Episodi
-
Nejprve projdeme hospodářské výsledky americkýchi evropských firem. Na obou stranách Atlantiku se vedlo technologickým firmám, ale ani další sektory nezůstaly pozadu. A že čísla hýbou děním potvrzují i současní kauzy, na nichž by si smlsnul nejeden žurnalista. O balíky penězpřišli investoři, kteří chtěli s prodejcem whisky Trebisch investovat do sudů s „pekelnou vodou“. A v dalším případě nemusíme chodit daleko. Dluhopisy brněnské firmy Future Farming za zhruba 1 miliardu korun drží drobníinvestoři. Sázka na akvaponické zemědělství nevyšla, farma se chystá zavřít. Nemá peníze na výplaty ani na uspokojení věřitelů.
-
Martin Tománek zpětně hodnotí dění na akciových trzích v prvních měsících letošního roku. A pozastavuje se nad nadvýkonností japonských akcí. Ještě víc ho ale zaujaly důvody, proč letos dluhopisové fondy nevydávají tolik „lesku“, ačkoliv Česká národní banka už snižuje úrokové sazby? Proto jde do hloubky a popisuje fungování dluhopisových trhů a vyvrací mnohdy zjednodušenou (chybnou) úvahu, že když ČNB snižuje sazby, ceny dluhopisů rostou. Bohužel, tak jednoduché to v tomto případě není…
-
Episodi mancanti?
-
Svět spoření na penzi se letos změní. Nejen, že se upraví výše státních příspěvků k novému i starému „penzijku“, ale také přichází na trh DIP, tedy dlouhodobý investiční produkt. Řekneme, co představuje a jaké se k němu pojí podmínky pro daňový odpočet. Dále prozradíme, jaký je jeho raison d'être v celém systému zabezpečení na penzi, tedy v kontextu transformovaných fondů a účastnických fondů DPS. Objasníme, kdo může DIP poskytovat, co do něj smí zařadit, a co naopak ne. Uděláme si také jasno v tom, jak se v rámci DIPu budou zdaňovat investice. A pro co nejlepší pochopení nakonec nabídneme modelový příklad is našimi doporučeními. Pojďte se blíže seznámit s dlouhodobýminvestičním produktem.
-
Rok 2023 patří minulosti, proto je možné ho už hodnotit s odstupem. Jak se vlastně vepsal do investic na světových trzích? Na jaře žhavá bankovní krize, kdy šla ke dnu Credit Suisse, se nakonec proměnila v pouhou „epizodu“, naopak inflace se dostala do záře reflektorů a americké akce táhly technologické firmy. Co si tedy vzít z loňského dění? Nejspíš to, že jakékoliv prognózy jsou pro investory bezcenné. Spoustaekonomů vloni očekávala příchod hospodářské recese. Ale? Nic! Ekonomika byla v pohodě. A spousta analytiků věštila pro rok 2023 špatnou výkonnost akcií. Místo toho přišel skvělý rok, kdy americké akcie rostly o 26 %. Hezký poslech.
-
Investiční svět zchudl. Odešel totiž Charlie Munger, letitýparťák Warrena Buffetta v čele holdingu Berkshire Hathaway. Jeden z největších analytických mozků naštěstí zanechal odkaz příštím generacím; s jeho pěti investičními lekcemi vás rádi seznámíme. Pište si: 1) „Je pozoruhodné, jaké dlouhodobé výhody se nám dostalo tím, že jsme se konzistentně snažili nebýt hloupí, místo toho, abychom se snažili být inteligentní.“ 2) Třiinvestiční koše: ANO, NE, PŘÍLIŠ TĚŽKÉ NA POCHOPENÍ. 3)„Velké peníze netkví v nakupování a prodávání, nýbrž v čekání.“ 4) Spousta lidí s vysokým IQ je příšernými investory, protože mají příšerný temperament. 5) Vážně je tolik skloňovaná diverzifikacetak moc potřeba? A samozřejmě: přejeme krásné Vánoce, těšíme se na slyšenou v novém roce.
-
Patříte mezi investory s horizontem optimálně 4 a více let? Pak neváhejte a investujte do klasických dluhopisových fondů. Ti, kdo již na tento vlak přestoupili, si mnou pochvalně ruce. Výkonnost dluhopisových fondů je letos lepší než u fondů krátkodobých investic. Podíváme se na zoubek také letošní výkonnosti různých akciových fondů a zastavíme se u akcií rozvíjejících se trhů. Mají sice za sebou pár špatných let, ale Emerging Markets do portfolia rozhodně patří. Snad s výjimkou Indie, kde sice akciím v uplynulých 5 letech kvetly hezkévýnosy (kolem 10 % ročně), jenže jsou už dost drahé, takže se další vysoké výnosy pro investory čekat nedají. V neposlední řadě se zastavíme také u dění na Blízkém východě a jeho velmi omezeném dopadu na globální ekonomiku.
-
Fondům krátkodobých investic hraje do karet, že ČNB delší dobu udržuje dvoutýdenní 7% repo sazbu. Nicméně tato politika nebude trvat donekonečna, v určitou chvíli ČNB sazbu výrazně sníží. Proto je nyní skvělá doba se z nich přesunout do fondů dluhopisových. Všechno ale má svá pravidla! Takový krok dává smysl za předpokladu, že investorův horizont činí alespoň 2, nebo spíše 3 roky a více. Pak jde o dobré rozhodnutí, protože dluhopisové fondy mají po velice dlouhé době zajímavý výnosový potenciál.
-
Mohou investoři z umělé inteligence profitovat? Konečně jsou na trhu už fondy zaměřené právě na AI, včetně ETF fondů. Pohled do minulosti ale nabádá k opatrnosti; pozor, ať v případě nákupu jednotlivých akcií „trefíte“ vítěze. A co takové tematické fondy? Vyplatí se vzít rozum do hrsti a nepropadnout pouze marketingovému volání.
-
Jak fenomén AI vnímá podnikatel a investor Bill Gates? Proč podle nějovlivní zejména oblast vzdělávání a zdravotnictví? Velkým tématem jsou nové podvody, které budou kvůli umělé inteligenci sofistikovanější a více uvěřitelné, tedy více nebezpečné. Ovšem investovat s AI půjde i se vší vážností. Už se objevují pokusy, jak s jejím využitím vydělat peníze na burze. Má to ale jeden háček. Historická data a vzorce chování (které se AI naučí) nemusí v budoucnu platit, a rady mohou proto být chybné.
-
V USA roste míra bankrotů v segmentu high-yield na dluhopisové trhu. Jaká rizika pro investory tyto dluhopisy přinášejí? Co se přesně stalo v české dluhopisové kauze Premiot Group? A co jsou podřízené dluhopisy, s nimiž se setkáváme stále častěji? Nejvíce napoví konkrétní případ – podřízený dluhopis vydaný Českou spořitelnou se splatností v roce 2029. Poslechněte si aktuální díl Investičního FRESHe a dozvíte se také, jaké výhody mají ve srovnání s jednotlivými dluhopisy investice prostřednictvím dluhopisových fondů.
-
Amerikou cloumá debata o zvýšení dluhového stropu, média plní strašidelné titulky o státním bankrotu a hluboké světové krizi. Takové černé scénáře už zde ale byly, zasadíme dění do historického kontextu. Čína se naopak veze na optimistické vlně růstu. Jenže, kde je onen vyhlížený boom asijské ekonomiky. Řekneme, jak se dívat na akcie rozvíjejících se trhů a jak s nimi pracovat v investičním portfoliu. Nepropadejte tedy kvůli USA do deprese a zprávy z Číny vnímejte s odstupem.
-
Poznejte rozdíly mezi pasivními a aktivně řízenými fondy. Ne každý ví, že si v aktivně řízeném fondu kupuje risk management, proto je dražší. Nahlédněte i pod pokličku ETF platforem. Tento typ investování není celkově tak levný, jak se často uvádí. Kvalitní investiční poradce má přidanou hodnotu právě v tom, že je schopný vybrat ty nejzajímavější fondy na trhu. Ovšem v konečném efektu jde právě o to, jak se investor chová. Panika a ukvapenost prostě investování nesluší.
-
Udělejte si s námi pořádek v případech bank Silicon Valley Bank a Credit Suisse. Kde pramení jejich strmý pád do zapomnění? Proč švýcarská instituce po 160 letech fungování prakticky mizí do propadliště dějin? Lehnou popelem i její dluhopisy AT 1, na nichž globální investoři ztratili 16 miliard franků? A jak se vlastně dnes má k portfoliu chovat rozumný investor? Trpělivě a nebláznit.
-
Bankroty, krachy, pády… Je jich poslední dobou jak hrušek. Jen vloni zkrachovalo 22 emitentů dluhopisů, kteří vydali dluhopisy za víc než 2,5 miliardy korun. A protože návratnost peněz z bankrotů je velice nízká, drobní čeští investoři „ostrouhali“. A letošek zdá se nebude jiný. Stačí se poučit třeba z případu firmy Premiot Group. A víte, že „toxické kvazifondy“ nepodléhají dohledu ČNB? V praxi je to pak velmi znát.
-
V nové epizodě našeho podcastu diskutujeme nad nejaktuálnějšími tématy z investičního byznysu se speciálním hostem Michalem Stupavským, investičním stratégem Conseq Investment Management. S Michalem jsme probrali současný optimismus na finančních trzích, globální ekonomiku nejen z pohledu investora, ale také vývoj na inflační frontě. Druhá půlka rozhovoru nabídne odpovědi na otázky ohledně překvapivě silné koruny vůči euru. Ta je nejsilnější za posledních 15 let. A pokud se zajímáte o akciový trh, rozhodně doporučujeme doposlechnout epizodu až do konce.
-
Finanční rok 2022 už odvál čerstvý vítr, přesto je ve vzduchu stále cítit největší globální pokles akcí od roku 2008. Trhy negativně ovlivňovaly inflace a válka na Ukrajině. A stojí za zamyšlení, proč se konflikt více dotkl amerických akcií, nikoliv těch evropských? Jak se v ekonomickém byznysu projeví přetrvávající obavy ze závislosti na ruském plyn? Co dalšího přinese letošní rok? Odpovědi hledají analytici Martin Mašát a Marcel Vanduch.
-
Aurum, v překladu „zářivý úsvit“, vzniklo výbuchem hvězd a na Zemi ho dopravily meteority 200 milionů let po jejím vzniku. I lidské tělo ho obsahuje, většina nám putuje v krvi. A pokud vám v žilách tepe i chuť investovat, pak zlato představuje stálici na trhu. Představíme hned čtyři formy, jak do tohoto cenného kovu investovat. Jsou to mince, slitky a cihly, ETF či akcie těžařů zlata. Každý způsob přitom má svá plus i minus. A víte, jak správně rebalancovat portfolio, když akcie ztratí klidně i 30 %? Jaká jsou pravidla hodná dodržení? Poslechněte si podnětnou debatu a zpestřete si adventní čas.
-
Existují tradiční investice a pak i ty alternativní. Zpravidla jsou málo likvidní, ale právě to může být i jejich výhoda. Investoři totiž nevidí volatilitu, tudíž je snáze dlouhodobě udrží. Jak jsou oblíbené a v čem jsou nejvíc „sexy“? Jaká by měla být zdravá rovnováha mezi tradičními a alternativními investicemi v portfoliu? Jaké výhody nabízí fond kvalifikovaných investorů Partners Alternative Strategies? Nový díl začneme zprávou, že se v listopadu dařilo akciím a dluhopisům. Tak se na chvíli zastavte v předvánočním shonu.
-
Kryptoaktiva padají jak hrušky po dešti, všechny je proto do tohoto dílu nedostaneme. Věnovali jsme se vybraným platformám, které nedávno „padly“: ne zas tak stabilnímu Stablecoin TerraUSD a Celsius Networku, kvůli němuž přišly o peníze tisíce Čechů. Na přetřes přišly i prominentní fond Three Arrows Capital a burza FTX. I ty již plavou „břichem vzhůru“. Ve druhé části podcastu poodhalíme plánované taje regulace kryptoaktiv.
-
Japonská investiční banka Nomura předpověděla České republice, že příští rok bude čelit měnové krizi. Varovná zpráva šokovala, vždyť pro ČR prognostický model nazvaný Damocles nastavil hodnotu 126. Blížíme se tedy stavu, kdy „měnová krize může vypuknout každou chvíli“. Je Česko opravdu v tak vážném stavu? A jak potom poskládat investiční portfolio z hlediska měnové struktury? Věnujte nám pár chvil, dozvíte se víc.
- Mostra di più