Episodes
-
בשני הפרקים הקרובים נדבר על תיאוריית האגרגציה של בן תומפסון.
זו הדרך הכי טובה להבין מודלים עסקיים בעידן האינטרנט.
לפעמים מתייחסים לחברות כמו גוגל או פייסבוק בתור ״מונופולים דיגיטליים״,
אבל המודל העסקי והאסטרטגיה שלהם שונים מאד ממונופולים בעידן התעשייתי.
ועסקים שניסו להפעיל באינטרנט אסטרטגיה דומה למונופולים שלפני האינטרנט, נכשלו.
זה קורה בגלל כמה מאפיינים מאד ייחודיים של האינטרנט.
[00:51] באפט ומאנגר על עסקי העיתונים והאינטרנט בשנת 2000
[02:49] ״לא הייתי בונה על למצוא בימי חייכם השקעה טובה כמו שהוושינגטון פוסט היה ב-73׳״
[06:07] עיתונים ניצלו שליטה בהפצה כדי לעשות קונסולידציה להיצע ולהפוך למונופול מקומי
[08:32] האינטרנט פירק את המודל העסקי של עיתון-מונופול-מקומי
[10:34] מחסור לעומת שפע, אטומים לעומת ביטים
[11:57] יאהו מול גוגל והגילוי של תוכן באינטרנט
[14:34] גוגל עשתה אגרגציה דווקא לצד הביקוש
[16:24] ג׳ובס טו בי דאן, גוגל ופייסבוק
[20:50] איך מגדירים אגרגטור
[22:05] לאגרגטורים יש עלות שולית אפסית
[23:38] התחזית השגויה של באפט ומאנגר לגבי עסקים באינטרנט
***
לינקים:
- מאנגר ובאפט על עיתונים והאינטרנט בשנת 2000, בבלוג ״אופטיקאי מדופלם״
- Why Web Pages Suck, Stratechery (Ben Thompson)
- עיקרון המחסור בכלכלה
- Defining Aggregators, Stratechery (Ben Thompson)
- Ben Thompson on Invest like the Best
***
הירשמו כאן כדי לקבל עדכונים ופוסטים ישירות במייל:
https://www.meduplam.blog/subscribe
עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמיד
https://pro.fiverr.com/s/19mdyz
***
כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.
שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.
הדובר עשוי להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.
-
אחרי הפרקים על גייקו ופרוגרסיב,
בפרק הזה נדבר על חברות טק מודרניות בתחום הביטוח,
וננסה להבין האם מתפתח כאן עוד סיפור דיסראפשן.
[00:13] שתי דרכים להסתכל על למונייד
[01:48] חברות מכרו שטרות של דולר ב-90 סנט
[04:25] אנליסטים לא מפעילים חשיבת חוף מערבי
[06:22] סטארטאפים בשוק הציבורי מול השוק הפרטי
[08:06] מתי השקעת הון סיכון היא רעיון טוב
[10:17] האם למונייד היא חברת טק
[12:54] סוגים של חדשנות טכנולוגית
[16:12] איפה הדיסראפשן של למונייד
[22:11] למונייד ובינה מלאכותית
[24:39] האם למונייד תיצור דיסראפשן
***
לינקים:
- הפוסט בבלוג ״אופטיקאי מדופלם״
***
הירשמו כאן כדי לקבל עדכונים ופוסטים ישירות במייל:
https://www.meduplam.blog/subscribe
עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמיד
https://pro.fiverr.com/s/19mdyz
***
כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.
שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.
הדובר עשוי להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.
-
Missing episodes?
-
בפרק הקודם דיברנו על סיפור האהבה בין וורן באפט וחברת הביטוח גייקו.
סיפור שהתחיל כבר בשנת 1951.
ועל ההצלחה האדירה של גייקו בתור חברה בת של ברקשייר האת׳אוויי.
בפרק הזה, נדבר על סיפור הדיסראפשן שקרה בהמשך.
[00:55] אם אתם מוכנים לעשות דברים מטומטמים בביטוח, העולם ימצא אותכם
[03:15] לפרוגרסיב דווקא היה יחס הפסד טוב
[04:40] פרוגרסיב מוציאים יותר על חיתום
[06:34] 2012: באפט לא חושב שטלמתיקה תהיה שווה את ההשקעה
[10:12] חברות ביטוח וחשיבת חוף מזרחי
[12:58] האינקומבנט מתעורר באיחור ומנסה לסגור את הפער
[15:38] ההשלכות של דיסראפשן בביטוח
[17:50] האם טלמתיקה היא דיסראפטיב אינוביישן
[20:11] וורן באפט ותיאוריית הדיסראפשן
[21:46] גייקו אחרי הדיסראפשן
***
לינקים:
- ניתוח של אלכס מוריס
- הסיפור בבלוג ״אופטיקאי מדופלם״
- המכתב השנתי של כריס בלומסטרן, 2022, עם דיון על גייקו ופרוגרסיב
***
עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמיד
https://pro.fiverr.com/s/19mdyz
עדיין לא רשומים לבלוג?
הצטרפו כאן למסע של ״אופטיקאי מדופלם״:
https://www.meduplam.blog/subscribe
***
כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.
שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.
הדובר עשוי להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.
-
ב-1951 פירסם בחור צעיר בשם וורן א. באפט מאמר תחת הכותרת ״המניה החביבה עליי ביותר״.
הוא כתב על חברת הביטוח גייקו.
סיפור האהבה בינם נמשך עד היום.
מהסיפור הזה אפשר ללמוד גם כמה לקחים מעניינים על מודלים עסקיים, על השקעות, ועל החשיבות של צירופי מקרים בחיים.
הפרק הזה גם יכין את הקרקע לסיפור על דיסראפשן בתחום הביטוח, שיגיע בפרק הבא.
[00:32] המניה החביבה ביותר על באפט הצעיר
[01:14] ״פרופסור יקר, חשבתי שאתה כבר מת אבל אני רואה שאתה בחיים ומלמד בקולומביה, אשמח ללמוד שם״
[04:03] ״אתה חייב לעשות את המחקר שלך בעצמך״
[06:42] הפוטנציאל האדיר של גייקו ב-1951
[08:21] באפט מרוויח 50% ומפספס 10,000%
[10:04] באפט שוב אוהב את גייקו, 25 שנה אחר כך
[12:37] גייקו קונה בחזרה מניות של עצמה
[15:18] באפט קונה גם את החצי השני של גייקו
[17:20] יוניט אקונומיקס והשקעה בצמיחה דרך דו״ח הרווח
[21:39] ההחזר של גייקו על ההשקעה של ברקשייר
***
לינקים:
- ״המניה החביבה עליי ביותר״, באפט 1951
- ״The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life״
- האסיפה השנתית של ברקשייר האת׳אוויי, 1996
- גייקו: ניתוח של אלכס מוריס
- על הרכישה של גייקו, בבלוג ״אופטיקאי מדופלם״
***
עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמיד
https://pro.fiverr.com/s/19mdyz
עדיין לא רשומים לבלוג?
הצטרפו כאן למסע של ״אופטיקאי מדופלם״:
https://www.meduplam.blog/subscribe
***
כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.
שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.
הדובר עשוי להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.
-
עידן הקלאוד והמובייל הפכו את המושג הזה, חברת טק, לקצת מבלבל.
למה פייסבוק היא ״חברת טק״?
האם הניו יורק טיימס היא חברת טק?
מה לגבי אובר? Airbnb? WeWork?
הפרק הזה ייצא למסע בהיסטוריה של תעשיית התוכנה,
כדי לענות על השאלה -
מה הופך חברה לחברת טק?
[00:21] מה הופך חברה לחברת טק?
[03:08] פעם התשובה הייתה קלה: האקוסיסטם של איי בי אם
[05:14] הטעות האסטרטגית של איי בי אם, לתוכנה יש עלות שולית אפסית
[08:14] מודל ההון סיכון נוצר בסיליקון ואלי, והתאים מאד גם לתוכנה
[12:17] מיקרוסופט גובים דמי מנוי עבור תוכנה שמשתפרת עם הזמן
[15:11] סיילספורס מריצים תוכנה על השרתים שלהם וצריכים סקייל גדול
[17:40] אטלסיאן מוכרים תוכנה בשירות עצמי עם עלות טרנזאקציה אפסית
[19:56] אז מהי חברת טק? האם AWS היא חברת טק?
[22:18] האם אובר ואיירביאנדבי הן חברות טק?
[25:23] האם ווי וורק הייתה חברת טק?
[27:56] האם דוכן פלאפל עם אפליקציה זו השקעת הון סיכון טובה?
***
לינקים:
- ״מהי חברת טק?״, בן תומפסון, 2019
- שמיניית הבוגדים ותחילתו של הסיליקון ואלי
- ווי וורק בבלוג ״אופטיקאי מדופלם״
***
עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמיד
https://pro.fiverr.com/s/19mdyz
עדיין לא רשומים לבלוג?
הצטרפו כאן למסע של ״אופטיקאי מדופלם״:
https://www.meduplam.blog/subscribe
***
כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.
שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.
הדובר עשוי להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.
-
פרק שלישי במיני סדרה על אבטחת סייבר.
בתזמון מעניין הוכרזו שלושה אקזיטים גדולים בשבועיים האחרונים.
בפרק הזה נדבר על למה בעצם יש פה כל כך הרבה סטארטאפים של סייבר.
וגם נדבר על הקונסולידציה בשוק,
על משחק הגורילה שמתפתח בעקבות זה,
ועל מה עשתה צ׳ק פוינט במהלך כל הטורנדו.
[00:31] לבנות סאסטיינינג אינוביישן דווקא בסטארטאפ[03:14] סטארטאפים של סייבר סקיוריטי
[08:19] קונסולידציה ומשחק הגורילה
[10:38] השינוי באסטרטגיה של פאלו אלטו נטוורקס
[14:35] קראודסטרייק וזיסקיילר עוקצות את פאלו אלטו וקונות חברות ישראליות
[18:29] קאטו נטוורקס על הפלטפורמה של פאלו אלטו
[21:02] לתקוף את המתחרים במהלך הטורנדו
[23:37] הסגנון של צ׳ק פוינט והדרייב של ניר צוק
[25:26] האופי של צ׳ק פוינט
[28:42] איפה צ׳ק פוינט היו בטורנדו
[32:22] האסטרטגיה של צ׳ק פוינט
[33:35] איך משחק הגורילה ישפיע על הסטארטאפים
[35:53] האם יהיו עוד סיפורי דיסראפשן
[38:03] אבטחה לבינה מלאכותית
***לינקים:
- הספר ״Innovator's Solution״, קלייטון כריסטנסן- הפוסט של דני לשם על שוק הסטארטאפים בסייבר סקיוריטי
- הספר ״משחק הגורילה״, ג׳ופרי מור
- הבלוג של קאטו נטוורקס
- ״אופטיקאי מדופלם״ על צ׳ק פוינט
- ״אופטיקאי מדופלם״ על פאלו אלטו נטוורקס
***
עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמידhttps://pro.fiverr.com/s/19mdyz
עדיין לא רשומים לבלוג?
הצטרפו כאן למסע של ״אופטיקאי מדופלם״:
https://www.meduplam.blog/subscribe
***
כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.
שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.
הדובר עשוי להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו. -
פרק שני מתוך שלוש במיני-סידרה על אבטחת סייבר.
נדבר על מודל הטירה והחומה,
על הממשלה הזרה שפרצה לחברת ביג טק,
על גישת זירו טראסט,
על חזון הפלטפורמה של ניר צוק ופאלו אלטו נטוורקס,
על מחזור החיים של אימוץ טכנולוגיה חדשה,
ועל הטורנדו שמגיפת הקוביד הביאה לשוק אבטחת הסייבר.
[00:51] מודל הטירה והחומה
[03:49] ההאקרים שתקפו את גוגל
[07:01] האם זירו טראסט היא הזדמנות לדיסראפשן
[10:56] הפלטפורמה של פאלו אלטו נטוורקס
[14:22] לחצות את התהום אל שוק המיינסטרים
[18:21] ניר צוק רוצה לעשות עוד דיסראפשן
[21:04] כריסטנסן על סאסטיינינג אינוביישן ורכישת סטארטאפים
[23:37] פאלו אלטו רוכשים חברות ומשיקים פלטפורמות
[26:00] המגיפה והטורנדו
***
לינקים:
- Hacking Google
- מה זה זירו טראסט
- הספר ״לחצות את התהום״, ג׳ופרי מור
- ניר צוק בכנס איגנייט 2017
- כנס האנליסטים של פאלו אלטו, 2019
- הספר ״בתוך הטורנדו״, ג׳ופרי מור
***
עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמיד
https://pro.fiverr.com/s/19mdyz
עדיין לא רשומים לבלוג? הצטרפו כאן למסע של ״אופטיקאי מדופלם״:
https://www.meduplam.blog/subscribe
***
כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.
שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.
הדובר עשוי להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.
-
עוד סיפור דיסראפשן.
נדבר על איך צ׳ק פוינט ייסדה את תעשיית אבטחת הרשתות,
ועל איך פאלו אלטו נטוורקס הצליחו לתפוס עמדה מובילה בשוק הזה.
וכן, (ממש) קצת על איך firewall עובד.
***
[00:30] ההקמה של צ׳ק פוינט
[01:49] תיאוריית הדיסראפשן נפלה קורבן להצלחה של עצמה
[05:10] איך ניר צוק מתכנן לעשות דיסראפשן
[08:08] תמיד היה פופולרי לבקר את צ׳ק פוינט
[10:57] ההסבר הטכני של ניר צוק
[12:52] דיסראפטור מפתח מודל עסקי שונה
[15:20] ספוילר: דיסראפשן באבטחת רשתות
[18:26] דיסראפשן לוקח הרבה זמן
[22:25] למה חברות מובילות מתעכבות עם טכנולוגיות דיסראפטיב
[27:09] מה צ׳ק פוינט יכלה לעשות אחרת
***
לינקים:
- הבלוג של ניר צוק
- What Is Disruptive Innovation? (2015)
- גיל שוויד בפודקאסט ״השבוע בסטארטאפים״
- הפוסט בבלוג ״אופטיקאי מדופלם״
***
עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמיד
https://pro.fiverr.com/s/19mdyz
עדיין לא רשומים לבלוג? הצטרפו כאן למסע של ״אופטיקאי מדופלם״:
https://www.meduplam.blog/subscribe
***
כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.
שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.
הדובר עשוי להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.
-
הסיפור המדהים של רוז בלומקין.
נדבר על איך היא בנתה את שוק הרהיטים של נברסקה,
על למה וורן באפט כל כך העריץ אותה,
ועל עוד כמה פנאטים אינטליגנטיים.
[00:19] וורן באפט מעריץ את גברת בי
[01:18] רוז בלומקין מגיעה לאמריקה
[03:13] גברת בי פותחת עסק
[05:29] ״אני עדיין שונאת אותם״
[07:34] הפנאטיות של גברת בי
[10:16] הסכם אי-תחרות בגיל 99
[12:01] פנאטים אינטליגנטיים
[13:19] סאם וולטון, וולמארט
[17:46] ג׳ף בזוס, אמזון
[21:00] הסיפור של יוסנטה
***
לינקים:
- הספר ״הנשים של ברקשייר האת׳אוויי״
- גברת בי בפודקאסט הפאונדרים
- הביוגרפיה של סאם וולטון
- הספר ״פרוייקט הפאנטים האינטלגנטיים״
- גברת בי בבלוג ״אופטיקאי מדופלם״
***
עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמיד
https://pro.fiverr.com/s/19mdyz
עדיין לא רשומים לבלוג? הצטרפו כאן למסע של ״אופטיקאי מדופלם״:
https://www.meduplam.blog/subscribe
***
כל הנאמר בתכנית נועד למטרות חינוכיות בלבד.
שום דבר שנאמר לא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לבצע פעולות בניירות ערך.
הדובר עשוי להחזיק פוזיציות במניות שהוזכרו.
-
חלק שני לסיפור הדיסראפשן בקלאוד.
נדבר על איך אמזון בוחרים איזה ניסויים לממן,
על איך אינקומבנט מגיב לא נכון,
ועל מה סאטיה נאדלה הבין מוקדם לגבי הקלאוד ומיקרוסופט.
[03:02] חברות מובילות נכשלות בלהגיב לטכנולוגיה מהפכנית
[05:32] הפיתרון לדילמת החדשנות
[08:54] קריטריון חמש השאלות של אמזון
[12:01] איך אמזון החליטו להשיק שירות קלאוד
[14:00] איך אמזון עושים ניסויים עם טכנולוגיות חדשות
[15:58] לארי אליסון מגיב לקלאוד
[20:31] מיקרוסופט משיקה את ווינדוס אז׳ור
[22:59] בקלאוד מוכרים תוכנה בדרך אחרת
[24:30] המהפיכה של סאטיה נאדלה
[27:28] חדשנות בונים עם צוות סינגל-ת׳רדד
***
לינקים:
- הספר ״הפיתרון לחדשנות״
- אנדי ג׳אסי מתארח בפודקאסט של הארוורד
- לארי אליסון על הקלאוד, 2009
- איך מיקרוסופט אימצה את הקלאוד
***
עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמיד
https://pro.fiverr.com/s/19mdyz
עדיין לא רשומים לבלוג? הצטרפו כאן למסע של ״אופטיקאי מדופלם״:
https://www.meduplam.blog/subscribe
-
סיפור הדיסראפשן בקלאוד: חלק ראשון מתוך שתיים.
נדבר על ההשקעה שלא עבדה לוורן באפט,
על איך אורקל ניסו לכבוש את שוק התוכנה,
ועל הנס שקרה באמזון.
[00:27] ההשקעה המסתורית של וורן באפט
[03:33] החזון של לארי אליסון
[05:27] דיסראפשן בתעשיית הטק
[06:53] תשתיות האינטרנט של אמזון
[08:54] דיסראפשן מתחיל בתחתית השוק
[12:06] האם הקלאוד היה דיסראפטיב?
[15:24] מה שעולה לא יכול לרדת
[17:46] מוטיבציה א-סימטרית
***
לינקים:
- וורן באפט בריאיון על ההשקעה באיי בי אם (2011)
- הדו״ח השנתי של איי בי אם, 2010
- הספר ״סופטוור: דיוקן אינטימי של לארי אליסון ואורקל״
- הספר ״דילמת החדשנות״- האסיפה השנתית של ברקשייר האת׳אוויי, 2017
- הפוסט בבלוג ״אופטיקאי מדופלם״
***
עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמיד
https://pro.fiverr.com/s/19mdyz
עדיין לא רשומים לבלוג? הצטרפו כאן למסע של ״אופטיקאי מדופלם״:
https://www.meduplam.blog/subscribe -
דיסראפשן!
אחד המושגים הכי נפוצים בסצינת הטק.
אבל מה זה בעצם אומר?
ננסה להבין דרך אחת הקלאסיקות של הסיליקון ואלי.
[00:11] פרופסור כריסטנסן נוסע לקליפורניה
[01:28] שני סוגים של חדשנות טכנולוגית
[04:22] דיסראפשן בכונן הקשיח
[09:04] למה חברות טובות הופכות לקורבן של ההצלחה שלהן
[12:09] מה אינטל למדה משוק הפלדה
[15:57] אנדי גרוב עושה דיסראפשן בעצמו
[17:24] אינטל מוותרים על ההצעה של סטיב ג׳ובס
[19:53] אפל מוכרים הרבה אייפונים
[22:00] אינטל חווה דיסראפשן מהצד השני
***
לינקים:
- דיסראפטיב טכנולוג׳יס: לרכב על הגלים (כריסטנסן ובאוור, 1995)
- הספר ״דילמת החדשנות״
- הסיפור של קלייטון כריסטנסן (הניו יורקר) (2012)
- בן תומפסון על הפספוס של אינטל (2016)
- ג׳יימס אלסווארת על הדיסראפשן של אינטל (2020)
- האסטרטגיה החדשה של אינטל (2023)
***
עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמיד
עדיין לא רשומים לבלוג? הצטרפו כאן למסע של ״אופטיקאי מדופלם״
-
אופטיקאי מדופלם - גרסת הפודקאסט בבכורה עולמית.
[00:00] חשיבת חוף מזרחי מול חוף מערבי
[04:28] דוגמאות - אייפון, טסלה
[06:16] איזו גישה היא נכונה?
[07:45] אובר מגייסים סיבוב השקעה ב-2014
[09:41] פרופ׳ דאמודאראן מהחוף המזרחי על השווי של אובר
[13:04] ביל גורלי מהחוף המערבי מסביר מה דאמודאראן פספס
[18:26] פרופ׳ דאמודאראן מגיב
[19:39] איך משלבים בין החופים
[21:58] מה קרה בסוף עם ההשקעה באובר?
***
לינקים:
- נקודת המבט של צ׳ארלי סונגהארסט
- דאמודאראן על מודל DCF
- דאמודאראן בהערכת שווי ראשונה של אובר
- הפוסט של ביל גורלי: איך לפספס מקילומטרים
- פוסט התיקון של דאמודאראן
***
עדיין לא רשומים לבלוג? הצטרפו כאן למסע של ״אופטיקאי מדופלם״
עריכת סאונד: דורון (גוזל) גולדשמיד
