלכלית של המדינה.
הערב בסטפק-רבינוביץ' נבחן את מצב הכלכלה הישראלית וננסה לראות לאן התפתחויות אלה ישפיעו על התחזיות של הכלכלה הישראלית בעתיד הקרוב. -
בשנים האחרונות, הביקוש להשקעות נדל"ן בארה"ב של משקיעים ישראלים גדל משמעותית - הון עצמי נמוך יותר ממה שנדרש בישראל ופוטנציאל לתשואה גבוהה יותר מובילים משקיעים ישראליים לבחון את האפיק הזה לעומק. גם למשבר הכלכלי של 2008 יש השפעה על ירידת מחירי הנדל"ן בארה"ב ויצירת הזדמנויות השקעה רבות, שחלקן עדיין רלוונטיות היום.היום בפרק, אנחנו נתמקד ב 2 אפיקי השקעה מרכזיים: השקעה בנדל"ן למגורים והשקעה בנדל"ן מסחרי. נדל"ן למגורים כולל השקעה בנכסים המושכרים לפרטיים. לעומת זאת, נדל"ן מסחרי כולל השקעה בנכסים המושכרים עבור מרכזים מסחריים, משרדים ומחסנים ובדרך כלל מוצעים עבורם חוזים ארוכי טווח עם שוכרים עסקיים, דבר שמביא ליציבות גבוהה יותר בהכנסות, אך גם כרוך במורכבות ניהולית גבוהה יותר ודרישות השקעה ראשונית גבוהות יותר.תיזמון הפרק הוא לא מקרי, לאחר האיתות של יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול להורדת הריבית בזמן הקרוב, כלכלנים צופים כי הפד עשוי להוריד את הריבית שלו במועד ההחלטה הקרוב, ב-18 בספטמבר, הערב בסטפק-רבינוביץ' נארח את אורי צרור, סגן נשיא בכיר, פיתוח עסקי, בוליגו קפיטל נדבר על נדל"ן מסחרי ונדל"ן סינגל פאמלי ונבין מהו חלון ההזדמנויות להשקעות נדל״ן בארה"ב ואיך הורדת הריבית בארצות הברית תשפיע על שוק הנדל"ן האמריקאי וההזדמנויות שבו.
-
פינת המכפילים - 11:22מנה עיקרית - 16:15
השבוע השוק הישראלי נכנס לשבוע האחרון של חודש אוגוסט ושל עונת דוחות הרבעון השני כאשר עונה זו צפויה להגיעה לסיומה בשבת בערב, לקראת החלטת הריבית מחר של בנק ישראל ולאחר שחברות רבות פרסמו במהלך השבועות האחרונים את תוצאותיהן הכלכליות בשבועות לרבעון האחרון. אחת מהן היא אלקטרה שפרסמה מחצית ראשונה מוצלחת יחסית לשנת 2024 עם גידול של כ-4% ברווח הנקי שלה למרות השפעת המלחמה על ענף הבנייה הסובל ממחסור בכוח אדם. במקביל לחשיפת התוצאות הרבעוניות של חברות רבות במשק, לאחר שארגון חיזבאללה איים בנקמה על החיסולים האחרונים של בכירים בארגון, ביום ראשון האחרון ראינו גם התחממות בגבול הצפון עם מתקפת המנע של צה"ל על מתקנים של חיזבאללה, דבר שמשפיע גם כן על תחושת הביטחון של המשקיעים בשוק הישראלי.אירוע נוסף שישפיע גם על השווקים בישראל הוא הצהרת יו"ר הבנק המרכזי של ארה"ב, ג'רום פאוול בשבוע שעבר, כי הוא מתכוון להוריד את שיעור הריבית, שעומד כעת על 5.5%, אך לא ציין בכמה, דבר שמשאיר את המשקיעים עם אי וודאות משמעותית. מרבית האנליטסטים בארה"ב מעריכים כי הריבית תרד בכ-0.25% אך יש כאלה אופטימיים שהריבית תופחת אפילו ב0.5%.לקראת החלטת הריבית של בנק ישראל מחר, בנק ישראל צופה בדריכות אחר המהלכים של הבנקים המרכזיים בעולם ולעיתים אף פועל בעקבותיהם, כך שייתכן ונראה גם את השפעת ההצהרה של פאוול על החלטת הריבית במשק הישראלי.אז הערב בסטפק-רבינוביץ' נסקור את עונת הדוחות בישראל, נתכונן להחלטת הריבית של בנק הישראל מחר ונבין איך האירועים האחרונים בגזרה הצפונית יכולים להשפיע על השוק הישראלי בהמשך הדרך. -
פינת המכפילים - 8:24 מנה עיקרית - 9:42
עולם מוזר. למרות שישראל נמצאת באחת המלחמות הקשות בתולדותיה, מדדי ת״א נותנים תשואות יפות מאז תחילת השנה, ממוצע של כ 7.5% למדדים המובילים. למרות הורדת הדירוגים, למרות הגירעון התקציבי, למרות שאין עדיין תקציב מאושר לשנת 2025 השקל התחזק מעט מאז השבעה באוקטובר.היום, בתכנית נבחן את הכלכלה הריאלית בישראל ברבעון השני, שהתאפיינה בעליות מחירים במוצרי צריכה, עליה במחירי הנדל״ן ומיעוט יציאות מהארץ של הישראלים מה שהוביא להגברת מכירות בסופרים ומותגי אופנה. היום יתארח אצלנו אבירם נאה, ראש תחום מניות, חיסכון ארוך טווח במיטב. יחד איתו נעבור על הסקטורים השונים ונעשה בדיקת דופק לכלכלה הישראלית והשווקים הישראליים.
-
פינת המכפילים - 01:32מנה עיקרית - 14:36
לתיאום בדיקת צ׳קאפ פיננסי ללא עלות
בדרך כלל הפודקאסט שלנו מתמקד בצד אחד של עולם ההשקעות - איך להשקיע ומה חשוב לקחת בחשבון בהשקעה. היום נתמקד בצד אחר ולא פחות חשוב ומשמעותי - הסכנות הקיימות בשוק ההון, ממה חשוב להיזהר וממי להיזהר כשאנחנו רוצים להשקיע.בשנים האחרונות, המשקיעים הישראלים נתקלים בלא מעט הונאות ותרמיות בכל אפיקי ההשקעה הקיימים ובעיקר בתחומי ההשקעה האלטרנטיביות ובתחום ההשקעה בנדל"ן.ישראלים רבים המשקיעים את הונם במטרה להניב רווחים מהשקעות אלו, נופלים בפח ככה שבמקרה הטוב יותר, ההשקעות מתבררות כגרועות בלבד ובמקרה הגרוע ביותר, השקעה ב"שיווק נכלולי" המתברר כהונאה מוחלטת שממנה כבר לא נראה את ההשקעה שלנו.אז היום בסטפק-רבינוביץ' ניתן כללי אצבע ונזהה את אותם תמרורים אדומים שירחיקו אתכם מאותם הסכנות, תרמיות והונאות. -
פינת המכפילים - 15:22מנה עיקרית - 20:34
לתיאום בדיקת צ׳קאפ פיננסי ללא עלות
כאשר שבע הגדולות עולות ה S&P עולה וכשהן יורדות הוא יורד יחד איתו. החברות Apple, Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet, Tesla ו-Nvidia מהוות חלק ניכר מהשווי הכולל של המדד (כשליש ממנו!). ההשפעה הגדולה שיש למעט חברות על המדד מעלה שאלות לגבי הסיכונים והיתרונות של מצב זה בזמנים של תנודתיות גבוהה.עם פרסום הדוחות הכספיים לרבעון השני של שנת 2024, שבעת המופלאות הציגו תוצאות מגוונות. אפל רשמה עלייה של כ-5% בהכנסות אך עם ירידה קלה ברווחיות בשל עלויות ייצור גבוהות. מיקרוסופט הציגה צמיחה יציבה ברווחים, בעיקר בתחום הענן. אמזון דיווחה על עלייה של כ-10% במכירות ברבעון, עם שיפור בתפעול. מטא (פייסבוק) מנצחת את התחזיות ורושמת הכנסות ברבעון השני של 2024 של 39.07 מיליארד דולר. גוגל (אלפבית) גם היא עקפה את התחזיות ורשמה הכנסות של 84.74 מיליארד דולר לרבעון השני עם גידול בהכנסות מפרסום. טסלה דיווחה על עלייה בהכנסות אבל ירידה של 40% ברווחים לעומת הרבעון המקביל שנה שעברה והמניה שלה הגיבה בהתאם. אנבידיה המשיכה להציג תוצאות פיננסיות חזקות עם עלייה בביקוש לשבבים, בעיקר מתחום הבינה המלאכותית. תוצאות אלו מצביעות על המשך הצמיחה והאתגרים שכל חברה מציגה בתחומה. -
פינת המכפילים - 8:40
מנה עיקרית - 12:01לתיאום בדיקת צ׳קאפ פיננסי ללא עלות
באוקטובר האחרון, עם פרוץ המלחמה, גורמים כמו המחסור בכוח אדם משמעותי בעקבות עזיבת פועלים זרים רבים את הארץ, הצורך בשיקום האזורים שנפגעו מהמלחמה והאי וודאות הכללית המרחפת במדינה בעקבות המלחמה יוצרים אתגרים ואי וודאות בשוק הנדל"ן.מאז החודש הראשון למלחמה עלו מחירי הדירות ב 5%, כשאת מרבית העלייה יש לזקוף לדירות יד שנייה. המלחמה קטעה רצף של שמונה חודשי ירידות מחירים, ומהחודש השני שלה השוק התעורר מההלם של תחילתה, והמחירים החלו לעלות.בתיזת ירידת המחירים - אי הודאות בעקבות הקיטוב הפוליטי, הריבית הגבוהה וכוח הקניה המוגבל של הישראלים שמתבקשים לשלם הכי הרבה משכורות ממוצעות בכדי לרכוש דירה.בתיזת עליית המחירים - ההאטה בבניה, ההיצע המוגבל, העלייה מרוסיה ואוקראינה .הגידול הדמוגרפי והריבית שנראה שהגיעה לשיא. כמו תמיד בהשקעות יש שתי מגמות סותרות והמציאות תקבע איזו אחת מהן חזקה יותר.
בשנים האחרונות שוק הנדל"ן בישראל חווה עליות ומורדות משמעותיות ולאחר תקופה ארוכה שבנק ישראל השאיר את ריבית בנק ישראל במצב יציב, ענף המשכנתאות החל גם הוא להתייצב ושוק הנדל"ן החל להתאושש. -
אקטואליה - 00:00
פינת מכפילים 9:38
מנה עיקרית - 17:26לתיאום בדיקת צ׳קאפ פיננסי ללא עלות
בשנים האחרונות אנו עדים למגמה ההולכת וגוברת של כניסת גופים מוסדיים לתחום האשראי. גופים אלו פעילים בעיקר בעסקאות למימון פרויקטים גדולים מול חברות בתעשיות השונות אך לרוב אינם נותנים אשראי למשקי בית, שם פועלות חברות האשראי החוץ בנקאי כמו מימון ישיר, טריא, נאוי גרופ בלנדר ועוד.
מה זה אשראי צרכני?
אשראי/חוב צרכני, הוא חוב אישי הנלקח לרכישת מוצרים ושירותים. למרות שניתן לתייג כל סוג של הלוואה אישית אשראי צרכני, בדרך כלל הוא מתאר חוב לא מובטח בסכומים קטנים יותר. אשראי צרכני נפוץ מאוד הוא כרטיס האשראי, אך לעומתו, משכנתא אינה נחשבת לאשראי צרכני מכיוון שהיא מגובה בנכס כבטוחה.
הערב בסטפק-רבינוביץ', נארח את ד״ר גל אביב, מנכ"ל בלנדר ונדבר על כל מה שצריך לדעת על אשראי חוץ בנקאי כהזדמנות השקעה בחברות הבורסאיות שעוסקות בו, ועל הסיכון-סיכוי בהשקעה במוצרי השקעה של חוב -
סוף אקטואליה ומעבר לנושא הפרק בכותרת - 23:18; פינת המכפילים - 9:22
לתיאום בדיקת צ׳קאפ פיננסי ללא עלות
הרשת רועשת וגועשת מהדיווחים סביב רכישת WIZ ע״י גוגל. שאם אכן תצא לפועל, תהיה האקזיט הגדול ביותר שהיה בישראל שמזכיר לעולם שישראל היא עדיין מעצמת הייטק, בטח ובטח בתחום הסייבר, בחצי השנה האחרונה היו עם 14 אקזיטים בעולם בתחום הסייבר, 13 מתוכם כאן אצלנו בישראל. וויז, מהסטארט-אפים הישראליים המדוברים ביותר בתחום אבטחת הסייבר, אמורה להירכש בכ-23 מיליארד דולר. עסקה זו היא גם אחת מהרכישות הגדולות ביותר של גוגל אי פעם ותעצים את עסקי מחשוב הענן שלה בעיצומה של "קרב הענן" מול אמזון ומיקרוסופט ותגביר התחרות מול אבטחת הסייבר.נא להכיר - Wiz!וויז, נוסדה רק לפני 4 שנים, בשנת 2020, מציעה ללקוחותיה פלטפורמת אבטחה המאפשרת למשתמשים בה לזהות את נקודות התורפה במערכות שלהן ובסביבת הענן שלהן ולקבל תמונה אבטחה מקיפה של סביבות הענן שלהן. הפלטפורמה אינה דורשת התקנה פיזית על מערכות החברה ואינה דורשת תהליכי הטמעה ארוכים ומסורבלים כמו אצל חלק מהמוצרים המתחרים, כחלק ממגמת ה״פלטורמיזציה״ שמובילה פאלו אלטו נטוורקס בתחום הסייבר, מציעה החברה סט רחב של מוצרים ושירותים. באקלים הטכנולוגי הנוכחי שלאחר ״המעבר לענן״, שרק מתעצם עם השימוש הגובר בבינה מלאכותית, התחום של אבטחת ענן הופך למהותי יותר.בתכנית היום נדבר על הערך המשולב של גוגל ווייז, על שיגעון הרכישות בסייבר באחרונה וגם נבחן מספר מדדי דופק בכלכלה הישראלית. - Mostrar más
