Episoder
-
När aktiekursen för biografkedjan AMC kan dubblas på några dagar för att det snarast konkursmässiga företaget ger utdelning i form av ett aktieslag med kortnamnet APE, så vet man att marknaden inte har ont om optimism.
När samma marknad lyfter Nasdaq med 25% på ett par sommarmånader för att inflationen fallit till fortfarande oacceptabelt höga över 8% förstår man att den lokala toppen kan vara nära. Förvaltarna Syding & Svahn diskuterar det gångna sommarrallyt ur perspektivet energipriser, Feds plan för Quantitative Tightening sista september, hyreskostnader och konsumentprisinflation, samt USAs multipla provokationer av Kina. Q2-säsongen är förbi och snart kommer Q3 och årsslutet i fokus. Då får vi till slut se hur mycket räntehöjningarna har kostat företagen, dels under den gångna perioden, dels i form av sänkta framtidsutsikter för 2023.
Svahn har precis positionerat sig för fallande S&P 500 och Syding satsar på mycket högre kurser för oljeaktier i vinter när Ryssland stryper gasleveranserna till Tyskland.
-
Karl-Mikael Syding och Anna Svahn, portföljförvaltare på hedgefonden Antiloop diskuterar världsläget för inflation, matpriser, råvaror, oljebolag, slagen om Ukraina och Taiwan. Samtalet tar avstamp i den amerikanska KPI-siffran på 8,5% - eller var det 0%?
Är sommarrallyt för aktier över. Vad är nästa steg för Ether och Bitcoin? Hur ser ordningen ut och hur långa eftersläpningar ska man räkna med mellan olika händelser som t.ex. kallare väder i höst, Xi Jinpings val som evig ledare av mittens rike, Taiwanblockad, brist på halvledare för hårdvarutillverkare av alla slag, dubblade oljepriser, Powell Pivot, samt valen i USA 2024 och 2028?
-
Mangler du episoder?
-
Martin Sandquist, grundare av Lynx och CIO för Antiloop Hedge berättar om sin investeringsstrategi 3M; Mönster, Maskininlärning och Makro.
Glöm inte att prenumerera i din podcast-app och lämna gärna en recension så hjälper du oss nå ut till fler lyssnare.
Mer information om Antiloop hittar du på antiloophedge.com och på antiloophedge.com/memos får du även tillgång till Antiloops alla memos.
00:00 - Intro
01:16 - Martins investeringsstrategi 3M
02:54 - M1: Mönsterigenkänning
03:48 - Vilka kriterier ska mönstren ha?
04:57 - Tre olika mönstertyper
06:42 - M2: Machine learning
07:17 - Program för maskininlärning
09:20 - Hur ofta byts mönster ut?
10:12 - En av de största farorna för en investerare
12:04 - Problemen med machine learning
13:10 - Hur ser man att mönster slutar fungera?
13:39 - Och fungerar gamla mönster som t.ex. ma200?
15:41 - M3: Makroanalys
16:55 - ETF Long Only
17:38 - Global Macro
18:39 - Long/Short Equity
19:35 - Vad håller Martin ögonen på just nu?
22:01 - Hur långsiktiga är positionerna?
-
Antiloop Podcast ute nu!
Spotify: https://open.spotify.com/show/7peKe7HdT9dYU3FcAm7yv9
Anchor: https://anchor.fm/antiloop-podcast
Apple Podcasts: https://podcasts.apple.com/se/podcast/antiloop-podcast/id1533190282?l=en
Youtube: https://youtube.com/channel/UCsu28utNGC03OQDtHWY_f9w/videos
Hur analyserar och investerar en prisbelönt hedgefondförvaltare? I det andra avsnittet av Antiloop Podcast får du ett pedagogisk genomgång av Karl-Mikael Sydings processer när det kommer till fundemental analys av aktier.
Glöm inte att prenumerera i din podcast-app och lämna gärna en recension så hjälper du oss nå ut till fler lyssnare.
Behåll din objektivitet genom att slå vad med en intelligent vän om vem som lämnar träffsäkrast estimat. Och när ni ändå är farten, eller om du inte har några intelligenta vänner, tävla mot både privata och professionella investerare på pinpointestimates.com.
Mer information om Antiloop hittar du på antiloophedge.com och på antiloophedge.com/memos får du även tillgång till Antiloops alla memos.
Antiloop Podcast produceras i samarbete med Vexaton Media.
00:00 - Intro
00:42 - Avsnittsöversikt
01:34 - Den övergripande bilden
05:12 - Sammanställ företagets egen information
07:27 - Gör dina egna prognoser
10:22 - Vad krävs för att prognoserna ska omvärderas?
12:18 - Vörderingsprognos
16:34 - Förväntad CAGR
17:18 - Detaljarbete
18:38 - Risk och utfallsintervall
19:48 - Narrativ
22:04 - Sammanfattning
-
Antiloop Podcast ute nu:
Spotify: https://open.spotify.com/show/7peKe7HdT9dYU3FcAm7yv9
Anchor: https://anchor.fm/antiloop-podcast
Apple Podcasts: https://podcasts.apple.com/se/podcast/antiloop-podcast/id1533190282?l=en
Youtube: https://youtube.com/channel/UCsu28utNGC03OQDtHWY_f9w/videos
Karl-Mikael Syding och Anna Svahn är tillbaka i podcastformatet och nu med eminent förstärkning i form av Martin Sandqvist, Antiloops CIO och grundare av hedgefonden Lynx. Tillsammans gör de ett kärt återbesök till ämnen som inflation, guld och bitcoin.
Glöm inte att prenumerera i din podcast-app och lämna gärna en recension så hjälper du oss nå ut till fler lyssnare.
Mer information om Antiloop hittar du på antiloophedge.com och på antiloophedge.com/memos får du även tillgång till Antiloops alla memos.
Antiloop Podcast produceras i samarbete med Vexaton Media.
01:25 - Hur har begreppet inflation har förändrats?
04:15 - Varför vill man att priser ska stiga med 2%?
07:06 - ”Inflation bra, deflation dåligt”
10:40 - Varför är guld en inflationshedge?
11:35 - Värdering av guld och guldgruvebolag
14:09 - HÖG inflation i Spanien på 1500-talet
15:35 - Priskontroller under 70-talet
16:06 - Guldpriset resten av 2020
18:04 - Guldets knapphet och hållbarhet
19:19 - Oenighet på kontoret kring Bitcoin
22:31 - Kommer guld utgöra större andelar i pensionsfonder?
-
Varje slut är början på något nytt och med detta gör vi det sista avsnittet av Outsiders för att återuppstå i ny skepnad i augusti. I det sista avsnittet knyter Anna Svahn och Mikael Syding ihop säcken med några av de mest återkommande ämnena i podden kombinerat med några av era lyssnarfrågor. Tune in för ett något sentimentalt 124:e avsnitt av Outsiders.
00:25 - Varje slut är början på något nytt
03:05 - Avsnittsöversikt
03:50 - Bearcase för guld och silver
09:49 - Fulguld och hållbara investeringar
10:44 - Gran Colombia Gold, Newmont Mining och Franco Nevada
15:25 - Den juniora guldgruvan First Mining
16:52 - Synen på Bitcoin just nu
19:09 - Azelios momentum i aktiekurs och MOU:er
21:54 - Riktkurs år 2023-2025
22:50 - Frånvaro av patentskydd
24:19 - Portföljuppdatering
26:15 - Teslas bear case kortfattat
-
Nya tider, nya beteenden, men har Coronakrisen verkligen ändrat beteenden på riktigt? I veckans avsnitt hör vi Mikael Syding och Anna Svahn reflektera över huruvida våra nya beteenden är här för att stanna, vilka företag som gynnas och missgynnas och om marknaden prisat in allt detta på ett rimligt och effektivt sätt.
Nej.
Är såklart svaret på den sista frågan.
Men vilka kursreaktioner har varit överdrivna resp. uteblivna? Detta och mycket mer får du höra i avsnitt 123 av Outsiders.
Mikael Sydings artikel om matvaruleveranstracker via Vontobel:
https://certificates.vontobel.com/SE/SV/blog/Author/Mikael-Syding/kan-du-inte-best-mma-dig-f-r-vilken-matleverans-du-f-redrar-k-p-alla-med-en-enda-order
01:10 - Avsnittsöversikt
01:40 - Kommer fler flytta ut från innerstäderna?
03:20 - ”Vi behöver fler möten”
05:10 - Tematiska indexprodukter med Vontobel (https://certificates.vontobel.com/SE)
06:29 - Hur har Annas och Mikaels beteende förändrats?
10:08 - Företag och distansarbete
12:39 - Annas resande och produktivitet
15:45 - Har beteenden förändrats permanent?
16:55 - Vilka företag kommer gynnas?
18:01 - Är fundamenta en relevant faktor längre?
21:25 - Motiverade, uteblivna och överdrivna kursreaktioner
-
När utmanade du en personlig bias sist?
I veckans avsnitt bjuder Outsiders på självförvållad kognitiv dissonans när Anna Svahn och Karl-Mikael Syding utmanar sig själva att se på Tesla ur ett optimistiskt perspektiv. Så vad får man egentligen för $183(224) miljarder? Vad har de för konkurrensfördelar? Och hur stor är potentialen? Detta och mycket mer i avsnitt 122 av Outsiders.
00:21 - Månadsuppdatering av portföljerna
02:19 - Avsnittsintroduktion
04:42 - Vad får man när man köper Tesla?
07:34 - Var kommer intäkterna ifrån?
08:57 - Bilmodellernas evolution
10:34 - Full Self Driving
12:59 - Robotaxi
13:22 - Försäkringsbolag
14:16 - Batteriförsäljning
15:15 - Teslas konkurrensfördelar
22:13 - Sales-prognos 2025
24:02 - Hur stor är uppsidan?
-
Marknaden har fått upp ögonen för Spotify och en stor uppvärdering har redan skett. Finns det uppsida kvar?
I det 121:a avsnittet av Outsiders hör vi förvaltarna Anna Svahn och Karl-Mikael Syding ge en uppdaterad syn på Spotifys värdering och hur den senaste tidens yttre faktorer påverkat bolaget.
00:40 - Avsnittsöversikt
02:31 - Hur har Spotify påverkats av covid-19
03:34 - Spotifys kassaflöde
04:20 - Nya lyssnarmönster
05:58 - Effekter av anställdas distansarbete
06:50 - Förändrade sökbeteenden
07:15 - Exklusiva podcast signeringar
08:34 - Spotifys värdering
12:25 - Uppsida 2020 och 2021
15:04 - Marknaden - Våg eller popularitetstävling?
17:36 - Korta Hertz eller Zoom
18:22 - Hur mycket är en användare värd?
20:01 - Teaser för nästa avsnitt: Bull case för Tesla
-
What ever it takes, as long as it takes. Har centralbankerna gjort marknaden riskfri? Eller skjuter de bara risken framåt? Samtidigt som de drar undan mattan för kapitalismens byggstenar?
I veckans avsnitt av Outsiders får du höra Anna Svahn och Karl-Mikael Syding reflektera över hur en socialiserad och ”riskfri” marknad förändrar spelplanen. Hur förskjuts riskaptiten? Hur blir framtiden när de rika blir rikare? Och viktigast av allt — Hur bör du investera?
01:36 - Avsnittsöversikt
02:45 - Riskfria investeringar?
04:48 - Vad innebär det egentligen att investera?
07:02 - Hur flödar dumb money i en riskfri marknad?
09:07 - Centralbankerna har slutat skämmas
10:51 - Jeremy Grantham - This time is different
13:19 - Är S&P500 en bättre inflationshedge än guld?
14:35 - Tillslut vänder flödet in till aktier
15:53 - En våg av ökade vinster 2021?
18:18 - Kan robinhood:ers framgång locka fler att följa?
19:45 - Inflation endast i finansiella tillgångar?
20:50 - Hur bör man investera i en riskfri marknad?
-
I veckans avsnitt bjuder Outsiders på ett kärt återbesök och ägnar hela avsnittet till till den gula stenen! Kärnan av avsnittet handlar om guldets nuvarande roll och vilken potentiell roll det kan ta i fram tiden, men Karl-Mikael Syding och Anna Svahn går bl.a. även igenom:
Hur kan du se det egentliga sentimentet i guld? Hur kan du undvika dålig timing genom att förstå vad som är brus och vad som är signaler? Vilka är de positiva faktorerna för guld just nu? Kan guld ta över obligationers roll i framtiden?Detta och mycket mer i det 119:e avsnittet av Outsiders, så tune in för ett fullmatat avsnitt!
00:50 - Avsnittsöversikt
02:25 - Guld första halvåret 2020
03:31 - Separera guld och guldgruvor
04:52 - Vilken roll kan guld ha i portföljen idag?
05:49 - Guldets genomsnittliga årsavkastning
06:19 - Signaler och brus
07:00 - Guld som safe haven?
08:48 - Guld i 4th turning
09:58 - Inflationen i guld och dollar
12:45 - Positiva faktorer för guld just nu
14:32 - Värdering av guldgruvebolag
15:30 - Premien på guldmynt har normaliserats
16:01 - Ha likviderna i guld instället för fiat?
18:12 - Stock to flow
20:25 - Kan guld ta över obligationers roll i framtiden?
24:33 - Bretton Woods 2.0?
26:14 - Sentimentet till guld mätt i marknadsvärdet
27:10 - Perfekta stormen även för silver?
-
Del två med Eric Wall är här! Den här gången dyker vi in i valutan Ether för att förstå hur dess roll förändrats över tid, Ethers potential och värdering, varför det kan krävas en viss mängd inflation för att systemet ska fungera, hur bitcoiners eventuellt lever i en fantasivärld med ett tak på 21 miljoner bitcoins och mycket, mycket mer.
Den som har ytterligare frågor kan nå Eric på [email protected] och följa honom på twitter: @ercwl
01:29 - Ethers roll i början av Ethereum
07:10 - Hur fungerar avgiftsstrukturen?
08:40 - Hur kan man själv bli en miner och ta avgifter?
11:36 - Bör inflation finnas i kryptovalutor?
13:29 - Vad är EIP1559 och hur kan det påverka Ethers knapphet?
16:05 - Kommer Bitcoin att stanna vid 21 miljoner mynt?
18:17 - Vontobel gör det enkelt att handla med krypto
19:40 - Hur kan Ether värderas och hur stor är potentialen?
24:40 - Kommer en framtida symbios mellan Bitcoin och Ether?
26:37 - Hur många Bitcoins är försvunna?
23:55 - Kan transaktionsavgifter räcka för att säkerställa Bitcoins systemsäkerhet?
31:50 - Mysig pragmatism vs skamsköljande religion?
32:20 - Är Ether undervärderat just nu?
-
Outsiders gästas denna vecka av den briljante och pedagogiske Eric Wall som är förvaltare på nordens enda kryptofond, Arcane Assets. Han ger oss en crash course i plattformen Ethereum och vi får lära oss om allt från vad Ethereum faktiskt är, vad det varit och vad det kan bli, till exklusiv information från Ethereums insida.
I nästa veckas avsnitt följer vi med själva kryptovalutan Ether med bl.a. vad det finns för potential och hur den ska värderas.
Den som har ytterligare frågor kan nå Eric på [email protected] och följa honom på twitter: ercwl
01:09 - Avsnittsöversikt
01:39 - Erics relation till Ethereum
03:37 - Vad är Ethereum?
05:49 - Utvecklingen i Ethereums syfte
06:51 - Hur decentraliserat är Ethereum?
08:42 - Fördelar och nackdelar med decentralisering
10:04 - Vad finns det för fördelar med att bygga applikationer på Ethereum?
15:42 - Handla krypto med Vontobel
17:30 - Vad är DeFi? (Decentralized Finance)
21:21 - Problem med Ethereum
22:55 - Hur fungerar röstsystemen - Proof of work, proof of stake
26:04 - Konkurrenter till Ethereum
28:47 - Spännande aspekter med smarta kontrakt
33:48 - Jämförelse mellan Ethereum och internet, ett kollaborativt skapande av en finansiell värld
36:34 - Bitcoin och Ethereum i olika stadier i utvecklingen
38:41 - Vad är det som gör ethereum så intressant?
-
Ett efterlängtat avsnitt med en uppdaterad analys av Newmont Corportation, världens största guldgruvebolag. Är det för dyrt nu? Hur förhåller sig deras vinst till guldpriset?
Anna Svahn och Karl-Mikael Syding går därefter igenom palladium och platina för att sen riva av en mängd lyssnarfrågor. Vad tycker de om FIRE-rörelsen? Var är Azelio om 5 år? Tips på tradable spreads? Och mycket mer, så tune in för ett fullspäckat 116:e avsnitt av Outsiders.
00:43 - Avsnittsöversikt
01:09 - Uppdaterad analys av Newmont Corporation
06:20 - Palladium och påfyllda lager
08:49 - Platina som biprodukt
09:46 - Vad tycker ni om FIRE-rörelsen?
13:35 - Hur ska man sätta ihop en portfölj?
15:50 - Var ser ni Azelio om 5 år?
16:30 - Hur påverkas Azelio av oljepriset?
18:27 - Är indexinvesteringar dömda att misslyckas över tid?
20:18 - Kan ni tipsa om några spreadar?
21:29 - Vad kommer hända med aktiehandeln när AI gör sin stora entré?
23:23 - Var är det fortfarande värt att mine:a bitcoin?
-
Det finns två sorters prognosmakare; de som inte vet - och de som inte vet att de inte vet.
I veckans avsnitt av Outsiders går Anna Svahn och Karl-Mikael Syding igenom Howard Marks senaste memo om beslut under osäkerheter. De diskuterar även vilken potential det finns i världsekonomins återhämtning, om det kommer inflation eller deflation de närmsta åren och det senaste kring bitcoins halvering. Detta och mycket mer i det 115:e avsnittet av Outsiders.
01:15 - Avsnittsöversikt
01:49 - Bitcoins halvering och eventuellt överutbud
04:48 - Indiens Service PMI
05:16 - Är börsen framåtblickande?
05:54 - Fortsatt återhämtning på börsen?
10:14 - Kommande deflation eller inflation?
13:10 - Bitcoin och förtroendet för pengar
15:24 - Howard Marks om osäkerheter
21:40 - S&P tillväxt i vinster per aktie
23:34 - Argentina i total karantän
25:01 - Världshandeln ner 13-32%
-
När vi lever i det extraordinära tillräckligt länge blir det den nya normen och vi anpassar både våra perspektiv och beteenden. Hur lång tid tar det att komma tillbaka till ”the old normal”?
I veckans avsnitt får du höra Anna Svahn och Karl-Mikael Syding svara på några av de lyssnarfrågor som kommit in. Du får höra konkreta utlägg om ekonomins framtid, om lendify och kreditförluster, om inflödet i guld-ETF:er och mycket mer som du kan se här under i tidsstämplarna. Så på med hörlurarna och tune in för ett rungande 114:e avsnitt av Outsiders.
01:16 - Avsnittsöversikt
02:25 - Uppdateringar från biografen
04:03 - Varför dumpades silverpriset 2,5%?
07:05 - Ett konkret scenario för ekonomin
09:20 - Kommer priser på resor, och lyxprodukter stiga? Kan priser för lyxkomsumtion höjas trots lägre efterfrågan?
10:58 - Stigande kreditförluster och lendify
12:44 - Revolut - Ett bättre sätt att hantera pengar
13:51 - Förutsättningar för en V-återhämtning?
14:45 - Bygger biltillverkare upp ett lager med palladium och håller priset uppe?
17:23 - Forts: Förutsättningar för en V-återhämtning?
18:26 - Livet under COVID-19: The new normal
20:16 - Finns det några ledande indikatorer man kan lita på?
21:50 - Newmonts senaste rapport
23:19 - Stort inflöde i guld-ETF:er
24:48 - Gör ett eget scenario för framtiden
26:29 - Elon Musks senaste bravader
-
Förstå riskerna du tar och bli en bättre investerare! I veckans avsnitt av Outsiders går Anna Svahn och Karl-Mikael igenom tre olika typer av risk. Porfolio, investment, och tail risk.
De diskuterar även om det är fyndlägen på börsen eller i oljan, om bitcoins rörelser sen halveringen, Spotifys senaste rapport, uppdatering från Azelios vd Jonas Eklind och mycket mer.
00:46 - Avsnittsöversikt
01:09 - Tre typer av risk
01:25 - Portfolio risk
02:32 - Investment risk
04:16 - Tail risk
05:16 - Är det fyndläge på börsen?
08:50 - Kommer Fed någonsin sluta trycka pengar?
14:03 - Fyndläge i olja?
16:15 - Nuvarande situationen för olja
17:50 - Hur länge kan oljepriset vara lågt?
19:09 - Bitcoins rörelser sen halveringen och framöver
21:09 - Spotifys rapport
23:23 - Intervju med Azelios VD Jonas Eklind
24:01 - Varför valde Vogt att ingå i ett MOU (Memorandum Of Understanding) med Azelio?
26:52 - Hur lång tid tar det från påskrivet MOU till pressmeddelande?
28:38 - Planerad utökning av samarbetet med Vogt
30:29 - Diesel- och råoljeprisets ickesamband
31:45 - Hur går det med verifikationsprojekten under COVID-tider?
33:33 - Hur har Azelio kunnat skjuta upp kapitalanskaffningen?
34:57 - Azelios fortsatta arbete
-
Kvantitativa lättnader (QE) kan ha blivit den nya normen när centralbankerna trycker pengar som aldrig förr, men hur fungerar det och vart tar pengarna vägen?
I veckans avsnitt går Anna Svahn och Karl-Mikael Syding bl.a. igenom lättnadernas effekt på marknaderna, tidigare experiment med kontinuerlig stimuli och vad det har haft för effekt på värderingarna och så kommenterar de självklart de senaste rörelserna i oljepriserna. Detta och mycket mer i avsnitt 112 av Outsiders.
00:46 - Avsnittsöversikt
01:25 - QE:s effekt på börsen
02:43 - Kommer pengarna från ”tryckning” eller lån?
03:48 - Primary dealers - riksbanken får inte köpa direkt från staten
04:48 - Problemet med primary dealers
06:51 - Hur letar sig pengarna in i systemet?
08:32 - QE:s effekt på börsen, forts.
10:21 - Japans stimulieffekt på värderingar
12:32 - Inflationens olika ansikten
13:37 - Var kan du skydda ditt kapital?
14:00 - Bitcoins tonårsfas?
17:42 - Gratis kort och frakt hos Revolut via Outsiders: www.outsiderspodcast.live/revolut
18:30 - Guld billigt, aktier dyra
20:25 - Guldets värdering och relativa potential
22:10 - Är det dags att köpa olja?
23:25 - Hur kunde majkontraktet gå till -$40?
-
Du har cherrypickat. Du fipplar med statistiken. Räknar du med utdelning? Återinvesterad utdelning? För en portfölj med guld KAN inte ha avkastat mer än S&P500.
I veckans avsnitt av Outsiders visar Anna Svahn och Karl-Mikael Syding ett exempel på hur du enkelt kan skapa en bättre riskjusterad avkastning som dessutom överpresterat aktiemarknaden. De pratar om den optimala mängden guld, hur du kan se på både guld och aktiemarknaden om de är över- eller undervärderade, om det är ett bra läge för krypto, samt en uppdaterad syn på den holistiska ekonomin.
00:31 - Mikael fick oväntat besök mitt i natten
01:20 - Avsnittsöversikt
01:59 - Så enkelt skapar du en bättre riskjusterad avkastning
03:07 - Guld-recap
03:50 - Unpopular fact - Gold outperforms
05:55 - Det är inte meningen att du bara ska äga guld
06:29 - Mått för att se när det är billigt och dyrt
09:15 - Så har en årligt ombalanserad portfölj presterat
11:02 - Den optimala mängden guld
12:40 - Kryptovalutors korrelation
14:00 - Ska man äga bitcoin just nu?
19:12 - Ether - utvecklarnas krypto
21:32 - Uppdaterad marknadssyn
-
Det förstörde Annas ursprungliga idé med Cygnus och bör vara knäckebrödet i sängen för de som på ett enkelt sätt vill investera långsiktigt i vissa råvaror. Många vet dock inte vad det är och hur det fungerar.
Vi pratar alltså om contango och i veckans avsnitt reder Anna Svahn och Karl-Mikael Syding både ut begreppet contango och varför guld inte påverkas av valutan du köpt det i. För att sedan avsluta med den absolut vanligaste frågan Syding får; hur kommer börsen gå framöver?
01:00 - Översikt
02:42 - Vad är backwardation?
03:29 - Vad är contango?
07:25 - Varför många råvaru-ETF:er är ineffektiva långsiktigt
12:27 - Erbjudande från Revolut
15:58 - Valutahedge:a guld?
20:40 - En lovande guld-ETC
21:32 - Hur kommer börsen röra sig efter rådande bull trap?
- Se mer
