Episodes
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上周末本来约了朋友一起吃饭，临时收到朋友的消息说，前一天陪儿子踢球摔了一跤，原本以为就磕个淤青，忍着疼回家了。
结果一宿没睡好，不敢翻身，一动就疼。
第二天去医院拍了片子，发现是骨折了，得养一段时间。
朋友一边为放了我鸽子感到抱歉，一边念叨自己太不小心了，耽误工作不说，自己受了罪，还要付一笔不小的医疗费。
我宽慰朋友：事情已经发生了，就当给自己放个假，好好调养。
01
其实，生活中这样的意外并不少见。
之前我爸妈去东北旅游，我爸是走在冰上摔了一跤，我妈是在餐厅吃饭时脚下有油滑倒了；双双负伤回家后，两个人想瞒着我自己在家养伤。
后来，这件事被我知道了，大吃一惊的同时也大为不解地问他们：
「为什么不去医院呢？我给你们买了保险啊！」
这时才知道，爸妈觉得去医院要花很多钱，也不知道商业医疗险能抵扣多少，所以干脆忍着不说。
当时直接跟爸妈说，百万医疗险的保额上限是几百万，我们只要付免赔额的部分。
了解清楚后，他们才敢放心去用。
由于我给爸妈买的是长期医疗险，即使今年出险了，明年也还是能续保；
如果当时买的是一年期的短期医疗险，那么出险后，随着身体状态的变化，是否能过核保，就很难说了。
因此，在医疗险的评价标准中，除了基础责任过硬，能够保证续保，也是一个非常有竞争力的优势。
02
如何挑选一款高性价比百万医疗险？
1）先看保障责任是否有缺失
市场上的百万医疗险，基础的保障内容都挺相似的。
所以在基础责任里，我们可以重点关注下是否包含：
门诊手术、住院医疗、癌症/重疾特定保障、住院前后门急诊这四部分。
除了基础保障外，增值服务里的院外购药报销、质子重离子保障等，也是我们要关注的。
总之，在没有明显保费差距的情况下，保障范围越广，保障越全面，对我们就越有利。
2）再看续保条件好不好
目前，大多数医疗险产品都是短期产品，能够保证续保时间最长的产品，可保证续保20年。
由于百万医疗险续保的不确定性很高，对年纪偏大、或者因为年龄或健康问题难以重新换产品的人群来说，保证续保就非常重要了。
建议大家优先考虑长期保证续保的医疗险。
3）还要看是否涵盖癌症特效药/外购药
虽然很多治疗癌症的特效药纳入了医保，但由于「药占比」、「医保限额」等因素；
在实操中， 很多病人只能自己在外面药房买，可是这样一来就无法使用医保报销。
如果我们的百万医疗险里涵盖外购药（特药），就能让保险公司来报销了。
4）免赔额有没有优惠政策
免赔额越高，意味着理赔门槛越高，理赔难度越大。
百万医疗险中的大多数产品都有1万元的免赔额，部分产品会有「家庭共享免赔额」、「未出险递减免赔额」等优惠政策，对我们投保人来说也是更有利的。
不过，免赔额并非我们选择一款产品的决定性因素，关键还是要考虑综合性价比。
03
当我们拿着这4个标准，去套用市场上的医疗险，在符合标准的产品里选价格最便宜的就可以了。
比如说，太平洋健康险推出的长期健康险产品：
分别为蓝医保·长期医疗险（保证续保20年 费率可调）和蓝医保·百万医疗险（保证续保3年），这是互联网定制产品，可通过线上渠道购买。
1）保证续保20年
蓝医保·长期医疗险的保证续保20年，是目前百万医疗险里，保证续保时间第一档的产品。
2）最高800万元保额
报销不限制医保范围，涵盖了检查费、治疗费手术费、药品费、材料费等各项费用。
蓝医保是一般医疗、特定医疗、重疾医疗可共用1万元免赔额；
并且，被保险人如果有重疾还有1万元的重疾关爱金，还挺有人情味的。
3）质子重离子&特药双重保障
质子重离子责任是包含在400万的重疾医疗金责任内的，特药责任是可选，建议大家加上特药责任；
比起动辄一盒就要几万元的特药，附加上一份特药责任只要几十块。
4）免赔额&费率双重优惠
家里如果3个人同时投保，还能共享1万元免赔额，举个例子：
一家三口前后去医院看病，符合责任，申请理赔的费用加起来超过1万元后，多出来的部分就可以申请报销了。
如果没有这个共享政策，那需要3个人每人的免赔额都是1万元，超过1万元的部分才能报销。
另外，家庭投保，3人及以上就能享受费率95折的优惠。
5）增值服务品质升级
增值服务很全面，基本涵盖了住院前中后全流程服务。
重点说下垫付责任，一下就帮我们解决了现金流的问题，非常实用。
另外，蓝医保还有3项可选的加油包也给得很实在。
① 蓝医保·互联网门诊险：7*24h全年不限次的线上问诊 。
② 特定疾病特需医疗保险：针对5种特定疾病，由公立医院普通部拓展到特需/国际/VIP部。
③ 重大疾病保险：一次性给付5万元保额，覆盖120种重大疾病。
*注：蓝医保·互联网门诊险已上线，特疾、重疾保险将陆续上线。
6）价格便宜
通过前面几点，我们可以看出到蓝医保·长期医疗险在保障上是全面且实用的；那就来到了最后一步，看它的价格有没有优势。
蓝医保·长期医疗险的费率整体都算非常便宜，最便宜的是15岁，181元/年，折算下来每天仅需0.5元。
7）最高投保年龄到65周岁
目前蓝医保·长期医疗险的最高投保年龄是55周岁，但后续会上线开放至65周岁，对于老年朋友，是个利好。
04
在经历了一些生活的意外风波后，我对「防患于未然」这句话有了更深的体会。
保险也许无法帮我们解决所有问题，但它依然是风险来临时性价比最高的解决方式。
就像蓝医保长期健康险，有Ta就够了——
中年人每天只要1块钱，就能有效地控制自己未来发生意外、疾病时，需要自己掏的医疗费。
如果关于蓝医保·长期医疗险或者百万医疗险这类产品，你还有更多想要了解的内容，欢迎留言一起聊聊~
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最近看到小伙伴提问，自己明明买的是R2中低风险银行理财，每天收益却都是负的，看着心慌。
其实不仅是银行理财，债券基金最近收益也不太好看...有的甚至一天就把过去几个月的涨幅都跌没了。
这到底是怎么回事呢？今天就来简单聊聊。
01
首先，咱们还是透过表象看本质。
虽然市面上的投资产品千千万万，但实际上帮我们赚钱的底层资产，主要就4大类：
*备注：还有金融衍生品等其他其他少量投资品，较为小众，且风险很高，暂不讨论~
熟悉简七的朋友一定记得，它们有个形象的名字，叫——投资四原色。
对于某个具体投资品来说，或是只包含「投资四原色」中一种、或是组合了多种。
最近大跌的银行理财和债基呢，实际上就是因为背后的债券市场表现不佳。
别看「债券」这个词有点遥远，其实就是把钱借给别人，到期收回本金和利息。
这些理财产品，如何通过投资债券赚钱呢？
一来是靠利息收益，二来就是债券市场价格波动，带来的价差收益了。
照理来说，只要发债主体信用没问题，债券的收益还是挺稳的。
为什么最近债券市场的价格，会「无差别」下跌呢？
02
简单来说，就是因为债券的大买家——银行手头紧，开始「出货」了。
我们可以从最近的利率走势，看出银行有多缺钱：
Shibor（上海银行间拆借利率），是衡量市场中钱是否紧张很重要的参考指数。
看起来很复杂。但你只需要简单记住一句话就好了：
如果Shibor持续上涨，说明银行缺钱，余额宝的收益会涨，但债市可能会跌。
这是因为，银行可是买债的主力，手头紧了，就会把债券卖掉换钱。
卖得多了，债券价格也就跌了下来。
而银行之所以会缺钱，主要就是两方面的原因：
-钱的需求在变多
最近出了挺多好消息的，比如优化防控工作二十条、房企融资改善、美国通胀放缓等。
大家开始慢慢恢复信心，觉得经济要回暖了，也就更愿意消费和投资了。
这样一来，对货币的需求也就变多了。
-钱的供给有点紧
11月以来，央妈没怎么放水，甚至还回收了不少资金。
正好今天（11月15日）又有万亿的麻辣粉MLF（中期借贷便利，央行提供基础货币的工具之一）到期，大家更担心市场上钱不够了。
不过实际上今天央妈已经通过MLF和逆回购给银行们续上了，相当于净投放了200亿。
也就是说，央妈不会让市场缺钱，短期继续下跌的可能性不大。
03
看到这里，相信你已经安心了很多。
债权类的投资在我们的资产配置中，应当起到的是「压舱石」的作用。
我想，这不仅仅体现在风险和收益上，也应该体现在我们的投资心态上。
既然选择了把钱交给专业人士打理，我们不妨践行「理财更简单，人生更自由」的理念，少一点过程中的焦虑。
毕竟从长期来看，债类投资的回报还是挺稳定的。每轮利率上升带来的价格下跌，拉长时间来看，只是一朵小浪花。
今天就先聊到这里，下期见～
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Episodes manquant?
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最近，有个朋友向我借钱，借的也不多，几千块过渡1个月。
看到消息的时候，我有点诧异，她的工资不错，怎么会为几千块犯难。
她叹气道，股市跌得有点惨，一路跌一路补仓，结果被套得动弹不得...身家全在股市里。
图：朋友「理财分」评价
像我朋友这样为钱困扰的人不在少数。
特别是股市下跌的这段时间，在后台看到不少小伙伴心灰意冷：
-股市里挥金如土，现实里抠抠搜搜，早知道还不如把钱花掉；
-挪用了家里的小金库，本来指望翻身，这下可好，家庭矛盾更多了；
你是不是也被一个或多个问题击中，开始质疑理财的意义？
今天，我们不妨重新聊聊理财这件事~
01 对于理财的1个误解
仔细看看这些问题，会发现不少人将理财和投资划上了等号。
这看来很合理。假如你很会投资，赚进大笔财富的话，生活中的财务问题不是都能迎刃而解了吗？
但事实是，在市场中，我们容易有「过度自信」的倾向，总认为能比别人赚得多。
80%的人认为自己能跑赢大盘，但真实投资结果显示，他们之中只有一半左右真正跑贏了大盘。
图源：2021年《中国权益类基金投资者行为金融学研究白皮书》
可大多数人并没有因此赚大钱，生活却变得一团糟。
投资固然重要，但它只是理财的众多面向之一。
理财还有其他重点，比如储蓄、保险、买房等，都是需要处理的问题。
一个完整的理财方案，就像盖一座大楼，层层堆叠——
第一层是设定目标。
目标包含两个关键要素：时间和金额。比如：
2年之后，准备读MBA进修，学费预计20万；
5年之内，计划买200万的房，首付还差30万；
当你把目标写出来，就可以知道理财的目的，目标间的优先级，便于掌控进度。
第二层是梳理财务。
一个月有2000元用于投资，肯定比1000元积累财富来得快。
每个月盘点一下收入和支出，也能知道我们的钱到底从哪里来，能存下多少，做到心中有数。
第三层是建立体系。
通常来说，我们可以将资金分成三个部分——
一笔消费、应急，用于日常支出；
一笔保障，以防天灾人祸的风险；
一笔投资，用于财富的稳健增值。
第四层才是投资标的。
按照自己的风险偏好，先决定股债资产的分配比重，再看具体买什么股票、或是基金。
比如以退休为目标，投资中的股票比重会偏高，随着时间接近，再把它调整得保守一点。
很多关于理财投资的讨论，全都放在最后一层，也就是投资目标选择上。
这其实是最后才需要考虑的事情。一项没有目标的投资，一个不成体系的计划，投资标的选的再好，成效恐怕都很有限。
02 难以坚持理财的3个原因
倘若已经有了自己的理财体系，并且执行了一段时间，你可能会冒出新的苦恼，特别是在股市低迷的时期：投资越多，资产越缩水，还要继续吗？
或许你也知道应该坚持下去，但又觉得哪儿不对，我们不妨来分析一下。
1. 在错误的时间，买了错误的产品
说回到借钱的朋友，我问她，是什么时候开始炒股的？
她说，21年初周围人都在喊牛市来了，再不买就晚了，于是匆忙入市。
人声鼎沸时入场，买入成本肯定会偏高。
我又看了看她买的基金，发现大多是买入前涨幅颇大的「明星基金」。
朋友回想了一番，自己根据平台推荐的「销量榜」操作。
随便点几只，走势图个顶个的华丽，基金下方还会标注「多少人买入」，有种不买就是错过的感觉。
朋友的例子还是挺典型的，人多的地方不要去，在投资中也能适用。
2.风险太多或太少
承担过多风险，把身价压在高风险资产上的投资人，往往在极端行情黯然离场。
试想一下，一天的波动就是几个月的工资，大涨大跌之下，我们很难理性决策。
而对那些不敢承担任何风险的人来说，虽然能躲过下跌，但他们可能没想到，假如已经累积一定本金，错过了市场上涨的机会，其实也是很惨烈的「损失」。
既能留在市场中，对下跌也有保护能力，合理的资产配置很重要。
3. 陷入「习得性无助」的陷阱
习得性无助是一种心理现象，指的是面临不可控的情境时，无论怎样努力也不能改变结果，继而导致放弃的状态。好比——
运气不好，没有福报，所以赚不到钱；
怎样调整投资策略都在亏，自己不是投资的料。
尤其在熊市中，只看到损失的金额，难免沉浸在痛苦中，很容易停止投资、理财。
不过，正如篮球赛场上，盯着落后的比分并不能获胜，需要找到正确的目标，将重点放在投篮本身。
一时的赚多赚少，同样也不能定义理财的对错。
03 如何走好理财之路？
我看过一个比喻，理财的过程就好比是一段「致富之旅」，需要好的车辆、对的路线、稳定的速度才能抵达终点。
对应到理财，就是选择对的产品、合适的资产配置、以及坚持足够久的时间。
有没有一种方法，能够给枯燥的旅途增加一点趣味，让我们更能坚持下去呢？
我找到了一个新工具，让理财这件事有趣了一点——
在支付宝上，理财习惯是可以打分的，给大家看下我的理财分：
它能在10秒内判断你的理财打理水平怎么样，习惯越好，分数越高。
到达600分，就代表你的理财行为不错、理财习惯还算健康；超过600分，还有话费、红包、限时福利可以拿。
图源：在支付宝搜“理财分”，有机会抽限量西游联名
从理财分界面的提示来看，我觉得它的提分方式从长期看，对大家挺有帮助的。那么，怎样可以提升到600分的小目标呢？
1. 买「对」产品
平时不知道该看什么电影，选择奥斯卡的获奖影片来看，一般不会出错。
基金也有自己的「奥斯卡」，比如晨星奖、金牛奖，基金销售平台自己的基金池，像蚂蚁金选。
评委既会参考基金表现（收益、回撤），也会考虑稳定性，定量+定性的方式，评出「优胜」基金。
这两年，基金在评选时更加注重长时间的业绩表现。比如金牛奖在前年新增了「7年持续优胜奖」，蚂蚁金选偏好「3年以上」跑赢大盘的权益类基金。
2.适合你的配置
理财分的背后，有一套系统的理财体系：会根据「消费、投资、保障」三笔钱的配置来打分。
每笔资金，或大或小，都按照不同的目标，做分别的安排和管理，和咱们「财富水池」的理念不谋而合。
进一步的，它还会根据你在风险偏好问卷中得到结果，配置股债的比例。
万一冲动买多了股票，都有提示，不至于在理财之路上「偏航」。
3.陪你走远一些
按理说机会是跌出来的，但看到亏损的金额，我们又迟迟无法执行投资计划。
如果能找到金钱之外的参照物，会不会让我们更专注于理财本身？
这就是理财分数的有用之处。只要坚持符合自己的理财行为，就算资产在波动，理财分数也在增加。
另外，遇到下跌时，另一个常见问题是：为什么跌？得不到答案也会让我们半途而废。
基金的陪伴服务也很重要。
图源：支小宝对话界面截图
比如我有一只基金一年跌了20%，在得到智能助手「综合性价比很强，超过75%的同类产品」的评价后，才稍微释怀了些，放弃了赎回的念头。
我们常说，理财就是理生活，理生活就是理人生。
一个从基础打起、看上去「无聊」的理财计划，才是务实的做法，能帮助我们实现财务目标，距离理想生活更近一步~
最后呢，可以去支付宝查查你的理财分，在支付宝搜索框输入「理财分」三个字，等待10秒就有结果~不妨看看你的理财习惯怎么样，有什么需要改进的地方，欢迎留言交流哦~
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绿树阴浓夏日长，转眼七月已经来了
罗伯特·瓦尔泽在《夏天》中说：
「在夏天，我们吃绿豆、桃、樱桃和甜瓜。各种意义上都漫长且愉快，日子发出声响。」
炎炎夏日，你最享受的事情有哪些呢？对于我来说，懒懒的窝在空调房里，翻开一本闲书，旁边还有份冰镇西瓜，就是夏日专属的小确幸。
每月一次的简七读书日又和你见面了。
本期读书日，征集了几本适合在夏天阅读的书，一起来看看吧～
第1本《啤博士的啤酒札记》
每到夏天，总会看到这番场景：
三五好友临时起意，拐进了一家门口架着烧烤摊、盆里堆着小龙虾的小店，大家一手拿着鸡翅、啃着烤肉，嘴里谈着国际政治、聊着投资趋势，一手往杯子里倒满啤酒，一口气「咕咚咕咚」地灌了下去。
说起啤酒大家都不陌生，但你了解它的历史吗？
作者是荷兰代尔夫特理工大学航天系里，唯一一位会酿啤酒的博士。身处啤酒文化盛行的欧洲，在耳濡目染之下，成为一个非典型酒鬼：酒量不行，但爱喝。久而久之，就养成了喝什么啤酒，就研究背后故事的习惯。
就拿啤酒和中国的缘分来说，啤酒其实是一种舶来品，100多年前，德国、俄罗斯商人分别开出了青岛啤酒和哈尔滨啤酒厂的前身。现在呢，我们已经是世界上的啤酒大国，排名第一，地位不可撼动。
作者认为，啤酒是世界上最复杂的酒。这种复杂，并不仅仅是水、麦芽、啤酒花、酵母、辅料和发酵工艺的无数种结合方式所导致，还在于它承载着人类不同国家和民族演化过程中的历史和文化。
无论你是常年与「大绿棒子」战斗的小白，还是与朋友争执波本、雪利哪种过桶更好的酒鬼，都能从本书中有所收获。不为别的：人生太短，不认真喝点好啤酒，就亏了～
对了，书中还特别赠送了家中酿酒的秘诀，感兴趣的朋友可以试一试哦～
第2本《长安的荔枝》
提到夏天，就不得不提起荔枝，你是想起苏轼「日啖荔枝三百颗，不辞长做岭南人」的旷达，还是想起「一骑红尘妃子笑，无人知是荔枝来」的奢靡。
今天和你分享一本与荔枝有关的小说。
一个小官历经波折给杨贵妃运送荔枝，面对官场诡谲，但初心不改得以于乱世之中保全的故事。
故事发生在大唐盛世的长安，杨贵妃要在六月一日的生日之时，吃上新鲜的岭南荔枝，玄宗为博美人一笑，特设荔枝使，专门负责采办新鲜荔枝。
各级部门互相推诿，最终鬼使神差的落到了九品小吏，主人公李德善身上，小李子查明真相之后几乎要投河自尽，在朋友杜甫等人的帮助下，还是决心放手一搏，舍命一试，反正还有数月时间，于是乎上演了一出，生死时速，横贯千里运送鲜荔枝的好戏。
「风起于青萍之末，浪成于微澜之间」，朝廷法度竟围着一个女人转，起于贵妃一句无心感叹，终于贵妃的一声轻笑，以至于上行下效，劳民伤财，荒谬至极，直指大唐由盛转衰的症结。
只有主人公深知民情，直言进谏：「天下钱粮皆有定数，取之于民，用之于民」，却全家被流放岭南荔枝园。
但是安史之乱一出，盛世倾倒，贵妃也成马嵬坡坡下鬼。而主人公看似被贬回岭南，但他初心不改，渔樵问水，一心为农，却是在这乱世之中得以保全。试问岭南应不好，却道，此心安处是吾乡。
故事很短，道理无穷。从个人微观命运窥见大唐盛衰。
第3本《蛤蟆先生去看心理医生》
之前看到很多人推荐《蛤蟆先生去看心理医生》，以为是写给小朋友看的，一直没怎么在意。
忍不住好奇翻了一下，这本书很薄，大概十万字左右，初版于1997年，号称是「畅销英国20多年的国民级心理咨询入门书」。
作者借用了经典童话《柳林风声》中的动物角色，重新编织了一个故事。
蛤蟆先生，这个在朋友眼里爱笑爱闹的家伙，突然间患上了抑郁，在朋友的恳求下，他找到了心理医生苍鹭。通过十次心理咨询，医生帮助蛤蟆不断挖掘内心真实的诉求，终于找回了快乐和自信。
书里有一个核心观点，童年记忆对人生的影响巨大。蛤蟆因为童年受到父母过分严苛的对待，致使他成年后一旦受到打击，很容易沉浸于低靡消极的情绪中，无法自拔。
生活中很多人也像蛤蟆一样，身体虽然已经长大成人，但是内心始终停留在「儿童状态」，并没有成为理性行事的成年人。
想到有句话这么说的：幸运的人用童年治愈一生，不幸的人用一生治愈童年。
如果你在和家人、朋友、同事相处时，也有类似的心理困扰，那么这本书会比较适合你，炎炎夏日，希望这个童话世界能给你带来一丝清凉，帮你走出困境。
第4本《诗里特别有禅》
初读这本书也是盛夏，炎热的天气让人十分烦闷，翻开这本书后，不由得想到那句老话：心静自然凉。
骆玉明老师，在学术界也享有盛名，他把自己的生命体验融入丰富的学问中，通过一系列的诗篇来引导我们理解什么是禅。
禅是什么呢？不过是一种人生态度和生活方式，超越了凡俗却离不开日常，在我们的传统文化中，诗学和禅学早已相互渗透，比如——
「空山不见人，但闻人语响。返景入深林，复照青苔上」——王维《鹿柴》
「山光悦鸟性，潭影空人心。万籁此俱寂，但馀钟磬音。」——常建《题破山寺后禅院》
「结庐在人境，而无车马喧。问君何能尔？心远地自偏。」——陶渊明《饮酒·其五》
即使抛开禅理来说，单看诗篇也是非常有趣的，其中也不乏我们从小便熟知的诗句，如今才知文字间是有深意的，只知字面意思太可惜了。
这本书很适合夏日午后，泡上一杯茶，躺在藤椅上，慢慢地翻开，那些字里行间的幽静，相信你也会很喜欢。
第5本《爱的五种语言》
这是一个非常适合在夏天讲的话题——爱，这本书虽然讲了爱的五种语言，但不单单谈到了爱，还讲到了关于个人成长，是本值得一读的书。
每个人对爱的表达都是不同的，对于我来说，这本书可以从具体的行动上来帮助我看到不同的表达，以及如何主动去表达。
书中讲到了五种最基本的爱的表达方式，分别是肯定的言语，精心的时刻，接受礼物，服务的行动和身体的接触。
肯定的言语就是用积极的语言鼓励对方，这点不止在爱人之间适用，在朋友同事之间依然适用，去鼓励你的朋友同事，往往会得到意想不到的收获。
精心的时刻，就是两个人一起专注的做事情，这个时候你会发现时间过的很快，而且有时候会产生派克说的心流的体验，这种感觉是非常美妙的。
接受礼物，这里说的礼物不一定指贵重的礼物，贵重的礼物并不一定就是对方需要的，对方心情不好的时候多陪陪对方，遇到烦心事的时候听听对方的抱怨，有时候比一个实际的礼物更管用。
服务的行动，指的是做你另一半想让你做的事，而不是你认为应该做的事，这一点我们往往忽略。比如一起做做饭，溜溜狗，拖拖地，这些不经意的小事情，也许更能让对方感受到你的爱。
身体的接触，这个往往是结婚很多年后容易出现的问题，已经忘了拥抱，牵手，这些小动作其实非常能体现爱。
任何事情从小事下手是最容易的，否则容易知道但做不到，我就是这样，这本书就像一本教给我如何用爱的语言表达的行动手册，从最小的事情上着手，然后养成习惯。
文章中还举了很多生动的例子教我们如何实际运用起来，感兴趣的小伙伴，可以试着去读一读这本关于爱的表达的书。
今天的书单就分享到这里，喜欢的话欢迎点个赞告诉我哦，你有哪些适合在夏天读的好书？欢迎留言聊聊吧～
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16年前，小七和木木一起，买了同样的好几家公司股票，每人都花了1万元。
木木有一套买卖规则，会坚守纪律，定期做调整；小七则躺平，一直拿着不动。
坚持到今年，猜猜谁赚更多？
木木总共赚了9900元，而小七却赚了4万多，足足比木木多赚3倍～
你一定想知道她们投资了什么——
好啦，上面的故事是我编的，但它有个原型：沪深300成份股。
之前我们聊过，沪深300等主流指数，每半年会调整一次指数中的股票。
那么，如果沪深300指数一直保留初始的那些股票，现在收益如何呢？
我们今天就来好好聊聊——
什么是指数调整？这16年的调整都是无用功吗？到底该如何投资指数？
01
迎来了28个新同学
哪怕没投资过沪深300指数，你可能也听说过这个代表了中国经济的指数，不少基金都拿它当「及格线」。
为什么这么说呢？
「沪深」，指的是上海和深圳两大证券交易所。北交所出来前，沪深交易的股票约等于整个大A股了。
「300」，则是从4000多A股股票池子里，选出规模最大、流动性最好的前300名「尖子生」。
并且沪深300指数不是一成不变的，每年6月和12月还会经历一场「大考」，主要变的是2点——
1. 换成份股
掉队的剔除，进步的纳入
刚过去的6月调整日，沪深300指数就迎来了28位新同学，比如中国移动、贝泰妮、士兰微等；
同时，也会剔除一些不满足条件的，比如长江证券、国金证券等金融行业的公司。
2. 改变权重
表现好的多点，表现差的少点
比如贵州茅台最初权重只有1.79%，今年是6.09%，占比上升了不少。
除了股票自己「增值」外，调整日也会根据规则来加加减减，这样能让沪深300里，好的公司增大占比。
看看名单你就知道啦，它的十大权重股都是各行业的龙头企业，像是贵州茅台、宁德时代、招商银行、中国平安等。
图片来源：中证指数官网
沪深300指数基金，则是紧密跟踪指数的基金。指数变动，基金经理也会跟着买入卖出对应的股票。
类似的还有中证500、上证50等指数，大致情况也为你整理在下方——
*在公众号对话框回复关键词「名单」，可以看到完整的调入调出公司名单。
买这些宽基指数基金，能一键买入一揽子公司股票，充分参与股市；哪怕股市短期下跌，跌幅也相对可控。
选择紧密跟踪宽基指数的基金，很适合成为你买权益类基金跨出的第一步。
但是，指数的编制规则，也不是那么完美无缺的——
02
调整是在做无用功吗？
回到开头那个问题：如果指数的成份股保持不动，收益又会怎样呢？
让我们把时间拨到上个世纪。1923年，美国标准普尔公司推出了第一个股票价格指数。
它在1957年扩展到500只股票，也就是现在的「标普500」。
它和我们的沪深300很像，如今可以看作是美国经济的「晴雨表」。
最初指数重头工业公司，有足足425家，剩下的是25家铁路公司和50家公用事业公司。
此后，标普500一直都在更新，以每年平均20家的频率调入调出——
微软、沃尔玛、英特尔和戴尔，这几家我们听说过的大企业2003年在标普500中排名前20，但它们在1957年都还不存在；
而1957年的前20名里，有9家石油生产商，2003年只剩下两家了。
到了现在，你会发现标普500的行业分布挺分散的，信息技术、医疗健康、金融等行业都有囊括，入选的基本上是「美国经济主导产业中的主导公司」。
图片来源：标普官网
《投资者的未来》一书中，曾对最初的500家公司进行了收益跟踪，结论挺颠覆认知的：
不调整，收益反而更高。
要是当时投资了1万美元，现在可整整相差33万美元，真是肉痛。
沪深300指数又会如何呢？我们也可以做一个类似的测算——
答案是，这16年如果不调整，收益反而多300%。
其实也不难猜出原因，如果我们回到前面说的调整规则，你会发现沪深300指数一直在「追涨杀跌」——
沪深300指数调整，简单来说，就是把市值高的调入，市值低的调出。
而一个股票市值大、流动性好，通常说明大家看好它，股价往往也会水涨船高。
当达到入选指数的水平的时候，往往已经涨得比较高了；反而反之。
就拿宁德时代来说，去年12月调入时，就在股价的最高点附近。
图片来源：雪球
标普500这大半个世纪的折腾，沪深300这16年的辛苦干活，却都不如躺平的收益高。
巴菲特曾打过赌，说主动基金很难跑赢指数基金，并且赢了。
看到这里，你可能会觉得：「换我来，一直拿着指数买的股票不再变，岂不是轻松超过指数收益了？」
但如果我们再问一个问题：你能坚持拿住这一揽子股票多久呢？
先别提一口气买下几百只股票，所需资金得多大；
眼睁睁看着手里的股票退市或者收益跌没，很难坐怀不乱。
指数定期调整，并不是为了追求更高的收益——
而是为了代谢掉有可能很糟糕的资产，并且避免错过未来经济发展带来的机遇。
03
到底该如何投资指数？
最后，给你总结两个投资小贴士：
1、搭配着买
其实，并不是所有指数都是「调整不如躺平」的。
比如中证500指数。
如果算上分红，从2007年1月16日开始到现在，「不动版」收益228.95%，而中证500是244.88%，比不动版更高。
有意思的是，不少沪深300调出的公司，质地不错的，也有机会进入中证500的篮子；
而中证500中的公司，成长到一定程度，也有可能上升到沪深300中去。
比如这次从沪深300中调出了长江证券、国金证券、财通证券、中银证券、南京证券、天风证券这6家券商公司，都被纳入了中证500里。
它们之所以被调出，也和过去一年市场低迷有关。但是随着股市回暖，它们的收益也会增加。
你不妨沪深300、中证500各配置一半，每个月工资日拿出3年以上不用的钱，定投参与。
2、优中选优
另外，你也可以在挑选指数基金的时候，稍微多下些功夫。
指数基金是被动型基金，首要考量的主要是3点：
跟踪误差，越小越好；基金规模，不能低于2亿；手续费，越低越好。
如果还愿意多花些时间，可以仔细甄别一下「增强型」指数基金。
值得注意的是，并不是每一个增强都能赚更多，因为有一部分需要依靠基金经理的主动管理能力，是把双刃剑。
最后，想和你分享我很喜欢的一句话：
「那些一直持有指数基金的人，赚得最多的不是钱，而是时间，是生活。」
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白酒在我国的历史悠久，它不仅是生活中的情感「润滑剂」，也是值得长期投资的好品种。
过去二十年，白酒股整体处于上涨趋势，除了2013年，因为限制三公消费、塑化剂等事件，白酒行业陷入短暂低迷；
自从2015年后，白酒板块整体涨幅亮眼，有不少当红的基金经理，都是靠重仓白酒股获得成功的。
但除了白酒之外，其他酒类的表现就比较惨淡了。记得十年前，很多人看好葡萄酒市场，说国内的红酒龙头张裕，有望成为「红酒界的茅台」。
十年后，对比一下贵州茅台和张裕A的股价走势，茅台涨了10倍以上，张裕A下跌超过50%：
如果十年前你选的是张裕而不是茅台，现在估计肠子都悔青了。为什么两者差别那么大呢？
主流的说法是，国内的餐桌盛行「白酒文化」，消费群体广泛，而葡萄酒相对小众，消费人群比较少，葡萄酒市场发展不起来，也产生不了太好的投资机会。
其实，仔细阅读这两家公司财报，发现两者差距还挺明显，今天就来和大家聊聊，酒企的财报该怎么看。
*免责声明：本文所提及的个股，仅为示例参考，并非推荐。投资有风险，决策需谨慎。
01
首先，酒类行业要关注一个核心指标：毛利率。
毛利率=(营业收入-营业成本)÷营业收入
营业收入比较好理解，它是指企业卖出一瓶酒所获得的收入，营业成本稍微复杂些，包括生产这瓶酒的原材料成本、工人工资、生产设备折旧等。
用营业收入减去营业成本得到「毛利」，是企业初步赚到的利润。然后用毛利除以营业收入，得到毛利率。
一般来说，毛利率越高，代表公司的赚钱能力越强，如果毛利率太低了，比如低于30%，说明公司盈利能力较差。
对比过去5年贵州茅台和张裕A的毛利率，茅台平均是90%左右，张裕平均是60%左右：
看起来，两家酒企的赚钱能力都挺不错，但是茅台酒明显更「暴利」。这是为什么呢？
其实高毛利率背后，反映的是企业的品牌优势。有品牌优势的企业掌握着定价权，既可以把产品卖得比同类更贵，又可以主动涨价，不担心会失去消费者。
茅台酒的价格在高端白酒中是最贵的，而且年年都会涨价，目前一瓶飞天茅台酒（500毫升）的实际售价高达2700元左右。
而张裕最高端的一款葡萄酒（740毫升）售价是1500左右，在国产葡萄酒中算是贵的，但和国外顶级葡萄酒相比，这个价格并不高。因为国外名酒更有品牌优势，可以卖得比国产品牌更贵。
我发现生活中大家购买张裕葡萄酒，也多倾向于选择几百块的价位，再贵一点的就会考虑进口品牌。
所以国内最有钱的消费群体，喝白酒的首选是茅台，但喝葡萄酒的首选就不是张裕了。这就导致张裕实际的定位不是高端市场，而是中高端市场。
如果要找个对应的中高端白酒企业，那就是洋河股份，洋河的毛利率在70%以上，也要高于张裕A：
由此可见，我们用「红酒界的茅台」来形容张裕，其实并不贴切，虽然张裕是一个知名度较高的国产红酒品牌，但是观察其毛利率指标，你会发现它的品牌优势，尚不如中高端白酒品牌。
02
其次，酒类企业需要关注一个指标叫「预收账款」，现在新会计科目叫「合同负债」。
预收账款，是指企业先收到下游客户支付的货款，然后提供给对方商品或服务。
合同负债和预收账款的原理大致相同，具体区别在于，「预收账款」是企业先收钱但没签合同（无履约义务），「合同负债」是企业签了合同（有履约义务），钱可能提前收了，也可能还没收到。
相对来说，「合同负债」涵盖范围大于「预收账款」，新会计准则下，「预收账款」的金额都被调整到了「合同负债」。
举个具体例子，贵州茅台先收到下游经销商的钱，产生一笔「合同负债」；等它发出茅台酒后，收到的货款就从「合同负债」转为「营业收入」。
所以，我们看一家公司的「合同负债」金额较高，说明它采用的是「先收钱、后发货」的商业模式。
对于酒类公司来说，「合同负债」越高，代表企业对下游越强势。
道理很简单，比如茅台酒的销路好，下游客户会积极打款，哪怕产品还没生产出来，也愿意早点付定金，缩短拿货时间。这意味着茅台相对下游比较强势，掌握了话语权。
我们用合同负债除以营业收入得到的比例，衡量企业对下游的地位，看哪家会更强势：
注：旧会计准则下，2017-2019年使用「预收账款÷营业收入」；新会计准则下，2020-2021年使用「合同负债÷营业收入」。
过去5年，贵州茅台的合同负债占营收比例平均是17%左右，张裕A是4%左右，显然贵州茅台的产品比较好卖，预收货款的比例也更高，相对下游客户也更强势，而张裕A的话语权相对不高。
当然，两家的这一指标近年都有下滑趋势，反映出经销商打款没有过去那么积极，也需要引起关注。
综上所述，对于酒类企业可以抓住两个指标，一个是毛利率，高毛利率代表企业掌握了定价权，具备品牌溢价；一个是合同负债占营业收入比例，如果占比较高，说明产品销路较好，企业对下游比较强势。
结合这两个指标对比分析，长期来看，白酒行业确实比葡萄酒行业更值得投资一些。当然，实际做投资也不能只看一两个指标，还是要结合行业的发展趋势，思考企业未来的价值。
好了，如果你对某个行业或公司感兴趣，也欢迎在评论区留言，后续我们会从财报视角进行解读。
最后做了一张总结图放在文稿区了，欢迎转发、收藏——
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最近，「房票」这个词特别火。
起初是因为6月20日郑州的一份文件——
这里划一下要点：
郑州中心城区的棚户区改造将推行房票安置，对被征收人使用房票购买商品住房，给予安置补偿权益金额8%奖励，且不计入家庭限购套数。一眼看上去，是「又给房，又给钱」，还不占名额。
不仅是郑州，早从年初开始，就有宁波、温州、鄂州等城市陆续出炉了房票相关措施。
于是有网友评论说，「楼市核弹来了」、「房价要涨了」。
真的是这样吗？
今天，我想和大家聊聊「房票」的来龙去脉，以及未来它又会如何影响和改变我们关心的楼市。
01
欢迎来到神马村
为什么会有「房票」出现？讲个小故事，你就懂了。
神马村建村时没咋规划，到了现在，村里许多房子拥挤排列、居住环境差，里头的村民是不能住下去了。
于是，村里各地的小组长们（地方政府）给出了2个安置方式。
给钱（货币安置）
给房（实物安置）
起初小组长们手里没多少钱，只好建些回迁房，赔给拆迁户。
地理位置可能没那么好，子女教育、医疗服务等公共设施堪忧。
村民们不开心。
后来有人想出了个好主意，发明了PSL（抵押补充贷款）：
也就是把钱借给村支书（国开行），由他再借给村头小组长（地方政府），这样就有钱给到拆迁的村民了。
但是村民们依然不太开心。
他们在不乐意啥呢？
简单来说，就是觉得钱没给够。
别以为拆迁户都是「土豪」，得分「棚改」还是「旧改」来看——
「旧改」（旧城区改造），一般大头是房产开发商负担，有的为了拿地，会给好地段的拆迁房付出特别高的溢价；
但是神马村做的这些属于「棚改」（棚户区改造），拆迁补偿标准是小组长们设定的，不能讲价。
有的村民拿了钱，还不够买一个合意的新房，得自己补上剩余的贷款。
另外，小组长们也不好过。
借来的钱（PSL）是要还的，还有一部分要自己补足，压力很大。
于是有几个思维活泛的小组长，想出了第三种安置方式：给房票。
02
到底什么是房票呢？
提到「房票」，不免让人想到七十年代，那个买什么都需要票的时代。
图片来源：网络
现在我们说的房票，主要是针对棚户区改造的一种凭证——
它可以拿去买房，一般是政府指定区域内的商品房。
它有有效日期，大部分地区是12个月（有的长达2年），过期后就只能选择货币安置，不再享受房票政策性奖励。
但它并不是强制性的选择，换取的，也不仅仅是房子这单一实物。
首先，解决了「村民们的需求」。
房票安置，往往还有不少附带的「奖励」，比如——
房票买的房，不计入限购套数；能跨区购买「房源超市」中的商品房；享受政府商定价格优惠......另外，子女教育问题也有考虑到：房子交付前，保留原地的入学资格；新购房屋后，可以在所在学区办理入学。
还有一些实际的补偿回馈，比如郑州的8%的奖励。
假设原本拆迁款给100万的商品房，选择房票可以拿到价值108万的「代金券」。
不过有个「最低消费要求」，购房金额得超过房票的90%，房子配套的储藏室、车库等的价款也可以凭发票计入金额。
满足了「最低消费要求」后还有剩余的话，等房票到期了，剩余部分还能兑换成「现金」。
很明显，房票推行的一个重点，就是让大家更愿意买房、盘活存量房。
再来，解决了「小组长们的财务困扰」。
地方政府的财政资金一般有两个来源：
1）「借」钱：PSL、城投债、PPP等
2）「卖」地：土地出让收入
既然是借钱，那就是要还的，比如前文提到的PSL。
它是2015年促进棚改货币化（拿钱的拆迁模式）的重要举措，但是随着2018年棚改货币化停滞，PSL规模在持续减少。
如果可以发房票，比起直接给现金，能减轻不少财政压力。
另外，房票安置是实名制的，并且规定了适用区域（比如郑州是中心城区）——
大部分地区相当于是引导人去购买指定房地产企业的「新房」。
这样下来，买房的多了，能带动房企拿地的积极性，促成更多「土地出让收入」，给地方政府创造稳定的收入。
所以房票的第二个重点，就是给地方政府带来源头活水，增加发展实体经济的底气。
03
房票带来的思考
那么，「房票」推广开来，对我们到底会有哪些影响呢？
1、房价会涨吗？
房票政策铺开的城市中，只有少量二线城市，有的还只是一个区在施行（比如宁波就只在奉化区）。
大部分分布于三四线城市。
有一些朋友会问，这对今年的房价到底会有什么影响？
2015-2017年加速棚改，我国三四线城市房价迎来一波猛涨，当时也用上了「房票」的制度。
短期来看，这次三四线城市房价在房票的推动下，有可能小幅上涨；但长期来看，整体房价依然不会大幅反弹。
一方面是当年地产开发商在不少三四线城市建了太多楼卖不出去，这次房票主要起到去库存的作用；另一方面，我们「房住不炒」的底线依然没变。
只要不是人口净流入城市，房地产的支撑仍然是短暂的。
对于一线城市来说，几乎没有影响，房票安置规定了区域，也意味着避免了资金外流。
所以，对房价的影响，主要体现在三四线城市的短期波动。
2、背后还有什么投资机会？
2月中旬以来，多地出台一系列的房地产纾困政策。这和政府的一系列重磅表态有关——
3月的政府工作报告，提出要「因城施策」、「促进房地产业良性循环和健康发展」；
4月的中央政治局会议，再次强调了要「支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康发展」；
5月，央行降低全国首套房贷款利率下限......
房票，则是个很好地回应了「因城施策」、「支持刚性和改善性住房需求」的举措，很有可能只是一个开始。
在这一系列的政策推进下，无疑能带动大量家电、建材、装修的需求，相关的投资机会也可以保持关注。
04
随着一个个纾困政策出炉，我们也能从中对政府的态度窥见一二。
理解大趋势，站对大方向，财富才能不掉队。
总的来说，房价大涨短时间大概率难再现，单一维度的需求刺激也已过时，更多的是如何平稳调和各个地区的需求，因地制宜。
结尾
好啦，关于房票就先和你聊到这里。最后也为你画了张总结图，欢迎转发、收藏——
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最近重温了一本很有意思的基金入门书。
是兴全基金编写的，一本专门教小白如何「投基」的入门书，而且还很适合「懒人」^^
图片来源：豆瓣
书里有个很有意思的比喻：像选伴侣一样选基金。
今天咱们就从这个角度聊一聊如何在众多基金中找到你的Mr.Right～
01
想要找到Mr.Right ，咱们首先要明确一下途径，主要有两条路可以走：
一是长辈介绍，二是婚恋网站。找基金也是一样的～
1）长辈介绍——跟着内部员工买
你知道吗？基金的七大姑八大姨可不比你少～
他们是谁呢？当然就是基金「爸爸」（基金经理）的那些同事了。
基金民工大多会买基金，有的基金经理还会买入自己管理的基金。
你想想，这些「内部」人员都觉得值得投资的基金，那大概率就是个不错的「小伙子」了。
如果你不信，咱们来看组数据——
可以看到，2011年来，如果买员工自购的基金，收益是257.86%，没有购买的收益是156.92%。
两种方法的收益率差了100.94%，投资10万，就少赚10万呢～
2）自给自足——去基金网站挑
如果你觉得上一条路不靠谱，没关系，那咱就靠自己找！那么多的「婚恋网站」「社交平台」，咱还怕找不到优质的「小伙子」吗！
但是在找之前，咱得做点准备工作——
投资理论家彼得·伯恩斯坦就说过：「在不确定条件下做决定时，后果比可能性要重要得多。」
所以，在选基之前，咱们得确定下自己的喜好，毕竟市场那么大，我们总不能挨个看一遍，咱们也是有追求的，要勇于筛掉那些「不对胃口」的。
虽然我们买基金都希望有正的收益，但事实上亏损才能测出我们真正的「喜好」。
关于这一点，书中有段话讲的很形象：
大多数人都不善于预测未来遇到沮丧的事情会怎么办。当股票每年上涨15%或20%时，你或许会认为将与股票厮守终身；但是当你看到你的每一美元投资都缩水成了一美分时，你就很难抗拒将其变成‘安全的’债券或现金的诱惑。
所以某种程度上我们还是要亲自接触接触，不能只依赖于问卷。
好了，到这里，我们终于要开始找自己的Mr. Right。
02
1）年龄——「新」不如「旧」
首先问你一个问题，小鲜肉和帅大叔你会选哪个呢？
我想肯定有很多小伙伴会毫不犹豫的喊出小鲜肉吧。
但是在基金的市场里，我还是要和你说，看看帅大叔吧。
为什么呢？咱们还是用数据说话——
可以看出，无论是全市场的股票型基金还是同一基金经理管理的新老基金，都是老基金的收益更高～
2）性格——稳健固收vs波动权益
选好了帅大叔后，咱们再来看看他的性格怎么样：是稳重（偏债型），还是活泼（偏股型）。
你Pick哪一种呢？
这里得提前和你说一声，每一种都不是完美的，注意防坑哦～
首先是稳重型的（偏债基金），别以为他看起来稳重你就认为这是稳赚不赔的投资，那你就有点天真了。
有句话我们要时刻记住：投资的本质是承担风险。
债券和股票一样，价格每天都在波动，只不过没有股票那么活泼，波动幅度小很多，所以我们可能就出现了认知偏差，认为债券是安全的。
但是，只要有波动，就会有赔有赚。为了更好的防范风险，我们就要在众多「债基」中挑选潜力股。
怎么挑呢？书中提到了一个法则——「四四三三法则」。
第一个「四」代表选择近两年和近三年以来业绩表现排名在同类型产品前1/4的基金；第二个「四」代表选择近一年来业绩表现排名在同类型产品前1/4的基金；第一个「三」代表选择近6个月业绩表现排名在同类型产品前1/3的基金；第二个「三」代表选择近3个月业绩表现排名在同类型产品前1/3的基金。
我根据这一法则筛选出了一批「帅大叔」，来看看他们的表现——
如果你能承担更大的风险，想找个更「活泼」的「大叔」，也没有问题，来看看偏股型基金。
这群「大叔」的赚钱能力是毋庸置疑的，但有时候也不太靠谱，「浪」起来不知道回来，有时候就容易把自己「浪」没了～
所以咱们挑的时候得擦亮眼睛，要求也不高，只要每年都能冲进前1/2就好了。
事实上能做到的基金数量不算太多，收益倒是真不错——
03
调查TA
最后，我建议你再做个尽职调查。
1）家长——基金经理
首先得了解下他的「爸爸」（基金经理）怎么样。
毕竟「爸爸」能力越强，「孩子」养的好的可能性越大。
需要了解哪些方面呢？学历、从业年限、工作经验...都可以看看。
但是现在的「爸爸」们学历都很高，倒也没什么可比性。
但是有一点，「爸爸」们都是「越陈越香」的。一方面，经历过较长经济周期的基金经理，累积了较多不同市场环境下的投资经验；另一方面，时间能够有效检验基金经理的投资能力。
但是现在的「爸爸」们都越来越年轻了，85后占了半壁江山， 这可能给我们在挑选时造成了一定的困扰。
不过我们也可以看看「爸爸」们每天是不是努力「养娃」了呢，会不会更放心一点呢～
如果你还是不放心的话，我们还可以听听其他人的评价。
基金公司每年都会根据「爸爸」们的业绩进行考核，然后给出评分。
但是不同的基金公司的标准不同，有的更看重短期收益，有点看重长期收益，哪一种好呢？下面我们就仔细聊聊这个问题～
2）户口本——基金公司
基金公司就像是「户口本」，上面记录着所有「爸爸」和「孩子」的信息。我们可以一键all in，像基金净值、基金规模、历史业绩等，是不是很方便～
偷偷告诉你一个小秘密：基金公司网站是不要申购费的哦～
上面提到了基金公司的风格也大不相同，有喜欢跟风炒作的，也有比较良心的。
比较良心的公司呢不喜欢追热点，也不经常推出新的资金，就安安稳稳的养着已有的「孩子」，大都是中长期投资，表现也是不错的，如兴全、睿远。
跟风型的公司呢就喜欢追着热点跑，经常「推陈出新」，但前面也说了，跑着跑着可能就没了。这样的公司太多了，我就不一一列举了～
前段时间刚推出的基金经理薪酬政策，把基金经理的薪酬和他养的「孩子」收益挂钩，不知道会不会多一些良心公司呢～
如果你想更详细的了解一只基金，也是没有任何问题的，每只基金都有一本「使用说明书」（基金报告），你可以在里面看到每个季度的收益、基金结构、基金经理的投资理念等～
04
基金筛选法
最后，咱们再来说说刚刚提到的「四四三三法则」和「1/2法则」的具体操作——
好啦，今天就聊这些吧，书里还有更多实用又有意思的内容，可以去看看哦～
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最近，备受关注的河南村镇银行存款无法取出的事有了新消息。
许昌市公安局和银保监会分别做了通告和回应。但大家最关心的，还是什么时候能拿回资金。
除了等待，有人想到了「存款保险」。
储户们的存款现在无法取出，是不是可以据此申请理赔了呢？
今天，咱们一起来看看存款保险条例到底是怎么约定的，顺带简单聊下河南村镇银行的事儿。
*文章开始前，先提醒大家，咱们还是一切消息以官方回应为准，千万不要相信任何说可以帮你拿回钱的个人/渠道，二次受骗是很多被害者会经历的事情，我们千万不要抱有侥幸心理，切记一切走官方程序。
01
在这件事之前，可能大部分人都没仔细去看过存款保险的规定。
我翻了翻条例原文，一起来看看你最关心的问题。
1. 存款保险是什么？
第三条 本条例所称存款保险，是指投保机构向存款保险基金管理机构交纳保费，形成存款保险基金，存款保险基金管理机构依照本条例的规定向存款人偿付被保险存款，并采取必要措施维护存款以及存款保险基金安全的制度。
第三条讲清楚了什么是存款保险，被保障的是存款，一旦发生约定事项，将由基金管理机构把钱赔给存款人，也就是存钱的老百姓。
2. 哪些银行属于投保机构？
第二条约定了投保的金融机构，包括商业银行、农村合作银行、农村信用合作社等。
我们可以在央行官网（www.pbc.gov.cn）查询具体银行，网站上会定期公布名单。
（央行官网-搜索「参加存款保险的金融机构名单」）
查了下，这次风口浪尖的村镇银行都位列其中。
另外，从2020年11月28日起，全国都开始使用存款保险标识。
如果看到有使用存款保险标识的金融机构，就代表它已经参加了存款保险，存款受到国家法律保障。
3. 哪些钱可以获得保障？
第四条 被保险存款包括投保机构吸收的人民币存款和外币存款。但是，金融机构同业存款、投保机构的高级管理人员在本投保机构的存款以及存款保险基金管理机构规定不予保险的其他存款除外。
从存款保险覆盖的范围看，既包括人民币存款，也包括外汇存款；
既包括个人储蓄存款，也包括企业及其他单位存款；
本金和利息都属于被保险存款的范围。
4. 可以获得多少保障？
第五条 存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。中国人民银行会同国务院有关部门可以根据经济发展、存款结构变化、金融风险状况等因素调整最高偿付限额，报国务院批准后公布执行。
第五条大家比较熟悉了，就是50万限额的出处。
同一个人在一家银行的本息和在50万以内的，实行全额偿付。
比较容易误解的点是，并不是说存款人超过50万的本息就不管了。银行破产清算中的财产还是要用来按顺序和比例赔付给存款人的。
5. 存款保险基金有多少钱？
从《保险条例》看，基金收入来源主要有三项：保费收入、清算分配财产、以及基金运营收益。
具体到基金的收支，我们可以在央行官网找到。截至到21年底，基金有960.3亿。
（央行首页 > 金融稳定局 > 存款保险）
这里补充一下，有小伙伴可能会有误解，觉得遇到银行破产了，存款基金只会赔款。
（国务院法制办、央行负责人就《存款保险条例》答记者问）
实际上，存款保险也可以用来支持银行之间的兼并收购，也就是先「接盘」，让存款人的存款转移到其他银行，继续得到保障。
只有确实无法由其他银行收购、承接的，才会动用保险存款，可以提高基金的使用效率。
6. 什么情况可以拿到赔款？
（图片来源：《存款保险条例》）
根据第十九条，只要出现上面的四种情况之一，就可以拿到赔款。
而且也规定了期限，不能无休止拖延，7个工作日内就要偿付。
比如上次包商银行破产之后，存款保险制度在保护存款人利益上发挥了重要作用。
很明显，这次事件暂时还没到这一步。
不过，如果这些损失最终认定由银行承担，破产清算估计是免不了的。
02
关于河南村镇银行事件，还有个最关键问题就是——
储户存进银行的钱到底是存款，非吸，还是理财？
这点在这次通告中暂时没看到，但是与后续的处理有莫大的关联。
据新华社报道，银保监会有关部门负责人5月18日表示，4家村镇银行股东——河南新财富集团通过内外勾结、利用第三方平台以及资金掮客等吸收公众资金，涉嫌违法犯罪，公安机关已立案调查。
但这并不是说明储户们的存款就是非法集资款。
如果真被认定构成非法吸收公众存款罪，那么这笔钱追回的可能性就比较低了。而且严格来说，都不属于存款保险的范围。
如果储户的资金确实进入银行账户，河南新财富集团是通过与银行内部工作人员互相勾结把钱转出去。那储户的存款是受合法保护的，银行应当承担返还存款的义务。
就个人来说，我觉得这次的储户有点冤，希望最终能有个好结果。
这些人是冲着存款去买的，不是民间借贷，不是理财产品，不是明知高风险去博高收益的。
愿意投钱到存款的人，大部分对于风险的偏好是比较低的，他们只是想赚取4~5个点的稳稳收益。
同期大银行的收益率也能到3.8%左右，其实也就不到1个点的溢价。
如果不是看中了存款的安全性，估计少有人愿意把钱放到之前没怎么听过的村镇银行。
收益率越高，对于用户来说越有利，但对于银行来说，增加的是额外的成本，那么承担的风险也会增加。
虽然如此，对储户们来讲，依然相信自己的存款是安全的，背后的逻辑其实是相信国家的存款保险制度。
只要控制存款的本息在50万内，是不用担心银行的经营风险的。
当下，既然事情已经发生了，那么建议还是要相信政府和监管部门有能力圆满地处理好。
03
没有购买村镇银行存款的小伙伴们看到这里，估计在担心自己的存款安不安全。
从事件发酵的两个月来看，没有出现更多银行存款取不出的问题，是件个案。
而除了银行存款，理财、基金都得自负盈亏。可以说，存款仍然是最安全的资金管理方式。
不过，这也提醒我们，风险随处可见，具备偶然性与不确定性。
那该如何让风险降低一些呢？聊聊我们可以做的三点——
贴士一：挑银行
目前，中国的商业银行中，风险最低的银行是国有银行。
中农工建交邮储，这6家传统的大银行，它们的综合实力是最强的。
其次，是股份制银行中，招商、平安、光大等上市公司实力也是不错的。
其他的诸如大部分城商行、农商行、村镇银行、民营银行等，它们的综合实力就比较弱，总体的抗风险等级，也是低于前两类的。
当然，这并不是要全盘否定中小银行，像宁波、北京银行虽然属于城商行，但在资产实力上，并不亚于股份制银行。
只是，如果你没时间甄别银行优劣的话，认准大行还是一个比较简单的挑选方法。
贴士二：控制存款额
由于每家银行50万以内的个人存款，由存款保险基金100%本息保障。
所以我们去银行存钱时，最好坚持一个原则：在每一家银行的存款，不要超过50万元。
贴士三：挑存款产品
我们在银行常办的业务，除了办存款，还有买理财。
不少小伙伴在买产品时，会出现以为买了「存款」，结果买了「理财」的情况。
理财可是不保本的，只是风险级别低的产品，亏损概率也相对低一点。
如果想买存款产品的话，可以在银行APP中找到「存款」的菜单购买。
常见的存款产品有定期存款、大额存单、通知存款、结构性存款等。
04
现在，四家涉事银行已经开放了线上客户资金信息登记工作。
有需要的小伙伴可以先进行登记，一旦后续有进展，也可以及时收到通知：
以禹州新民生村镇银行为例左图为官网，右图为登记表
这里汇总了各村镇银行官网链接，小伙伴可以复制粘贴到安全浏览器打开：
禹州新民生村镇银行：http://www.yxmsyh.com/柘城黄淮村镇银行：http://www.zchhczbank.com上蔡惠民村镇银行：http://www.hmczyh.cn开封新东方村镇银行：https://www.xdfyh.com
再提醒下大家，最新进展还是以官方的公告为准，防止二次被骗。
希望这件事能妥善解决，我们也会继续关注事件发展。
如果你有想要讨论的问题，也欢迎在评论区留言～
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前段时间，我们做了个关于「裁员再就业」的征集，收到了35位朋友的分享。
其中，来自四川的@阿冒的新兵卫，留言让我深以为然：
「我觉得最好的不怕失业的能力，关键问题是解决‘不怕’。」
那么，如何解决「不怕」呢？
我们结合小伙伴的回答，为你总结了2个方向——
一是，向外求取，不停学习和汲取知识；
二是，向内解决，调整心理、鼓起勇气。
我曾和一位资深职业规划师朋友聊过这个话题，他给出了一个关键词：思想越狱。
我们从小被教育要成绩优秀；但在进入社会后，却会发现性格、家庭背景、机遇等等，都可能影响发展，会感到迷茫和失落。
这就需要我们，不仅用长期的积累把自己垫高，还要时刻保持思维的警觉，看向墙外的世界。
今天给大家讲几个故事。
@柠檬
36岁，女，坐标成都部门总监秘书，每月到手6-8K+年终奖
2014年，先生经历了公司业务调整被裁；自己则是近些年来，变动也很多。
但两个人现在都挺顺利的。
先生拿了不错的补偿金，歇业1个多月找到了新东家；我也经历了跨行和换城市，带娃2年后复出找到了工作。
我对现状还是挺满意的，公司不倡导加班，离家近，工作、生活都能兼顾。
至于工作，就是在招聘网站投简历找的。岗位急招，我符合要求，很快就入职了。
当时我做了一件事，敲定了工作offer——
在面试结束后，微信总结了自己适合该岗位的原因1、2、3、4点，发给了HR。
未来领导看到了之后，觉得我的逻辑能力很好，当天下午就电话面试确定了下来。
上份在通信行业，现在是化工行业。虽然跨行，岗位性质却是一样的，主要是辅助支撑领导和部门的工作，前期的积累又派上了用场。
@桑尼
32岁，女，坐标上海汽车制造业项目采购，税前年薪38W
不仅自己和身边亲近的朋友还没经历过裁员，还逆势涨薪了20%。
目前一周还有2天，是居家办公。
换这份工作主要是为了离家近，减少通勤时间，方便兼顾家庭。
对我来说，可迁徙的能力有两方面——
一是长期的积累，在本行业这个职位，整整深耕了10年拥有专业能力；
二是个人特质，我对数据很敏感，另外，对项目的责任心和不错的沟通能力，我也一直在有意识地加强。
如果复盘当下火热的一些岗位，20年前甚至还不存在，比如新能源车工程师、收纳师等等。
同样，20年后的香饽饽，当下可能都未曾存在呢。现在止步不前的认知，又何尝不是「监狱高墙」呢？
02
向内，修炼「不怕重来」的勇气
说回来，如果被裁员，我们最担心什么事呢？
经济情况的困扰，需要具体情况具体分析。
不过，如果时间还充足，最好存够3-6个月的生活费做裁员应急资金。
另一个就是心理障碍了，害怕失去已有的，害怕重来。
留言中有位匿名的98年女孩，17年的时候，她干过一年多的销售，不幸被裁员了。
雪上加霜的是，同一时间，父亲病逝。
她写到，虽然逐步学会了接受父亲走的事实；
然而让她觉得「更」糟糕的，是自己被裁员这件事，「觉得这是自己职业生涯的一个污点」。
这里想格外和大家说的是，裁员的原因往往复杂，不一定是你的错。
我们要做的，是尽快调整好心态，把注意力放在找下一份工作上，甚至思考自己创业的可能性。
好在，这位姑娘后来也冷静下来分析自己：性格比较细心耐心，适合从「辅助」工作干起。
同时鼓起勇气去求职。新工作在电商行业，每月底薪8k+奖金，主要帮领导解决问题、安排琐事，相当于从头来过。
同时，她也保持着自我提升、学习理财，我们之前推荐的书单，她都已经反复看了两遍。
另外，说到技能过硬、给自己打工，也想和你分享一位小伙伴的故事——
@PINKY
35岁，女，坐标广东心理咨询师，平均8K+/月
虽然我是主动辞职，但我辞职不久，其他同事后期被裁员了；
有同事重新找了文员的工作，干了3个月左右又被辞退。
在原公司，我是做情感咨询的，同时也考下了中科院心理咨询师资格证。
再加上之前混迹各种线上平台，有了些经验。在朋友的推荐下，我就自己出来干，反正大不了就是重新找工作了。
现在我作为平台老师，主要有2种收益方式：
1）抢答，有赏金作为报酬，但不多；
2）用户语音连麦咨询，也是最主要的收入，看自己的经验和资历。
目前，我每分钟12-14元，已经有3个平台合作中。
加上我会塔罗占星，基本想要多少收入，就看自己放在平台的时间是多少了。
之前公司为了促进订单，会给客户过高的承诺，导致客户以为我们是神，压力也很大；
现在收入比以前提高了是一方面，主要是更自由。
所以你看，很多时候我们的恐惧让自己止步不前。要是我们连最难的「重来」都不怕，自己又有什么做不到呢？
03
2个锦囊
这几天，相信不少小伙伴都被「新东方直播」刷屏了。
旗下东方甄选直播间的单场销售额，已经连续几天破千万。
新东方在线的股票也一度翻倍，和去年「双减」时的式微形成了鲜明对比。
曾经的「学科名师」，如今做「互联网销售员」，毫无疑问需要巨大的勇气。
比如董宇辉，曾是新东方高中学科经理，每送走一位同事，会抱着他们大哭；本想离职的他，却阴差阳错留了下来，也开始直面挑战。
最开始的时候，「测试期直播间只有几个人，自己的父母会下两单」。
但是这半年他挺住了，一直坚持双语带货，还会升华到文学和哲学高度。
如今的他金句频出，直播让人欲罢不能。午休时，我还看到同事小姐姐一手吃饭、一手拿着手机看，咔咔下了两单。
最后，结合小伙伴们的留言，我为你总结了2个关键点——
1）打造「专业能力地图」
无论出于什么职场状态，你可以做起来——
一是，换位思考企业想要什么样的人，找到他们的发展诉求。
比如增量阶段的企业，一般会以「产品差异」竞争，需要创新性人才。
而存量阶段的，则要靠「进入壁垒」和「持续盈利」巩固行业格局，需要专业技术人才。
有专业证书的考专业证书；没有的，也可以通过看专业书和相关行业文章、争取和行业内的人交流，从而不断迭代想法。
重要的是，要给自己规定时间、有具体目标地一步步完成。
二是，对目前的自己做复盘，并进行「思想越狱」。
就像新东方直播的双语和卖货的结合——
你也可以立刻复盘，找出「擅长的」、「喜欢的」分布在什么领域，和「市场需要的」结合起来能不能创新，给出一个详细的方案。
这样，在你面试或者饭桌上向别人「推销」自己时，会让人眼前一亮，说明你有认真在准备做这份工作。
面试结束后及时反馈也是同理，体现了你的专业和真诚，能让你获得offer的概率增大。
2）经营好「关系」
问卷里有这样的一个问题，「你是如何获得现在这份工作的？」
不少回答都是：朋友推荐。
我留意到这些推荐成功的岗位，各行各业都有。
比如心理咨询师、保险行业运营受理岗、财务经理、汽车制造业项目采购、互联网资深测试工程师等等。
这也足以说明平时维护人脉的重要性。
除了朋友外，还有你接触过的上司、客户、你的同类、家人，他们都有可能在关键时刻助推你一把。
另外，还需要你自己，主动把能力和技能明白地展示给他们看。这样他们才好知道怎样帮助你。
最后也多说一句：
如果你真的到了人生低谷，先调整好情绪，然后解决方法其实很简单，「多走几步」。
喜欢今天的分享，也欢迎点个「赞」告诉我。订阅内容，每周一到周五，简七在这里陪你一起听故事、学理财，我们下次见，拜拜~
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最近，随着市场对经济复苏的信心慢慢恢复，股市也好起来了。
图片来源：雪球
代表大盘的上证指数，从4月底的2800点小碎步上涨到3200点，涨幅超过10%。
我们也在后台收到不少小伙伴的疑问：
市场到底了吗？现在还能进场吗？
实际上，买卖的决策，通常取决于资产的估值合不合理。说到对估值的判断，熟悉投资的小伙伴应该都会参考市盈率的指标。
一般来说，市盈率低意味着指数低估，可以多买一点，市盈率高意味着高估了，可以考虑卖出。
但市盈率也有缺点，它只考虑了股票，没有综合考虑其他投资品种的投资价值。
今天呢，想和你分享一个「加强版」估值指标：格雷厄姆指数，用它更好地判断股市未来的运行方向～
在介绍这个指标之前，我们还是先来熟悉一下什么是市盈率。
市盈率的公式是总市值除以净利润，简单理解就是，你买下一家公司理论上需要多少年可以收回成本。
比如说贵州茅台现在的市盈率是44倍，意味着你以当前价格买入茅台股票，以它现有的盈利水平，理论上需要44年才能回本。
图片来源：雪球
然后我们把这个市盈率公式颠倒一下，用净利润除以总市值，可以得到一个盈利收益率（或者也可以用1÷市盈率来计算）。
盈利收益率=净利润÷总市值=1÷市盈率
比如说贵州茅台的市盈率是44倍，那么它的盈利收益率就是1÷44=2.27%。
它代表你买入股票后，假设公司的盈利全部用于分红，你能获得2.27%的投资回报率。
同样地，如果你知道一个指数的市盈率，就能算出它的盈利收益率。
比如沪深300指数它当前的市盈率是12倍，那么它的盈利收益率就是8.3%左右。
所以你会发现，股票的市盈率越高，它的盈利收益率就越低，反之市盈率越低，它的盈利收益率就越高。
02
那么股票的盈利收益率高了，是不是就一定有投资价值呢？
我们还需要和债券的投资收益率作进一步比较。
为什么要考虑债券呢？举个例子：
假如现在股市的市盈率比较低，适合买股票，但这个时候债券比股票的吸引力更大，那么大家都跑去买债券。
这样会导致资金从股市流入债市，最后买股票的人少了，股市在短期内很难有上涨的动力。
所以，我们只关注股市的市盈率高低，可能会不够全面，如果能结合债券一起分析，也许能对市场把握得更准确一些。
债券的收益率，可以参考市场上常用的十年期国债收益率。
它代表你买入一个中长期债券可以获得的年化收益率。
由于国债是国家信用做背书的，几乎没有违约风险，也被认为是无风险利率。
通过财经网站，可以查到中国十年期国债收益率是2.8%左右：
（图片来源：英为财情网站，统计时间：20220609）
要提醒大家的是，这个十年期国债收益率是每天变动的（因为国债的交易价格是每天变动的），而盈利收益率也是每天变化的（因为股价的涨跌所导致）。
我们可以比较两者的高低来判断现在适不适合买股票——
当债券收益率高于股票盈利收益率的时候，意味着买债券更划算，不适合买股票；
反之当盈利收益率高于债券收益率时，股票会是一个不错的投资机会。
03
事实上，这个投资思路不是凭空想出来的，它最早来源于价值投资之父格雷厄姆。
上世纪70年代，格雷厄姆在接受采访时提到他买入股票有一个标准，就是当股票的盈利收益率达到AAA评级债券利率2倍的时候。
为什么是2倍呢？
因为股票的风险远大于债券，所以只有盈利收益率大幅高于债券收益率，大家才会觉得买股票更安全、更有吸引力。
举个例子，假设十年期国债收益率是3%，那么股票的盈利收益率在6%以上，才符合格雷厄姆的买入标准。
而盈利收益率在3%-6%之间，虽然不是很适合买入，但是可以一直持有股票；
要是盈利收益率低于3%，显然不如买债券的收益更高，那么我们就要卖出股票。
而为了方便比较，我们可以用盈利收益率除以债券收益率，得到一个股债收益率比。
具体用法也很简单：
比值大于2，意味着可以买入股票；比值在1-2之间，意味着可以持有股票；比值小于1意味着要卖出。
这个部分可能听起来有点抽象，你可以在文字区看我放的这个图，应该会好理解一些。
为了纪念最早的提出者格雷厄姆，这个指标也被称为格雷厄姆指数。
格雷厄姆指数=股票盈利收益率÷债券收益率
04
估计有些人会觉得，格雷厄姆是美国人，他提出的指标也许只对美国市场有用，到了中国会不会水土不服呢？
下面我们就用这个指标来检验一下A股市场。
首先，债券收益率我们用的是中国十年期国债收益率；
其次，股票盈利收益率，我们用的是全市场指数的盈利收益率。
A股格雷厄姆指数=中证全指的盈利收益率÷中国十年期国债收益率
这里建议用中证全指，因为这个指数包含了沪深两市四千多只股票，相对来说更全面，也具有代表性。
另外，我们可以在一些网站上查询到现成的格雷厄姆指数。
比如我们看这一张图，同样可以在文字区找到，蓝色这根是A股格雷厄姆指数的走势：
历史上每次当它的比值大于2时，对应的股市都处于底部区域。
（图片来源：投资数据网，统计时间：2010-2022年）
在2020年三四月份，新冠疫情导致市场处于低迷，看起来市场很恐慌。
当时的格雷厄姆指数超过2.5，是十年来的最高值。
现在往回看，你会发现其实是一个不错的买入机会。
反过来说，当格雷厄姆指数小于1，意味着股市处于顶部区域。
比如2015年6月，格雷厄姆指数最低是0.9倍，这个时候股市的风险比较大，适合卖出：
（图片来源：投资数据网，统计时间：2010-2022年）
所以有了格雷厄姆指数，我们在投资过程中也会更加有全局意识：
通过对比国债和股票收益率之间的关系，去判断股市的底部和顶部，可能比只看指数市盈率的高低会更有参考价值。
05
那么，现在的A股市场到底是什么情况呢？
看了一下，最近的格雷厄姆指数是2.15，说明股市目前的估值还是比较低的，处在底部区域了。
（图片来源：数据投资网）
格雷厄姆曾经说过：「短期来看，股票市场是一台投票机；长期来看，市场是一台称重机。」
市场一时的下跌，可能会让你陷入沮丧；不过别担心，如果你愿意坚持长期投资下去，总能看到峰回路转的一天。
眼下这个季节正是耕耘播种的时候，我们还是拿好手里的投资品，继续执行自己的投资计划，耐心等待收获吧～
好了，关于格雷厄姆指数就和你分享到这儿了。
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现在啊，很多地方进出商场、办公楼等场所，都需要72小时核酸证明。
昨天下班超了半小时，就被地铁安保拦在了外头。
在折腾回家的路上啊，跟朋友打趣说，自己的保质期还不如一块能保鲜7天的豆腐
玩笑归玩笑，我又联想到另一个话题：我的职场保质期，是多久呢？
今天希望能换一个角度，给你提供一些职场的新思路^^
01
我相信这世界上很多人，都曾经在某个时刻，有过对职场的焦虑。
大部分职场焦虑，几乎都可以归于一个词：职场保质期。
它听起来挺残酷的，毕竟当「保质期」到了，往往就会意味着..过时、淘汰。对应到职场上，就是降薪降职、甚至是裁员。
不知道你有没有发现啊，买回家的食物、真正坏掉的时间，和「标注的保质期」不一样。
有的食物还在保质期内，却因为我们没放冰箱、包装袋敞开，或者和已经坏掉的食物放在一起等等原因，比预想中更早坏掉了；
有的食物已经过了保质期，尝尝味道好像没什么不一样。
职场上，其实也有很多相似的地方。
如果能分清楚「真保质期」和「假保质期」，也许能帮助我们做到事半功倍的效果。
具体怎么做呢？
▎第一步：找到「假保质期和真保质期」的差距
有一类保质期，是通过「标注」日期来呈现的，比如——
和公司签订的3年劳务时间；
培训里说的什么前10年高速成长期；
社交媒体鼓吹的35岁中年危机；等等
然而这些标注的保质期，往往是别人定义的，并不一定真实。
如果只是简单地锚定这个标注日期，那很可能存在这样的想法：还没到期的，躺在功劳簿上睡大觉；快到期的，则充满了担忧，陷入焦虑。
实际上，我们真正的职场保质期，和这些「社会时钟」并不完全一致。
就像是对于食物来说，不合适的温度、保护层被撕开、和坏东西一起，都会让保质期缩短；
同样对，于我们而言，第一步应该就是找到并远离，那些缩短自己保质期的人和事物。
简单的比如说，工作的时候远离手机购物软件的诱惑，复杂的比如工作环境的那些噪音。
比如我的朋友，曾和我分享过她的一位前同事——
过了试用期之后啊，工作总是拖到不能再拖才交付；领导夸的部分自己揽着，批评的部分就甩锅出给别人......
他自己还十分得意，觉得：反正和公司签订了3年的合同，先混3年再说。
和这样的人待久了，朋友发觉自己也多少受到了影响，工作交付开始打马虎眼、耍滑头。
后来，她自己回想起来都后怕。幸运的是，她有一位亦师亦友的leader，及时指出了她的问题，而那个同事则被调岗后离职。
所以，我们也可以留个心眼，主动去远离职场的负能量。
同时，也要开始思考第二步：那就是以标注的保质期为保底，冲刺更长、更强的职场生命力。延长我们的职场「真保质期」
02
▎第二步：延长「真保质期」
具体怎么做呢？其实这里又2个简历：
一个是时间规划，
一个是精力焕新。
关于职场时间规划，最近看的一本书推荐给你，书名是《远见》。里面提到，我们的职场生涯可以分成3个阶段——
第一阶段，是工作的前15年，重在积累。
这个阶段的目标，是在工作中努力学习和提升。这时重要的是认知自己的短板在哪里，并努力改进它。
第二阶段，是工作的15-30年，重在实践。
开始担起一些管理和领导的责任。
这个时候，想要改变自己的短板会很难，不如找到弥补自己短板的团队来合作，然后把自己的时间聚焦在长板上。
第三阶段，是工作的30-45年，重在更新和维护。
有了前两个阶段的沉淀，自己的角色可以适度向顾问和辅导转变，持续发挥影响力。
书中标注的时间，我们可以辩证地来看，但规划思路是我们可以参考的：
也就是说，我们不能停留在某一个阶段，而是层层推进职场技能、工作经验和人际关系。
那么，有了大致的时间规划之后，精力焕新又如何做到呢？
除了锻炼身体、提高体能之外，更重要的，是不断去挖掘自己的工作动力在何处。
你可以每隔一段时间问问自己这个问题：在接下来的一年里，你最大的追求是什么？
比如
1）学习新东西（像培训、考证、学技能这些）
2）还是获得影响力（像传播、管理、领导能力这些）
3）又或者是体验乐趣（比如开辟新业务、转到新行业吗？）
4）还是收获奖励（像获得同事称赞、升职加薪等等）
问的目的在于，找到自己的优先级，把这一年的精力放在最大的追求上，重新点燃工作的热情。
03
▎最后来说说第三步：突破「真假保质期」的枷锁
现在，就业市场正以不可预测的方式转变，机器也越来越聪明，我们现在掌握的技能和经验，或许哪一天就会突然失灵。
我们都需要学会顺应改变。
而突破的办法，就在于你身上的可迁移的技能：可以帮助你，不论你去哪一个公司，都可以立刻派上用场。
可迁移的技能有什么？4个办法，如果你在工作中有机会就可以锻炼起来——
1）解决问题的能力
你可以建立一个「工具箱」，在每一次服务完客户、做完业务之后，简单记录下自己的解决方法。
这样工具箱里的方法越来越多，不断迭代，下一次你可以用几种不同的方法，结合在一起，创造自己更好、更稳健的独门秘方。
2）说服式沟通能力
如何让自己的观点传达到位、推进项目进行、促进团队合作，都离不开这项能力。
分享你一个秘诀，也是我在努力修炼的一点：观点和事实并举，往往更容易制胜。
3）持续完成任务的能力
可别小看它。完成一个工作任务很容易，但是你能保证每一个任务都不会虎头蛇尾吗？
你的领导是更愿意将难度高的项目交付给你，还是交付给别人呢？
这里你不妨也可以观察一下公司里被大家认为「靠谱」的同事，学习他们的执行能力，不断适配到自己身上。
4）帮助和求助的能力
职场中，主动为同事提供帮助，很重要；，遇到问题学会求助，也很重要。
在我们的文化里，似乎总是很怕麻烦别人。但是比起闷着一个人出错，更重要的是借助大家的力量，以结果导向为目标地、去工作。
相信如果你具备了这4种可迁移的能力，能够帮助你少受职场各种条框的限制，无论何时、何地，大家都会想和你一起工作。
好啦，关于职场保质期就和你聊到这里。
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前几天，公布了一份上市公司的分红榜单，有意思的是，排名靠前的，清一色都是银行股。
算一算，一些股票的股息率都能超过6%了。有些小伙伴就想了，那是不是买银行的理财产品，可能赚的还不如它的股票分红来的高。
真的是这样吗？如果有一笔闲钱的话，是买3%银行理财好，还是买股息率6%的银行股好呢？
01
我们知道，在股票的背后，是一家家真实存在的上市公司，你买入几百股股票，就相当于拥有了这家公司的一部分，成为这家公司的股东。
上市公司的奋斗目标，其实和我们个人一样，也是多赚点钱。
现实中，假设一家上市公司今年赚钱了，那么年底它可能会掏出一部分钱，分给股东，这就是通常说的「现金分红」。
换言之，分红、可以让我们成为上市公司的「收租人」，毕竟有管理层帮忙经营、打理资产。
那么、再来说说银行股的股息率啊。
股息率（的公式）=每股分红÷当前股价
在每年的年报中，各家银行都会公布自己的分红计划。像工商银行，2021年就预告每股呢派息0.29元。
图片来源：雪球
也就是说，假设你用持有1万块的工商银行股票，不考虑分红税的话，能拿到600多块的收益，股息率超过6%，比一般的银行理财收益要高出不少。
而且，从过去十年的数据来看，国有大行普遍比较「慷慨」，平均股息率能达到5%。
02
不过，关于分红，还有一种说法也比较多，说：分红其实是拿自己左口袋的钱放入右口袋，没什么实际意义。
因为公司虽然分红了，把钱给到股东，但也会从股价里扣除这部分，股价呢会出现对应的降幅。
因此很多人就认为，现金分红没有意义，是我们拿回了自己的钱而已，并不是上市公司分给我们的，这个说法其实有一些理解上的偏差。
给大家举个「鸡生蛋」的例子吧：
一只母鸡的体重跟30个鸡蛋的重量相接近，那母鸡每天生1只蛋、连生30天后，这只鸡的体重会不会归零呢？
答案当然不是嘛，因为鸡蛋是母鸡新增出来的价值，现实中也没有母鸡因为不断下蛋，体重变成0的。
同样地，上市公司就好比是母鸡，现金分红就好比是鸡蛋，现实中也没有一家上市公司因为不断分红，最后市值变成0。
分红的来源其实是公司赚到的钱，这一部分也是新增的财富，并不是我们自己的钱。
更进一步的，股息率还有不断增长的机会。
如果你在十年前买入工商银行，放着不动的话，随着公司经营越来越好，分红逐年增长，「实际享受到的股息率」还能提高1个百分点。
实际股息率=每股分红÷买入时股价
03
聊到这儿，估计有小伙伴心动了，股息率本来就挺高，还能增长的话，这不比理财香嘛～
但还有谨慎的朋友可能也会想，银行的股息率靠谱吗？以后会不会下降呢？
实际上，股息率会受到股价和分红金额，两个因素的影响。
而这两个因素又和银行业的发展情况息息相关。
银行啊、号称是「百业之母」，历史悠久，发展得比较成熟，盈利能力也相对稳定。
过去几年，银行整体业绩增速不算高，一直是个位数（去年利润增速5%+），但很平稳，小步前进着。
从包含的一揽子银行股的、中证银行指数的表现来看，也能略微跑赢沪深300，并且波动更小一些。
不过，也要注意，虽然银行业的总体趋势在上升，但单个银行的业绩、分红政策也会受到经济周期、公司发展的影响，出现下滑的情况：
比如工商银行在14年、15年的每股分红就是递减的。
数据来源：雪球-分红送配
另外，随着上市银行数量的增多，有些银行的经营情况需要格外注意：
一方面，我们最好避开那些营收、净利润下滑，经常收到监管部门罚单的银行。
另一方面，地区性银行的经营情况，往往和所在区域的关联度很高。
比如说在企业家活跃度高、贷款意愿强烈时，当地银行的业绩会不错；
等到了经济困难时期，遇上贷款回款不及时，银行的业绩也会被拖累。
04
说到这里，有些朋友可能会觉得银行股风险也挺高的：
毕竟买银行理财，1万元本金几乎是不亏的；但是买银行股，万一股价下跌，不就亏了吗？
这个说法没错，但不够客观。
首先，买股票和买银行理财，这两者承担的风险，本身就不一样。
其次，从客观来看，银行股的股价波动，相对来说还是比较小的，尤其是国有大行。
以工商银行为例，过去一年它的最大回撤是10%，这意味着万一在最高点买入，1000元的最大浮亏是100元。
所以如果你考虑买银行股，涨跌幅都不算大的国有银行，更适合长期持有。
比方说拿3年以上不用的闲钱，买入银行股，长期持有的话，既可以每年拿股息，本金也不会出现大幅缩水。
说了这么多，那该买哪只银行股比较好呢？
这里也要注意，银行股的投资门槛还是比较高的。
银行业的好坏，和宏观经济、货币政策密切相关，这方面普通人不容易搞懂。
另外，买银行股，你要学会看银行的财报，它和普通企业的财报还不太一样，有许多专业术语，普通人理解起来有难度。
投资中有句话叫「不懂不投」，如果你对银行的业务一点都不熟悉，闭着眼睛买个股，风险还是挺大的。
普通人的话，会建议优先考虑银行指数基金。
选择投资整个银行业，避免个股的风险。
比如说中证银行指数，它包含了30只银行股，比买一两只个股风险更低了。
跟踪中证银行指数的基金挺多，你可以在场内或者场外的基金购买平台进一步了解。
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最近可转债市场挺火的。
不少小伙伴美滋滋地留言：单只新债赚了2800-3000元。
在羡慕中签朋友的同时，我们也收到「新债发行少，没有多少新债可以打」，「中签率太低的吐槽」。
那么，今年的可转债表现如何 ？
转债为什么又火了？
除了新债，还能怎么参与转债市场？
今天我们就来聊一聊～
01
今年的可转债表现如何？
最近呐，市场不太给力，有朋友感叹，小亏就算是赚到了。
转债就是属于小亏的品种：前5个月的跌幅8%，跑赢了各大指数。
为什么看上去挺「抗跌」呢？
这就得说到转债「下有保底、上不封顶」的特点了，它同时具备「债券」和「股票」的双重性质。
1. 债券来「保底」
可转债，本质上就是一种低利息的债券，是上市公司向我们借钱打下的欠条。
只要企业经营良好，那我们是能够在到期后拿回本金和相应利息的。
从转债的发行史看，还没有发生过违约，这是「下有保底」的原因。
2. 股票来「进击」
和普通的债券相比，可转债有个特殊规定，让「借条」有机会变成股票：债券能按一定比例兑换成该公司的股票。
这样一来，股价不停涨，转债也能涨不停，收益的想象空间「唰」得一下打开了。
英科转债创造了历史最高价，达到过3618元，在发行价100元的基础上翻了30多倍。
一般来说，牛市中，转债体现出的「股性」更强，走势和股票相近；
熊市里，展现出的「债性」更多，股票大跌，转债小跌。近期转债的「抗跌」，就是「债性」在护体。
再来谈谈该如何买入转债，这又分成「打新」和「交易」两种模式：
打新债，靠「申购-中签-上市-卖出」来赚钱。
第一步，申购新发行的可转债；
第二步，中签后，就可以在「一手市场」按照100元的价格买到；
第三步，等待转债上市之后，（大概率）立马可以按一百多的价格卖出。
而可转债交易，则是像买卖股票那样，直接去「二手市场」交易。这里有两个风险需要注意：
一方面，二手市场的价格，是不稳定的，有涨有跌。
另一方面，「二手货」的质量，是参差不齐的，交易规则也更加的复杂。
两者的区别就好比最近火爆的可达鸭，有不少人在官方渠道（一手市场）原价入手后，转手就高价卖给其他人（二级市场）。
*风险提示：文中思路仅作科普，不构成任何投资建议，请把决策权握在自己手上。
这里要说明一点，打新债的风险更低，盈利的概率相对更高。
从今年发行的转债来看，上市首日的上涨概率是100%，平均收盘价为132元，远高于申购价100元。
可以说，是一笔划算的买卖。
不错的赚钱效应，也吸引越来越多的人加入到打新债的队伍中：单只转债的申购人数已经突破1100万。
那转债的打新热会不会持续下去呢？
先上个结论，应该是会的，打新人数可能会不断向2.98亿的股民总人数逼近。
好消息是，转债市场越来越热闹；坏消息是，中签率又双叒得低了。
图片来源：集思录-可转债-待发转债
看看最近申购的6只转债，单账户中签的平均概率只有6%。中签和中奖一样，也难怪小伙伴们唉声叹气。
想要成为幸运鹅，只有坚持、坚持、再坚持了～
仔细看看数据，不难发现，最近这几只新债，首日的涨幅越来越高，直到永吉转债问世，发了个3000块的大红包。
都说投资的水深，是谁这么「好心」，给我们「送钱」呢？
从分析看，背后的推手指向了「游资」，也就是市场中的短线投机客们。
图片来源：证券日报
由于可转债的交易规则很宽松：
既支持「当天买、当天卖」的T+0交易；也没有涨跌幅限制（有20%、30%的临时停牌的制度）。
给了游资不少操作空间：
比如先大量买入转债，抬高价格，吸引不明真相的散户追高入场后，再迅速卖出脱身，留下接盘的投资者在高位站岗。
在所有的转债中，他们尤其偏好「小规模转债」，一般不超过3亿，方便将价格拉升出更大的幅度。
在近期市场行情不好的情况下，容易进出的可转债成为一片「热土」。
一方面，转债的成交量节节攀升，从年初四五百亿快速上升到近期的1700亿左右。
另一方面，大量资金的涌入，推升了转债的「估值」水平。
由于转债和股票之间有固定的比例关系，可以用转股溢价率这个指标来衡量两者价格的偏离程度。
转股溢价率=转债现价÷转股价值-1
转股价值=正股现价÷转股价
溢价率越高，就说明转债和正股的走势关联度越低。
从历史数据看，当前46%的中位数溢价率对应的百分位大概是99%。
换句话说，最近的转债估值比历史上99%的时间都要贵。
04
最后聊一聊，转债市场还能参与吗？
说句实话，现在二级市场的转债价格有点高了。
不过，在连续上涨后，今天转债的下跌有点「降温」的味道了。
一来，监管盯上了「妖债」，在上市第一天爆炒之后，将永吉转债关进了小黑屋。
图片来源：雪球
二来，有买就有卖，价格这么诱人，很难不动心。我身边持有「妖债」的小伙伴最近纷纷出手，在高位变现。
所以，手握资金，想要「买买买」的小伙伴不妨等到「热钱」撤出后，再慢慢布局。
如果要买的话，可以用什么方法呢？
今天来谈谈「摊大饼」的方法。
摊大饼简单来说，就是多买点转债，比如买上10只，每个花1000-2000元，这就是简单摊了个大饼。
具体有三个步骤：
1. 寻找低价格
我们知道可转债的面值都是100元一张，根据过往的数据，加上债券利息一起约为103元。
价格越低，越接近103元，自然安全系数高一点。
另外，你也可以选择到期收益率>0%的债券。
图片来源：集思录
到期收益率，就是买入债券后，可以获得的年化收益率。
选择收益率>0%的债券，就意味着持有到期，「借条」是可以收回本金，并拿到债券利息的。
只要公司信用好，能还钱，不管买入后的价格如何变化，都会有「债底」的保护。
2. 同时买好几只可转债，尽量分散、均匀。
比如我就拿了1年内不用的钱，买了10个转债，两个月内有3-4只获得了30%以上的收益。
大饼摊得均匀一些，总会有惊喜。
3. 还有2个参考指标
一个是刚刚提到的转股溢价率，价格差不多，优先选择溢价率低的；
还有一个是考虑转债的信用评级。
信用评级，是专业机构对公司还钱能力的评价。评级从高到低，依次是AAA、AA+、AA、AA-、A+以此类推。
咱们投资可转债，是把钱借给上市公司。虽然历史上没有公司赖账，但还是选还钱能力好一些的。
比如评级AAA和AA+级的，更安心一些。
接下来，带你走一遍流程：
在集思录（jisilu.cn）的可转债界面，我们可以：
1）输入想买入的价格区间；
2）选择买入的转债评级范围；
3）计划买入到期收益率>0的转债；
4）按照「双低」从低到高排序。
当然你也能添加更多的筛选指标，经过挑选后，就能摊大饼咯～
p.s. 可以在公众号对话框回复「摊大饼」，获得详细攻略。
那什么时候可以布局呢？
我平时会观察这两个指标，供你参考：
数据来源：集思录-可转债-右上角点击「可转债等权指数」-即可查看
过去两年中（2020.5-2022.5），
中位数溢价率的50%分位值大约在21%左右，现在是46%；
中位数双低50%分位值是135，现在是164。
*中位数双低为手动计算，每日价格=溢价率中位数+价格中位数
从这两个指标看，如果未来转债出现10%-20%的跌幅，也并不意外。
最后有两点需要提醒你：
可转债的涨跌波动比较大，如果有想投资的小伙伴，一定要评估好风险承受能力，认真筛选，尽量避开规模在3亿以下的小规模转债。
虽然二级市场上投资可转债比较复杂，但打新债目前来看还是挺安全的，坚持打新即可。
如果有中签到小规模转债，建议不要贪心追高，开板后能卖出尽量尽快卖出，因为你不知道哪一刻它就跌下来，或者关小黑屋了。
好了，今天就聊到这里了，喜欢今天的文章的话，欢迎点个「赞」告诉我。
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最近，家里食用油告罄，我拿起手机想下单一桶新的，隐约觉得油价贵了不少。
我上价格网一查，果然：各类食用油年初至今，少的涨了5%，多的甚至有20%。
和做餐饮的朋友聊起，他脑洞大开地分享了一个想法：
「常说理财要跑赢通胀，这油价涨幅妥妥超过2-3%的平均通胀率；油要是还继续这么涨，现在囤一波油，岂不是一番不错的‘投资’？」
我觉得这个想法很有趣。再加上吃油关乎全家人健康，我决定好好研究一番。
为什么油价会涨？
要不要现在囤油？
如何挑油，健康又实惠？
*文末照例有一张图总结
*风险提示：文中提及的个股仅为示例，不涉及任何投资建议和利益相关。投资有风险，决策需谨慎。
01
为什么食用油涨这么多？
去年一整年，我国食用油价格上涨了8.6%；至今依然还在涨。
具体到我们买油，小类之间也各有不同：
买花生油可能不会有明显的感觉；但是大豆油的价格涨得快，有的城市甚至一天一个价。
那么，为什么这两年植物油在疯狂涨价呢？
这里面的原因还是挺复杂的，我们不妨从国内、国外挑重点来看看。
1）从内部来看
主要还是供应和需求之间的矛盾：人口在增多，但是人均耕地面积近年来逐年在减少。
再加上我国的耕地主要用于生产口粮（咱主粮几乎不用愁），大豆、花生等油料作为经济作物，产量满足不了消费需求。
这就要依赖海外进口了。
2021年我国的食用植物油的消费和产量之间，有着上千万吨的缺口，往往通过进口来补充。
去年光是食用油的进口金额，就超过了100亿美元，比欧洲小国摩纳哥一年的GDP还高。
雪上加霜的是，上半年正是国内许多生产区「青黄不接」的时候，再加上国内多处频发的疫情，产量还有下滑的趋势。
2）从外部来看
全球的食用油价格，涨幅更加惊人：去年全年涨幅直冲新高（+65.8%），今年涨势还在持续。
这和恶劣天气、油料生产国的政策调控以及地缘战争有关。
首先，是去年底开始，南美的一轮几十年不遇的高温干旱天气。
巴西、阿根廷等国纷纷下调产量预期，巴拉圭表示，产量可能会直降一半。
我国大豆油所需的大豆，90%都来自于巴西、美国、阿根廷。这也是国内大豆油涨幅超极大的主要原因。
你可能会说，大豆油涨得厉害，那我去买菜籽油。
遗憾的是，主要的菜籽油生产国加拿大，也面临着北美大草原严重干旱的困扰，油菜籽价格也历史新高了。
其次，作为欧洲粮仓的俄乌两国搅局。
俄乌两国供应了全球八成的葵花籽油出口量，然而当下两国都在铆劲儿限制出口。
影响有多大呢？
用葵花籽油比较多的欧洲，英国、意大利等国的超市目前都开始限购了。
冲突之下，商船和船员也都出现了短缺，运输成本又增加了。
大家吃不着葵花籽油，只能找别的油替代，消耗了一些其他主流食用油的供应量。
另外，主要出口国们开始优先解决自家的供应和价格问题。
就拿全球消费超高的棕榈油来说，我们爱吃的饼干、巧克力、炸鸡、炸薯条，都需要它。
全球最大的棕榈油出口国印尼，4月憋出了「出口禁令」大招。
毕竟，随着能源成本、化肥都在上涨，印尼植物油的产量和往常比都有所降低。
虽然印尼后来收回禁令，今年1月起密集出台的保本国供应的政策，依然会让出口大大减少。
印尼出口量占全球近6成，全球棕榈油供应大幅减少，只能其他的植物油来补缺口，一同带动价格上涨。
大豆油、菜籽油、棕榈油，也是我国消费最多的三大植物油。成本一层层传到国内，就让我们用油花费体感上都在增加。
这也让人开始担忧——接下来还会涨吗？
02
要回答这个问题，要看我们上一部分提到的那些涨价原因，是否可持续。
首先，突发事件难以预测。
疫情、极端天气和地缘战争，都属于突发事件，我们很难判断起止具体时间。
即便改善，也会有一定的时间滞后。
比如美国大豆和加拿大菜籽，今年3月开始播种、面积也在增加，天气正常的话，后续能补上部分缺口；
我国的中央一号文件也提出，今年要大力实施我国大豆和油料产能提升工程。
但从种子到农产品，需要6个月左右，9月份才开始收获期，之后还要经过榨油、运输等环节。
其次，原油价格在不断上涨。
原油价格和油脂价格有联动效应，一些植物油可以作为生物柴油，对石油有一定的替代作用。
相信今天大家没少被开车加油「重回9元时代」刷屏。
原油价格飙涨，除了汽油变贵，也会助推食用油价格。
短期来看，食用油的涨价得持续一阵了；但是长期来看，我国的食用油物价不太会持续性地大涨——
一来，我们有较完善的油脂油料储备体系。
我国粮油有两个主力军，中储粮集团和中粮集团。前者主内，后者主外。
中储粮主要是战略储备，而中粮集团主要负责国家粮食的进出口。
之前，全球的粮食行业，基本上由「ABCD」四家有着百年历史的全球跨国粮商主导。
这些粮商巨头手有多长呢？我们来拆拆看。
在我国做生意的食用油企业，基本上是「三足鼎立」的格局：中粮系、益海嘉里系和北大荒系。
换做平时吃的品牌，你可能就有印象了。
比如金龙鱼、欧丽薇兰、胡姬花都是益海嘉里的品牌；鲁花背后，中粮和益海嘉里都有持股。
十多年前，国内食用油市场，几乎是金龙鱼的天下——
然而少有人知道，它背后的益海嘉里系是外资企业，背后是新加坡企业丰益国际。
而美国的ADM，对它有着超过20%的股权，相当于美国的手可以间接触到我国的粮油。
经过多轮「商战」后，国企中粮集团终于冒头。
去年中粮集团的营收在国际粮商中排第一，年利润仅次于ADM（艾地盟），正在逐渐打破国际四大粮商的垄断格局。
这也给中粮，带来了更多的定价权和议价底气，让我们把「油瓶子」端稳在自己手里。
二来，会对价格进行管控。
粮油关乎民生，价格大涨大跌时，国内政府会出面干预。
这从粮油行业的企业财报里也能看出，食用油是个低毛利的行业——
比如被称作「油茅」的金龙鱼，2021年的营业收入（2262亿元）比白酒龙头贵州茅台（1095亿元）和乳业龙头伊利股份（1106亿元）加起来还多；
但是比起茅台（90%+）和伊利（30%+）的高毛利率，金龙鱼的各个产品，毛利率都不超过10%：
*毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100%
另外，对于粮油商哄抬价格等行为，监管也不会坐视不管。
比如去年底，国家发改委就和中粮集团、益海嘉里、中纺集团和九三粮油集团开了座谈会，要求他们的小包装食用油4个月内不要涨价；
实在是成本压力大，也要上报审查后才能提价。
所以目前的涨幅，主要还是突发事件导致的「原材料+运输」的成本传导，不是人为厂商哄抬。
长期来看，随着突发事件逐渐平稳，国内的食用油价格还是会回归到平稳的水平的。
03
最后，让我们回到开头的问题——
一是，油怎么挑；
二是，现在要不要囤。
挑油，主要就是从健康和实惠出发了。
脂肪酸是食用油的主要成分，一般有3种，分别是「饱和」、「单不饱和」以及「多不饱和」脂肪酸。
其实，每种油几乎都同时含有这三种，主要是占比有不同，这个从包装上的营养成分表能看出来。
3种脂肪酸占比，也占比对应不同的烹饪方式。
比如橄榄油的单不饱和脂肪酸含量较多，适合低温烹饪；
玉米油、大豆油的多不饱和性脂肪酸偏多，适合煎炒。
另外，最好不要觉得哪种油好就独吃一种，各种油交替吃，吸收的营养更全面。
如果脂肪酸构成类似，那么换不换的区别并不大。比如——
茶籽油、菜籽油、橄榄油类似；
大豆油、玉米油、葵花籽油类似；
花生油、稻米油类似......
其他的就是看工艺（压榨>浸出，一二级>三四级）、烟点（高对应高温烹饪，低对应低温烹饪）以及保质日期（18-24个月）。
实惠方面，可以从食用油企业近年来积极布局的「反向定制」入手。
这是什么意思呢？
其实就是京东、淘宝、拼多多等电商巨头和粮油巨头合作的模式，目前还只是主流销售模式之外的一个补充，但是可以实现「供需直连」。
一般会采用「预售制」，产品名字会和合作的电商平台挂钩——用户订多少，工厂就生产多少。
这样一来，企业减少库存堆积、用户买油便宜，是一种双赢模式。
所以在线上买油的话，不妨也关注一下各种「联名款」食用油。
关于囤油，这里想和你分享一个测算。
去年一整年，我国人均食用油消费量在30kg左右。
根据某电商平台销量最高的食用油的价格来算（6.18升的油193.9元），我们每人一整年在油上就需要花费1040元左右，两代六人的家庭就是6240元。
即便假设接下来也是10%，就意味着如果把一年的油买好，能省下624元左右。
虽然也是不少一笔开销了，但是一次囤30kg/人的量，对于普通人而言并不实际，性价比不高。
如果家里开餐馆，或者为疫情下的应急储备考量，也可以考虑适当囤一点。
不过，从健康上来说，咱们平日里也可以有意识地少吃点油。
这里也给大家一个参考：根据《中国居民膳食指南（2016）》，「成年人在保证膳食结构均衡合理的基础上，每天烹调用油不应超过25~30克」。
好啦，关于食用油涨价就和你聊到这里。
最后也做了张总结图，欢迎转发、收藏——
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上海终于解封了，晚上的时候，我坐在家中听到此起彼伏的烟花声，零星还有「解封了」的呐喊，心情还是挺复杂的。
你一定也想过这个问题：疫情得到控制后的经济、生活，可能会有怎样的变化？
今天想和你仔细聊聊——
上海「解封」意味着什么？和武汉疫情的异同？有什么投资机会？（跳到03）*风险提示：文中提及的行业、基金仅为示例，不涉及任何投资建议和利益相关。投资有风险，决策需谨慎。
正文
01
过去的几个月，我们的生活、投资，每天都充斥着各种「不确定性」。
未免让人情绪有些「恐慌」。
过去的这两个月，更是达到了一个高点。
大家多少会考虑各种极端情况，不少小伙伴开始割肉清仓、缩减消费、提前还贷......
反映到宏观经济数据上，也能感受到有些「低落」。
4月份，全国社零总额比去年4月下降了11.1%，大大低于市场5.9%的预期。
而作为全国社零占比第一的上海，社零总额直接下降了近一半（比去年同期-48.3%）。
*社零：「社会消费品零售」的简称，一般用来衡量一个地区的消费水平。
不仅如此，上海全市工业总产值（同比-61.6%）和外贸进出口总额（同比-36.5%）也都下滑严重。
所以，大家紧盯着上海，盼望着复工复产，给整体的经济情况带来改善。
6月1日终于开始「加快全面复工复产」阶段：上海要取消企业复工复产白名单制和不合理限制。
同时，大家对期待已久的对应措施们，也紧跟着出台了。
这两天，上海印发了《上海市加快经济恢复和重振行动方案》；
其他城市也开始发布恢复方案，比如广东稳经济131条措施，包括了汽车消费、投资、供应链稳定等各方各面。
这也意味着，无论是餐饮、零售，还是旅游、民航、铁路运输等等，终于要迎来全面恢复了。
值得一提的是，前几天全国5月官方PMI数据公布了——
制造业PMI：49.6（比上月+2.2）非制造业PMI：47.8（比上月+5.9）综合PMI：48.4（比上月+5.7）简单科普一下，所谓的PMI（Purchasing Managers' Index），指的是「采购经理人指数」。
你可以把它看作，各企业采购经理对未来企业经营的「信心指数」，是一个高频的「经济前瞻指标」。
可以看到，虽然PMI指标数据都还在荣枯线（50）下，但指标数据都比上个月高，且基本好于市场预期。
这意味着，总体上供需在回暖，生产、新订单、供应商配送时间指数也在变好。
某种程度来说，疫情对经济影响最严重的时候，大概率已经过去。
02
你可能更关心的是：经济能否迅速复苏？股市啥时候回暖？
要回答这个问题，我们不妨试着把时间拨到20年4月，看看武汉疫情「解封」后的情况。
先上结论：就像稳住经济大盘会议上说的，本轮疫情后经济修复难度可能比2020年要大。
一方面，两次疫情处于不同的经济周期阶段。
武汉疫情前的2019年，正是我国「库存周期」的历史底部。
那时，国内中长期贷款增速和PMI都在回升、失业率在改善、地产销售也在回暖。
也就是说，经济本身在上行，即便有武汉疫情冲击，恢复得也比较快。
而到了上海疫情时期，情况就不同了。
在之前，国内一季度的整体经济数据本身就不太乐观，库存周期也到了一个相对高点，企业库存压力挺大的。
另一方面，是海外情况不同。
2020年武汉疫情之后，海外疫情也二次爆发。
为了快速刺激经济，美国等主要经济体央行不得不「大放水」。
这就给市场带来了许多源头活水，从美股也传递到了国内市场，美国消费也快速回到疫情之前。
然而经历了2年疫情，到了这次上海疫情的时候，欧美等国多在「拧紧水龙头」。
比如美联储3、5月的两次议息会议宣布的加息和缩表，是20年以来，美国最大力度的货币紧缩。
所以想要彻底扭转上海疫情前的整体经济压力，还需要一定的时间。
但是中短期看，上海「解封」后，大概率会逐步修复「疫情带来的」这部分影响。
那么——如何做投资配置呢？
03
首先，想跟你分享一个指标，「平均股价」。
它指的是，由5000多只股票股价的算术平均值算得的一个数值，比较能真实反映这个市场的情况。
我们可以在一些股票交易软件上搜索「平均股价」关键词查询到。
目前来看，平均股价已经跌去了一半涨幅，具备了一定的修复空间。
这时候就需要一些「催化剂」来推动，也就是需要一些确定性强的东西，来稳住大家的情绪。
而上海正式「解封」，承接了上周的国常会的33条和稳经济会议，从政策、生活、经济上，给了些有利的盼望。
那么，在「解封」的利好下，有哪些值得关注的投资机会呢？
第一，独立于疫情影响的。
也就是正处于高景气里，不料被疫情打断施法的行业。
武汉疫情后，与短经济周期关联度较高的板块，只是因为疫情受损，疫情结束后便迅速反弹。
这也是因为，当时我国正处于短经济周期的上行阶段，恢复比较快。
而上海疫情却几乎相反。
这时候，布局「因疫情暂时受损」+「与短经济周期关联度较低」的高景气板块，反而是比较合理的办法。
比如大周期上行的军工、稳增长+双碳逻辑长期存在的新能源基建等。
它们和经济总需求减少的关系不大，但是因为疫情，供应链被中断、需求暂时减弱，在疫情恢复后，有不小的空间和动力反弹。
第二，是被疫情虐过度了的。
只要基本面没有发生太大变化，只是因为疫情原因，被一下子摁住了，比如消费、酒店、旅游。
而消费又能分成两部分：
一是，稳增长逻辑下的汽车、家电等。
上海所在的长三角城市群，正是汽车、家电产业的核心聚集区，疫后全面复工复产，生产端会逐渐恢复；
同时，也会对应着上中游芯片的需求上涨。
二是，对经济周期敏感度低的医美、眼科等。
毕竟被关在家，我们的消费场景被大大限制了。
「解封」后，随着我们可以自由出入商场、医院、酒店，产生「补偿式消费」，拉动相关板块股价持续上涨。
最后，想再和你多说几句。
1）个股和行业基金投资风险比较大，如果对它们没有足够的研究和了解，定投中证500等宽基指数基金也是不错的选择，可以一定程度分散风险。
2）这部分投资，比较适合作为「卫星」配置，也就是最好不超过可投资金额的20%。
好啦，关于「解封」后的投资就和你聊到这里。最后也总结了一张图，欢迎转发、收藏——
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平凡是一位坐标福州的80后，从06年开始工作到现在，已经16年了。
他进入社会后，在一个小县城的汽车配件工厂做文职，负责打印订单、整理文件。
就这样一路做到了经理的职位，直到去年公司没开了，他便一直待业在家。
目前，他打算给自己至少半年的休息时间。
并不是因为他家里有矿，而是通过前期的积累和提前规划，他的被动收入基本可以覆盖日常消费，甚至还有结余。
他的「阶段性财务自由」之路，可以分成三个阶段，我们一个个来说——
第一阶段
了解存钱的意义
他的第一桶金，和我们攒钱征集的大多数小伙伴一样：就是通过非常朴素地「存钱」攒下来的。
那时候没有信用卡、没有贷款，所有钱都来自于工资，并且全都在一张银行储蓄卡里。
刚工作的时候，他每月3000元的工资里，就能存下2000元，一年就是2.4万；
哪怕薪资不涨，5年也能攒下12万，在那时可以买个小房子了。
毕竟工厂包吃住，消费大头能省下；一周工作六天，也没什么时间去花钱，自然地就存了下来。
后来随着他涨薪了，花销也水涨船高，但仍然能够存下收入的70%。
这么高的储蓄率，我挺佩服的，因为并不是所有人都能做到。
可那时候的平凡却感到很迷茫：手里的钱越来越多，但是没想过存这些钱的「意义」是什么。
「这就是一切悲剧的开始。」电话里平凡笑着感慨道。
紧接着，他开始了好几年「一张银行卡，财务乱糟糟」的时期——
兄弟来借钱，他看到卡里反正有这么多，谁爱拿就拿去；开服装店、做教育培训、投资饭店，亏了几万；买很多不必要的东西，一年到头都用不上几回；......如此反复。虽然他还是按节奏存着钱，却总也留不住。
但是那时的平凡，日常生活一直饱受「缺钱」的困扰。
没钱旅行、没钱学习，甚至有次面临交费，他要向别人借，才凑出来。
这种生活真是太难受了，他暗下决心，未来不要因为缺钱，而放弃自己想做的事情。
这也成了后来，属于他的存钱意义。
偶然的机会，他接触到了简七，一边学习，一边实操，把存钱意义具像化，也就是我们常说的，理财第一步要「定具体的理财目标」。
图片：平凡在APP社区的打卡
电话里平凡爽朗道，「我把你们的简七读财公众号、简七APP犄角旮旯的地方，全都翻了个遍。」
有过这种拮据的经历的他，现在几乎对自己是以军人般的严格要求，来做财务规划并执行：
「比如我现在分配下来，最后剩下的弹性额度就只有1580元，一分钱我也不会多花。」
如果说「意义感」还比较务虚，那么接下来平凡的「拿铁因子反向使用」，就是一个以小见大的例子——
第二阶段，分清资产和负债
平凡分享了一个很有意思的思路，「拿铁因子反向使用」。
*所谓的拿铁因子，指的是那些可有可无，但常年积累下来又是很大一笔的开支。
比如，每天喝一杯30元的拿铁咖啡，一年下来会花掉你1万多块，不是个小数目了。
但是在实际操作的过程中，也有不少小伙伴留言说，如果完全戒掉了拿铁因子，同时也减少了幸福感呀。
想存下钱，又不想太亏待自己？
我们不妨从自己的过往消费记录中，找到资产（收益>成本）和负债（成本>收益）——
而「拿铁因子」往往藏在负债项里。
平凡所说的「拿铁因子反向使用」，则是找到「负债」的拿铁因子后，想办法转成自己的「资产」。
他太了解自己了，有时候这笔钱，就是想花出去，不然觉得工作都没动力。
去年6月，平凡复盘消费时，发现自己每周雷打不动要喝掉3杯奶茶，总共60多块。
于是他琢磨着，喝了这杯奶茶，就是个负债项；
而去年种草的2000多元的训练营，他仔细考察了3天，觉得对于自己来说是个资产项。
于是他立刻定了目标，有了计划实现的具体「时间+金额」。
去年7月开始，减少喝奶茶的次数，从而每周攒40元，预计13个月完成。
「不痛不痒的，很容易就坚持下来，现在已经攒了1750元了。」平凡一边说着，一边截图发给我看。
图片：平凡提供
聊到这里，平凡也特别想和小伙伴分享：
「不一定说要挡着自己花钱，可以试着把这笔钱转移部分投到资产上，比如说学一门有用的课程、年底去旅游、明年给爱人买一个礼物。平时无痛存下，又能完成一个更大的愿望，你就完全不会去抱怨存钱这件事克扣了你的幸福感。」
第三阶段，认知升级
最后，平凡特别有心地发来一个文档，里面是他现在一直坚持做的存钱规划。
用的方法，也是我们之前和大家分享过的，简单的「分-转-投」。
因为现在的他，主要收入是季度入账的房租（2万元*3），所以他是按照「季度」来规划的。每个季度头月的7号，就是他的到账日，当天他就会进行财务分配。
分配完后，还会剩余1580元，转到微信零钱备用，应付家里的弹性消费。
现在的平凡之所以每月能有稳定的房租收入，背后是十几年的积累。
他也和我分享了自己这十几年的变化。我发现这些变化，也潜移默化影响着他的理财认知。
首先，是刚工作的时候。
他看到的只是一亩三分地，天天把文件写好，每天想的是不要被拉去加班；
拿着2000元不多不少的工资，看到一个大件的消费，一旦觉得手里能覆盖，就霍霍掉。
工作几年后，渐渐有了房租的被动收入。
可也正因为手上有闲钱，也不知道能干什么，就跟风投资店铺，入行自己并不熟知的领域；
结果是一次又一次的亏损，给未来的自己挖坑，日常觉得缺钱。
后来，升经理后，视角就很不一样了。
他从被动安排，变成了主动去统筹的人。
一个项目下来，要自己去分配和规划，落到每一个下属手里。如果遇到不配合的下属，还要动态调整，及时沟通。
这种思考方式，也延续到了自己的财务规划上。
回顾这些年的变化，平凡认为自己主要做对了这几件事：
1）会优先「支付自己」。
在一笔钱到手里后，把「存钱」的动作提前，只花剩下的钱。
平凡也格外提到了以前我们分享过的两个等式：
1）收入-必要支出-非必要支出=储蓄 2）收入-必要支出-储蓄=非必要支出平凡的初始改变，就是从（1）转变成（2）的践行者。
不去完全依靠「人性」的结余，而是优先储蓄。
2）不断提升自己的认知。
在意识到自己的财务困境后，平凡并没有自暴自弃，而是不断找寻能解决自己问题的方案。
在最近休息的时间里，平凡也没有闲着。
半年多里，他已经考取了基金从业资格证和注册安全工程师执业证。
一方面是为之后重回职场，做好专业上的准备，另一方面，也是在不断完善自己的知识体系。从他在简七社区持续输出高质量的笔记中，也能感受到他学知识的热情和韧劲。
我们常说，投资是我们认知的变现。比起某个具体的财务数字，自身的认知才是我们的天花板。
3）对事物的判断更全面。
比如以前只会单一地看自己当下是否有钱，不会考虑未来的可能支出，然后做出借钱、冲动投资等行动；
现在他更倾向于针对每一个大件的消费，会考虑是资产还是负债；新的投资机会，也会停一下考虑是不是在自己是否能看懂。
好啦，关于平凡的理财故事，就和你分享到这里。
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前段时间，舅舅退休时提取的一笔10万公积金到账了。本应该是件开心的事，但他烦恼不知道该怎么处理这笔钱。
他说啊，「年前买的银行理财还浮亏着，年后入了股市更别提了，现在还有什么能保本的产品吗？」
今天我们就来盘一盘市面上「保本产品」，再给舅舅安排下资金～
*风险提示：文中盘点的「保本产品」指的是亏损概率极低的品种，产品仅为科普分享，不构成任何投资建议。
第1笔钱，现金管理，应付日常消费
有2个选择宝宝类的基金和银行活期理财
1）宝宝基金/银行活期理财
优点是灵活支取，一些可以直接用来消费，缺点也比较明显：收益较低，有提取上限舅舅一家平时的花销不大，买菜、做饭都自己动手。
随着菜场的摊位前纷纷挂起支付宝、微信支付的二维码，老人也学着在手机里装上了APP。
平时的钱都默认放在余额宝中，既赚点利息，又能看看账单，记录消费。
但是，他也发现了，这类货币基金，3个问题：收益逐渐变低、提取有1万元上限。
图片来源：天天基金网
余额宝的收益都跌破2%了，放多了实在不合适。
再加上提取有1万元限制，上次遇到表哥结婚办婚礼，一笔支出愣是等了好几天才凑成。
我就劝他，余额宝留上每个月的花销就行，剩下的钱可以放在常用的银行里买现金理财。
一方面，银行理财收益能比余额宝高一点（0.5%+）；
另一方面，一个平台能快速提取5000-1万，钱放在多个平台，快速提取的金额也就多了。
当然，各家银行销售的理财产品远不止这些，各种风险等级的都有。
追求「安全」的，在购买时选择R1等级的低风险理财，更放心。
第2笔钱，1年以内，为了目标攒钱
辛苦了大半辈子，总算退休了，舅舅想在年底把居住的房子重新装修一番，拾掇拾掇，大约要5万。
考虑还有7个月，将资金全放在现金理财中，属实有点浪费，我找了找期限更长一些的产品。
1. 第1种，银行存款
优点是产品种类多、期限齐全，不过要注意起投门槛和锁定时间在《存款保险条例》出台后，我们在一家银行买入50万以内的存款产品，会得到本息保护。
点开舅舅常用的某家银行的APP，在「存款」这一栏，可以找到了这4类：
定期存款、大额存单、通知存款、结构性存款。前三类产品我们都很熟悉了，收益率所见即所得，在购买时会标注清楚。
但结构性存款比较灵活，最终到手的收益是多少，和挂钩的标的走势如何有关系。
图片来源：某结构性产品说明
运气好了，会有意外之喜，运气不好，起码本金还在。
另外，不同产品的期限、起投金额都不一样。我跟舅舅说，别为了多赚点利息把资金安排搅乱了，还得考虑产品期限和目标计划的匹配度。
2. 第2种，券商理财的收益凭证
优点是比券商活期理财收益高缺点是基本都是结构性产其实除了活期理财，券商中也有期限更长的产品：收益凭证，1个月到1年的都有。
它可以理解成是证券公司用自己的信用，向我们借钱，然后约定期限还本付息。
因此风险系数很低，大券商在安全性方面拥有较更大的优势。
图片来源：某收益凭证产品说明
不过，收益凭证也很爱挂钩各类标的，所以收益率差异很大，可别看见「高收益」就轻易买了哦～
第3笔钱，1年以上，考虑长远规划
除了装修，舅舅一时也想不起有什么规划。有点家底，加上每月几千块的养老金入账，他也在考虑期限更久，比如3年、5年以上的产品。
有什么好选择呢？
1. 第一类，国债
优点是「无风险理财的天花板」，最低100元起缺点是不定时发行，有时得拼手速抢国债就是国家向你借钱，打了张「欠条」，安全度自然不用说。
说到这，舅舅笑道：「这我熟啊，上世纪买卖国库券，还赚过钱呢。」
不过，当年的交易得在线下的柜台完成，现在咱们通过银行的APP就能买，搜一搜「国债」两个字就能找到，100元起就能买。
一般3年期和5年期国债比较常见，目前票息水平在3.35%-3.52%左右。
不过也要提醒一下，因为疫情原因，原定于2022年5月发行的储蓄国债（凭证式）暂停发行了，可以持续关注后续情况。
图片来源：招商银行APP
2. 第2类，储蓄险
优点：锁定长期利率、不受市场波动、稳健增值。缺点：适合长期（至少5年以上）持有，如果三五年内就要取出，不划算且不一定保本现在舅舅每月领着几千块的退休金，日常开销管够。
但老人家又操心起表哥的「养老钱」和孙子的「上学钱」。我跟他说，要满足这两个小目标，也有一款叫「储蓄险」的产品。
它能锁定3.5%的复利收益，实现长期的稳健增值。安全性很高，背后是保险公司凭实力撑腰。
根据需求的不同，储蓄险可以拆分成两大类：年金险和增额终身寿险。
年金险的使用特定：比如教育金只能孩子满18岁后领取，老年金只能满退休年龄后领取；
增额终身寿险较为灵活：不管是孩子上学需要钱，还是家里要添置大件需要钱，以及创业、婚嫁、养老等等需求，只要账户里还有钱，就能取钱用。
这种储蓄型保险自带的「强制储蓄」功能，还是可以好好用一用的。
04
总结
和舅舅盘完市面上的产品，结合产品和场景，他的思路也有了——
1. 日常要用的钱，考虑年化收益1.5%-2.5%的产品
1）每月3000元的退休金放在余额宝，应付买菜、水电费的日常开销；2）在常用的银行账户里买上2万块的活期理财，留6个月的应急金，方便周转；2. 1年内要用的钱，考虑年化收益1%-5%的产品：
买入5万、期限半年的结构性存款，万一中奖「高收益」，能装修得好点；3. 1年以上不用的钱，考虑长期复利年化收益3.5%的产品：
用剩下的资金，给孙子攒一笔「教育金」，买一笔储蓄险。总体来说，「保本产品」由于安全性高，收益上很难给到大家惊喜。所以在购买时，更多的要注意流动性。
流动性，并不等同于「活期」两个字，要关注更多细节，比如投资期限是否和自己的目标匹配，有没有取现的时间、金额限制，到账时间快不快等。
其次，一些可能会用到、也可能不会用的应急准备金、保费，也可以适度比较一下产品，关注收益率，多赚一点也不错。
好啦，「保本产品」的话题就和你聊到这里啦，如果今天的内容对有帮助，记得右下角给我点个「赞」哦～
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