Folgen
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前段时间，邱导赴漂亮国考察，近距离观察漂亮国大选前夕社会方方面面的情况。在这期节目里，邱导、KK和小萱围绕漂亮国大选展开对话。特朗普 vs. 哈里斯 你认为谁更有可能当选呢？欢迎留言讨论。
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节目全程高能，我们将在对话中逐步揭开那些隐藏在市场波动背后的隐形投资主线。一定要听到节目的最后～
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Fehlende Folgen?
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这次备受关注的发布会落幕，市场与股民充满期待，量子锐评为中性。尽管没有明显超预期，但财政化债成为重点，展现了国家对经济的支持。特别是未来的资金安排引发更多悬念，究竟财政政策能否有效提振经济？发布会透露的细节透露出政府的策略，但能否满足市场期望依然未知。下周开盘后市场走势将揭晓更多答案。
00:02:01:提振经济和民生的期望与现实
00:04:02:债券化解地方债务负担，但提振经济仍需时日
00:06:02:财政政策的挑战：债务减轻与民生改善的平衡之道
00:08:03:下周行情预测：市场将趋于稳定，投资者需谨慎乐观
00:10:03:会议强调划债重要性，对地方债务和银行业的影响分析
00:12:05:中大型银行：政策思路正确，但并非重大利好消息
附录：
会议总结：
1. 赤字4.06万亿，一万亿超长期国债，公共预算支出28.55万亿，持续保持较高强度财政支出
2. 结构性减费降税，研发费用加计扣除、科技成果转化税收减免等，规模超1.8万亿
3. 扩大国内需求，灾后重建，推进大规模设备更新和消费品以旧换新，扩大投放领域，发行新增专项债3.6万亿
4. 加强重点领域保障，严控一般性支出，保基本民生保工资保运转，补充地方财力，支持地方兜牢三保底线
5. 加大力度支持基本民生保障，保就业，教育支出超3万亿，提高基础养老金标准，提高公共卫生服务标准和城乡医疗补助标准（顺应人口变化，进一步加大相关领域支出力度）
6. 控制地方债风险，化债措施，安排1.2万亿元支持化债和清理企业欠款，债务风险缓释，化债基本取得阶段性成果
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要点总结：
这两天市场低迷，投资者信心动摇。 财政政策发布在即，能否带来意外惊喜？ 中资企业在央行5000亿注资下略有动作，但市场方向仍未明确。 持币观望者众，券商积极筹备全天候转账服务，或许未到真正牛市？ 即将出炉的经济数据和财报会否带来新一波行情？市场各方分歧不断，这场博弈究竟会如何收场，值得密切关注。
00:02:01:股市走势预测：调整需求释放，压力解除后的上涨可能
00:04:02:关键信息公布：财政预算和财报会如何影响市场？
00:08:03:债券回光返照：信心衰退？揭示市场疑虑
00:10:05:股市分歧下的投资机会：探寻调整后的投资方向
00:12:06:A股市场调整力度加大，是否意味着新一轮涨势即将来临？
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最近股市波动剧烈，港股大跌、A股同样大起大落。这是牛市特征？还是新的风险来临？成交量大，资金依旧活跃，是否该加仓？投资者应抓住回调契机还是谨慎待市？军工、游戏、科技板块机会几何，地产、金融表现如何？机构跑了，散户进了，这是一场情绪博弈。了解这波行情背后的逻辑，把握上车时机，探讨未来投资策略，或许是你不容错过的机会。
00:02:03:市场展望：下一波热点在哪里，什么板块
00:04:04:市场情绪高涨，牛市或将继续？
00:06:04:中概股暴跌，A股热度不减是什么原因
00:08:04:市场波动别慌：解读机构和散户的博弈之道
00:10:05:市场调整或持续数日，基金销售热潮背后的疑问解答
00:12:05:如何抓住板块之间轮动赚取更多收益
00:14:06:如何准确踩准板块轮动
00:16:06:追寻牛市估值与风险偏好，破净率股是否可入。
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924大家都上车了吗？现在大A是否市场拐点已现？如何解读当前股市牛市趋势。明天是节前最后一个交易日，我们希望各位听友们都能在这波行情中有所收获，跟上这波beta，以下几点分析供参考：
（1）我们认为这一波牛市是“回购牛”，背后有央行大放水的支撑。
（2）牛市通常分为三个阶段，而我们正处于第二阶段，即预期变化推动股市反弹。
（3）接下来，还需关注经济数据与政策对市况的影响。在这个多变市场中，把握节奏尤为重要。
00:02:01:放水后及经济基本面数据公布前的真空期：股市上涨概率大
00:04:01:信心缺失问题主导资本市场，政策密集出台能否奏效？
00:06:02:技术指标突破历史纪录，牛市来临？投资者如何把握机会？
00:08:08:这一波股市行情的特点：回购牛与以往不同点，如何把握这波行情。
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在国新办发布会上，央行、金融监管总局和证监会同时宣布了一系列罕见的经济举措，包括降息、下调存款准备金率和支持证券市场流动性等。这种一次性推出多重政策的罕见做法，背后透露出政府大力提振经济的决心。特别是允许上市公司和股东低息借款增持股票的政策，被市场视为重大利好。面对这样的景象，A股和港A市场反应热烈，但未来这些重磅措施究竟能否持续提振市场情绪，仍需进一步观察。
00:02:02:重磅政策发布：支持上市公司回购股份，提振权益市场信心
00:04:02:央行政策引领市场复苏：五千亿元购买股票的可能性与影响
00:06:03:股市回购潮：迎来机遇？
00:08:05:A股市场表现抢眼，展望未来表现潜力巨大
00:10:05:A股市场爆发！放量上涨，期待后续大涨
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彭博消息虽尚未证实，但市场对此期待已久，特别是对缓解居民债务压力和提升消费能力有所期待。同时，福州武汉等地的成功收储案例也带来了积极信号，或将成为全国推进收储政策的重要参考。房屋养老金、保险制度的推出，也进一步反映出政府对房地产市场的关注与改革意愿。整体来看，房地产政策正处于加速调整和转型的关键期。
00:01:13存量房贷利率降低，助力居民消费力和银行利润增长！
00:03:13房市新政是否可使房地产回暖，收储进展加速市场供需平衡恢复
00:06:15福州和武汉的收储政策为其他城市提供借鉴
00:07:17*****热点聚焦*****房屋养老金、体检费和保险制度
00:13:25建立公共基金解决住宅安全问题，业主的经济负担是否会增加？
00:18:28七月份房地产市场信号：幅度收窄、高价帝王的指示作用及市场信心的积极影响
00:20:29上海豪宅市场：政府还给市场定价权的信号，土地性质商转住
00:24:32中国房地产行业相关的投资机会有几何
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在这个充满惊喜的夏天，一款来自中国的动作冒险游戏《黑神话：悟空》横空出世，引发全球游戏界的关注。8月20日，这款由游戏科学精心打造的作品正式上线，仅仅五天后，便在Steam平台上创造了3700万的在线玩家数纪录，不仅打破了单机游戏的在线人数记录，还连续登顶收入榜。今天，我们将带您走进这个技术革新、视觉震撼的游戏世界，探索《黑神话：悟空》背后的故事。
这款游戏搭载了最前沿的RTX技术和DLSS 3.5光线重建技术，为玩家带来前所未有的视觉效果体验。而更令人骄傲的是，它以我国古典名著《西游记》为蓝本，将传统“西游”IP与现代游戏技术完美融合，呈现了一场视觉与文化的盛宴。让我们一起探索小西天、玉皇庙、铁佛寺等著名文化古迹在游戏中的惊艳重现，感受中华文化出海的强劲脉搏。
据Metacritic统计，这款游戏的媒体评分均分超过80分，预售阶段就已经卖出了120万份！这究竟是一款怎样的游戏，出道即巅峰，能让全球玩家为之疯狂？让我们一起探索，《黑神话：悟空》如何将中华文化融入游戏，为文化出海开辟一条新道路。这不仅是一次文化产品的输出，更是我国软实力的展示和文化自信的体现。
欢迎收听这期的量子跳跃。
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在长达五个多世纪的历程中，西方国家引领着全球化的浪潮，构建起了遍布世界的网络。然而，自近一个世纪以来，全球化的步伐急剧加速，尤其在1986至2008年间，全球贸易迈入了被誉为“超级全球化”的黄金时期。
金融危机的爆发为这一进程按下减速键，而近年来保护主义的兴起，加之新冠疫情和冲突事件的连锁反应，给全球化带来了前所未有的挑战。在此背景下，新一轮科技革命和产业变革正推动全球产业链进行深刻的数字化、绿色化、融合化转型，区域化、本土化、短链化成为“慢全球化”时代的新趋势——这一转变正成为全球关注的焦点。
面对全球产业链的深刻重构，我们该如何解读其背后的动因与影响？ 同时，亚洲区域一体化的步伐正在加速，这一进程又呈现出哪些特点与趋势？ 在此大背景下，中国在全球产业链重构和亚洲一体化的浪潮中将扮演何种角色？欢迎收听这一期的量子跳跃。
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贝拉、KK和小萱对近期资本市场的热点 - 日元carry trade逆转，进行了分析讨论。A股、港股这两个估值不能再更便宜的市场会有机会吗？欢迎大家来留言讨论。
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历时18个月，地表最强AI驱动的人形机器人Figure 02终于降临。外观炫酷，具备高性能算力和自定义电池组，现已开始在宝马工厂工作，与其前作Figure 01有七大技术提升。
00:02:02:人形机器人发展现状及未来趋势，赛道竞争版图如何
00:04:07:人形机器人发展趋势：是不是一定要人形？
00:06:07:人形机器人市场短期高价，长期良性竞争的趋势如何
00:08:09:机器人投资机会：A股上市公司涉及工业机器人和人形机器人的领先企业
00:10:12:人形机器人制造业的竞争力与前沿科技的结合
00:12:12:前景广阔的机器人市场：像人手一手机一样在家庭服务？
00:14:13:人机交互的创新：养老护理需求与人工智能的融合，我国未来发展前景
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当ChatGPT问世时，直觉告诉许多人，谷歌要被颠覆了。SearchGPT终于出现了！是否真的会颠覆传统的搜索引擎呢？
本期节目一定要听到最后，不但有价值百亿美元的问题，还有普通人搞钱的新路径！
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各位听友和同行们，我们“普通人搞钱系列”又回来了，非常感谢对于之前算力一期的捧场。这一期我们聊聊大热的人工智能算法，现在似乎不聊这个话题都不好意思开口一样。
目前计划是分两集来讨论：
第1集，梳理人工智能的整体发展，分类及技术突破在哪里；第2集，聊聊人工智能未来的应用愿景及延展领域，及投资机会。算法的第1集可能又会有些干(wat, again?? 量子跳跃越跳越dry了) 下一集我们会更加科幻一点，会分析投资方向，不过呢，这期还是有助于对于算法框架基础的理解，因此强烈推荐！
00:01:01人工智能算法概念：我们平时听到的AI、AGI与AIGC三者到底有什么区别，及关系
00:02:01:人工智能算法-按学习方式分类：人工智能简史及监督学习的分类
00:04:02:人工智能算法-按算法分类：机器学习、深度学习，之间的关系又如何
00:05:04:人工智能算法-按应用领域分类：视觉、语言、游戏及机器人全部开花
00:07:30: 这一波的AI为什么被炒得这么火，有什么突破：技术进步、应用领域和投资增长的驱动力
00:10:14:AI本轮突破的关键转变：从特定领域到通用模型的转变
00:14:16:突破技术界限：为什么Google没做出来而OpenAI做到了
00:16:23:深度学习、大规模数据处理和存储：开放式人工智能研究的突破与进展
00:18:23:AI浪潮中的关键突破：生成模型、多模态学习和商业化应用
00:22:32:人工智能的新变革：智能成本快速下降，推动算法发展与应用创新
附录：
1. 人工智能技术成熟度曲线-Gartner AI Hype Cycle
因果人工智能包括不同的技术，如因果图谱和因果模拟，这些技术可以帮助企业机构发现因果关系，优化决策。尽管因果人工智能需要5到10年的时间才能达到主流采用阶段，但其商业效益估计会非常高，能够实现全新的横向或纵向流程执行方式，为企业大幅增加收入或节省成本。因果人工智能带来的益处包括
通过增加领域知识来引导数据集较小的因果人工智能模型，提高工作效率 提高人工智能系统中的决策增强能力和自主性 捕捉易于解释的因果关系，提高解释能力 利用变化环境中依旧有效的因果关系，提高稳定性和适应性 使因果关系更加明确，减少人工智能系统中的偏差2. 《人工智能：现代方法》Artificial Intelligence: A Modern Approach
[美] Stuart Russell / [美] Peter Norvig
本书全面、深入地探讨了人工智能（AI）领域的理论和实践，以统一的风格将当今流行的人工智能思想和术语融合到引起广泛关注的应用中，真正做到理论和实践相结合。
全书分7个部分，共28章，理论部分介绍了人工智能研究的主要理论和方法并追溯了两千多年前的相关思想，内容主要包括逻辑、概率和连续数学，感知、推理、学习和行动，公平、信任、社会公益和安全；实践部分完美地践行了“现代”理念，实际应用选择当下热度较高的微电子设备、机器人行星探测器、拥有几十亿用户的在线服务、AlphaZero、人形机器人、自动驾驶、人工智能辅助医疗等。
https://book.douban.com/subject/36152133/
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各位量子的小伙伴们，之前这期被808了。今年是全球大选年，透过美国、欧洲、英国、中东等地方的选举万花筒，我们来聊聊全球的民粹主义如何诞生。
面对如此变革，我们每个人可能做不了任何，只能试图理解及和解，以及在这个迷幻而又荒谬的世界中找到一点点规律。欢迎加入我们的讨论。
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重磅会议下周即将召开，贝拉、KK和小萱一起讨论了关于会议的市场预期。
Shownotes不方便写那么多了，请大家听听吧😂
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“我原来想把10年国债收益率打到0%，是不是很大胆？”
这两天这个既荒诞、又无厘头的小视频的爆火，恰恰反应了市场的情绪，究竟有什么逆天的神力阻止了债券牛市，我们今天来聊一聊关于“央妈出手做空国债”的事件。
事件导读：最近长债交易火热，即便是10年国债收益率打到0%，依然会有机构会去配置。这不，央妈出手了。7月1日，下午央行开展国债借入操作，市场理解是，央妈将开展国债借入操作，后续将在二级市场卖出，以平衡市场供需，这一操作无异于债市的“转融通”，债市立马给出反馈。
午后，国债期货全线下跌，市场很快领悟到了央妈的精神，即在此前多次喊话未果的背景下，央妈出手了，长债应声下跌，短债相对平稳。
数据显示，截至当日收盘，30年期国债期货跌幅超过1%，其中30年主连期货跌幅达到1.06%，一度跌幅达到1.24%。跌幅随着期限有所收敛，2年期国债期货跌幅在0.06%-0.08%之间。
央行此举意欲何为？国债市场波澜再起，究竟隐藏着何种深意？ 债券市场波澜壮阔，映射出经济脉络的哪些微妙变化？ 债市未来路在何方？揭秘债券投资的新风向。 即将到来的重磅会议将聚焦哪些改革要点？提前窥探政策风向标！ 历史总是惊人相似，这次债市波动与往昔有何雷同之处？欢迎收听这期的量子跳跃。
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对OpenAI终止对中国大陆提供API服务的讨论，这对我们国产大模型公司又意味着什么。
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好久不见，甚是想念！本期是#数字经济系列#之2:关于算力层你所需要知道的一切，这集稍微有点硬核和dry, 不过我们认为这一层的解析对于我们未来的应用层的理解十分重要。目前这个系列我们计划做如下几期，如有感兴趣的其他话题请随时反馈我们，我们会十分荣幸与你们沟通。
废话不多说，上正片Shownotes:首先先来听听皮衣黄最近又说了啥，宇宙第一大“妖”股英伟达（真的很美的妖）开始降维打击模式。
00:02:31:算力层：支持人工智能算法训练和推理的核心环节，算力为什么重要
00:04:31:“加速一切”的英伟达GPU又一次推动算力实现巨大突破，算力已经难不住老黄了
00:08:28:中国AI算力市场有望实现三到五十的增长，咱市场需求实打实这个不吹
00:12:47:英伟达是又双叒如何成为宇宙第一大股
00:21:24:地缘政治环境下市场上到底表现如何：中国制造商是在全球产业环节中吗，我们有什么竞争力
00:25:41:如何在大A中低吸埋伏，投资机会在哪里
00:34:17:AI的未来：算力到底决定着什么，如何影响未来AI行业
00:38:35:芯片量产难题：高成本、复杂设计与先进工艺的需求，我们到底差在哪里
00:42:52:炒概念还是真实价值？普通人如何在这波算力大潮中学会游泳
Appendix附文：1. 关于摩尔定律：
英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示，“摩尔定律结束了”。他解释道，以类似成本实现两倍业绩预期对于该行业来说“已成为过去”。摩尔定律是英特尔联合创始人戈登·摩尔对半导体行业创新的预测，即芯片中集成的晶体管数量大约每24个月翻一番，同时价格下降为之前的一半。
摩尔定律是由英特尔创始人之一戈登·摩尔于1965年提出的。其内容也并不复杂：集成电路上可容纳的晶体管数目，约每隔两年便会增加一倍。简单来说就是处理器的性能大约每两年翻一倍，同时价格下降为之前的一半。
自从提出到现在50多年以来，摩尔定律一直都是半导体行业的金科玉律，指导着行业的发展。不过在28nm节点之后随着芯片工艺的迭代难度变得越来越大，外界也逐渐出现了不少“摩尔定律已死”或者是“摩尔定律就要到达极限了”的声音。
2.关于算力的衡量标准：
算力既然是一个“能力”，当然就会有对它进行强弱衡量的指标和基准单位。大家比较熟悉的单位，应该是FLOPS、TFLOPS等。
其实，衡量算力大小的指标还有很多，例如MIPS、DMIPS、OPS等。
MFLOPS、GFLOPS、TFLOPS、PFLOPS等，都是FLOPS的不同量级。具体关系如下：
浮点数有FP16、FP32、FP64不同的规格
不同的算力载体之间，算力差异是非常巨大的。算力对比表格：
前面我们提到了通用计算、智算和超算。 从趋势上来看，智算和超算的算力增长速度远远超过了通用算力。
根据GIV的数据统计，到2030年，通用计算算力（FP32）将增长10倍，达到3.3 ZFLOPS。而AI智算算力（FP16），将增长500倍，达到105 ZFLOPS。
3 关于未来算力需求
根据罗兰贝格的预测，从2018年到2030年，自动驾驶对算力的需求将增加390倍，智慧工厂需求将增长110倍，主要国家人均算力需求将从今天的不足500 GFLOPS，增加20倍，变成2035年的10000 GFLOPS。
根据浪潮人工智能研究院的预测，到2025年，全球算力规模将达6.8 ZFLOPS，与2020年相比提升30倍。新一轮的算力革命，正在加速启动。
4关于算力产业政策：
全国一体化算力体系建设：国家推动全国范围内算力资源的有效整合和优化布局，通过统筹规划，加强算力资源的衔接和调度，建设高效、绿色、经济的算力基础设施。这包括提升数据中心的建设标准和能效比，以及推进云计算、边缘计算、高性能计算等异构算力中心的共性标准研究。
绿色电力支持：为了支持数字经济的发展，特别是对算力中心的供电，政策鼓励使用绿色电力，如在山西省大同市阳高县的中联绿色大数据产业基地，当地政府依托资源优势和能源产业基础，推动以IDC为重点的算力产业发展，实现数字经济的绿色可持续发展。
标准研制：中央网信办、市场监管总局、工业和信息化部联合印发《信息化标准建设行动计划（2024—2027年）》，其中提到推进算力基础设施标准研制，建设“存、运、算”一体化的算力基础设施标准体系，推进相关标准的研制和实施，保障算力资源的质量和效率。
算力资源的高效利用：政策还鼓励通过技术创新提高算力资源的利用率，比如在贵安新区，当地政府利用气候凉爽、能源丰富、地质条件稳定等优势，吸引互联网头部公司入驻，推进数据中心由单纯存储中心向存算一体转变，加快培育以智能算力为代表的新质生产力。
算力产业集聚发展：如河南全省一体化算力体系布局，中原算力谷与各地边缘算力中心形成互联互通，实现全省算力的统一规划、建设、调度、运营，促进人工智能产业的跨越式发展。同时，南京、河北等地也通过政策引导，推动算力基础设施的优化布局，提升算力赋能应用水平。
人工智能产业创新发展：河北省出台政策，明确到2025年全省算力规模达到35百亿亿次/秒（EFLOPS）以上，智能算力占比达到35%，新增算力基础软硬件设施自主可控比例60%以上，强化多元优质算力普惠供给，支持人工智能产业创新发展。
东数西算：“东数西算”工程是中国国家发展和改革委员会等部门联合推动的重大战略项目。这一项目的核心目标是在全国范围内优化数据中心的一体化布局，实现资源的优化配置和绿色集约化使用，以及促进东西部地区的协调发展。
具体来说，“东数西算”工程计划在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区等八个地区建设国家算力枢纽节点，并规划了十个国家数据中心集群。这一布局旨在利用中国西部地区的资源优势，特别是丰富的可再生能源，来承接东部地区的算力需求。这样的布局不仅有利于提升国家整体的算力水平，而且有助于促进绿色发展，扩大有效投资，并推动区域协调发展。
此外，该项目还强调了数据中心由东向西的梯次布局和统筹发展，以及实现“东数西算”循序渐进、快速迭代的目标。为了确保项目的顺利进行，还制定了一系列政策和措施，包括加强网络设施的联通，强化能源布局的联动，支持技术创新的融合，以及推进产业生态的壮大等。
“东数西算”工程是中国响应新一轮科技革命和产业变革的重要举措，旨在通过优化数据中心的布局，推动数字经济和产业数字化的发展，进而支撑经济的高质量发展。
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